Mengapa pasaran saham jatuh? Dow menamatkan hampir 1,000 mata lebih rendah pada hari terburuk sejak Oktober 2020

On Khamis, saham melepaskan keuntungan yang kukuh, berbalik dengan ketara lebih rendah. Dengan kejatuhan pada hari Jumaat, Dow mengalami penurunan mingguan sebanyak 1.9%, kerugian keempat berturut-turut. S&P 500 turun 2.8% dan Nasdaq jatuh 3.8% untuk kejatuhan mingguan ketiga berturut-turut.

Apa yang mendorong pasaran?

Kelemahan pasaran saham meningkat pada hari Jumaat di mana penjualan Khamis berhenti, apabila ekuiti jatuh ke tengah hari selepas Powell menambah sokongannya untuk bergerak lebih pantas dengan menaikkan kadar faedahs untuk menyejukkan inflasi, langkah yang akan merangkumi kemungkinan kenaikan kadar faedah 50 mata asas pada bulan Mei.

"Nampaknya pelabur terlalu leka dengan mesyuarat [Fed] yang akan datang, yang perlu diubah," kata Michael Kramer, pengasas Mott Capital, dalam nota.

Indeks Volatiliti Cboe
VIX,
+ 24.38%,
ukuran berasaskan pilihan bagi turun naik dijangka dalam tempoh 30 hari akan datang, telah terlalu rendah menuju ke mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan atau FOMC pada 3-4 Mei, kata Kramer. Ia meningkat pada Khamis dan meningkat 19.5% lagi pada 27.1- pada hari Jumaat, bergerak di atas purata jangka panjangnya di bawah 20.

Kenyataan Powell nampaknya menjadikan kenaikan kadar setengah mata peratusan sebagai kes asas, dengan bank pusat juga berkemungkinan akan mengumumkan permulaan pembubaran kunci kira-kiranya, kata Kramer.

Sementara itu, peniaga niaga hadapan dana fed telah menetapkan harga peluang 94% bahawa Rizab Persekutuan akan menyampaikan kenaikan kadar 75 mata asas pada bulan Jun, meningkat daripada 70% pada hari Khamis dan 28% seminggu yang lalu, menurut Alat CME FedWatch. 

Saham mengurangkan sedikit kerugian dalam aktiviti petang selepas Presiden Fed Cleveland Loretta Mester, dalam temu bual televisyen, berkata beliau kekal memihak kepada kenaikan kadar 50 mata asas, tetapi melihat tidak perlu untuk "kejutan" kenaikan 75 mata asas. Lantunan itu terbukti tidak lama, bagaimanapun, dengan saham jatuh ke paras terendah sesi baharu menjelang loceng penutupan.

Penanda aras hasil Perbendaharaan 10 tahun 
TMUBMUSD10Y,
2.895% ,
Sementara itu, turun sedikit kepada sekitar 2.89% selepas meningkat kira-kira 8.1 mata asas kepada 2.917% pada Khamis, tertinggi sejak 4 Dis 2018.

Baca: Bagaimana untuk melabur sebagai inflasi, kadar faedah yang lebih tinggi dan pasaran perang

Peralihan hawkish Fed dan kenaikan hasil Perbendaharaan yang tidak henti-henti mungkin melemahkan daya tarikan ekuiti sebelum ini, yang sebelum ini dilihat sebagai satu-satunya jalan yang berdaya maju untuk ramai pelabur yang mencari pulangan.

"Pelabur nampaknya beralih daripada naratif TINA (Tiada Alternatif) sejak akhir-akhir ini apabila ia melibatkan ekuiti," kata Brian Price, ketua pengurusan pelaburan di Commonwealth Financial Network, dalam satu nota. “Ini adalah minggu kedua berturut-turut aliran keluar yang ketara daripada dana bersama ekuiti dan hari-hari seperti hari ini tidak mungkin mengubah sentimen bergerak ke hadapan. Satu perkara yang positif ialah sentimen telah menjadi terlalu lemah dan kita boleh melihat rali arah aliran balas pada satu ketika dalam beberapa minggu akan datang.”

Dalam Satu Carta: Pelabur baru sahaja menarik $17.5 bilion besar-besaran daripada ekuiti global. Mereka baru bermula, kata Bank of America.

Kesemua 11 sektor utama S&P 500 jatuh pada hari Jumaat, dengan penjagaan kesihatan merosot 3.6% selepas ramalan keuntungan yang rendah daripada HCA Healthcare Inc.
HCA,
-21.82%
menyebabkan sahamnya jatuh 21.8%. Pengendali hospital lain, termasuk Tenet Healthcare Corp.
THC,
-15.65%,
Sistem Kesihatan Komuniti Inc.
CYH,
-17.93%
dan Perkhidmatan Kesihatan Sejagat
UHS,
-13.96%
juga jatuh antara 14% hingga 17.9%.

Walau bagaimanapun, daripada 99 syarikat dalam S&P 500 yang telah melaporkan pendapatan untuk suku pertama, 77.8% daripadanya telah mengatasi jangkaan pasaran. Biasanya, 66% syarikat mengatasi anggaran, menurut data Refinitiv.

Minggu depan akan menandakan satu lagi minggu besar untuk pendapatan, dengan 558 syarikat melaporkan, kata Saxo. "Ia adalah ujian besar keupayaan syarikat untuk menyampaikan kos kepada pelanggan mereka," kata mereka.

Pelabur juga mungkin gelisah menjelang pusingan akhir pilihan raya presiden Perancis pada hari Ahad. Kemenangan kecewa oleh calon sayap kanan Marine Le Pen ke atas penyandangnya Francois Macron mungkin akan mencetuskan ketidaktentuan pasaran, kata penganalisis.

Lihat: Beginilah kedudukan pasaran untuk pilihan raya presiden Ahad di Perancis antara Macron dan Le Pen

Syarikat apa yang menjadi tumpuan?

• Gap Inc
  GPS,
  -17.98%
  saham jatuh 18%, berikutan a penurunan jualan yang lebih besar daripada jangkaan dan sebagai peruncit mengumumkan pemergian Ketua Pegawai Eksekutif Tentera Laut Lama Nancy Green.

• Saham Qualtrics International Inc.
  XM,
  -10.52%
  jatuh 10.5% selepas syarikat perisian pengurusan pengalaman melaporkan hasil ramalan fiskal suku pertama yang mengalahkan hasil.

• Snap Inc.
  SNAP,
  + 1.16%
  saham meningkat 1.2% selepas kumpulan media sosial melaporkan pendapatan suku tahunan yang kurang daripada jangkaan Wall Street.

• Saham American Express Co.
  AXP,
  -2.80%
  jatuh 2.8% selepas mengatasi jangkaan pendapatan Jumaat di tengah-tengah pemulihan yang berterusan dalam perjalanan dan trend perbelanjaan yang kukuh dalam kalangan pengguna muda.

• Verizon Communications Dalamc.
  VZ,
  -5.64%
  jatuh 5.6% selepas laporan pendapatannya menunjukkan kerugian bersih pelanggan telefon pascabayar pada suku terakhirnya, memanggil "dinamik kompetitif dalam industri," walaupun ia berkata ia mempunyai suku terbaik penambahan bersih jalur lebar dalam lebih sedekad.

Bagaimana perdagangan aset lain?

• Indeks Dolar AS ICE 
  DXY,
  + 0.54%
   meningkat 0.5% untuk didagangkan pada tahap tertinggi sejak Mac 2020.

• Bitcoin 
  BTCUSD,
  + 0.14%
  jatuh 4.5% untuk didagangkan berhampiran $39,400.

• Penanda aras minyak AS
  CL.1,
  -1.97%
   jatuh $1.72, atau 1.7%, untuk ditutup pada $102.07 setong di New York Mercantile Exchange, jatuh 4.1% untuk minggu ini.

• EMAS
  GC00,
  -0.81%
  jatuh $13.90, atau 0.7%, untuk diselesaikan pada $1,934.30 seauns, leavinga 2.1% kejatuhan mingguan.

• The Stoxx Eropah 600
  SXXP,
  -1.79%
  turun 1.8% manakala FTSE 100 London 
  UKX,
  -1.39%
  jatuh 1.4%.

• Komposit Shanghai 
  SHCOMP,
  + 0.23%
   meningkat 0.2%, sementara Indeks Hang Seng 
  HSI,
  -0.21%
  susut 0.2% di Hong Kong dan Nikkei 225 Jepun 
  NIK,
  -1.63%
  jatuh 1.6%.