Mengapa S&P 500 Turun Banyak?

Pengambilan kunci

• S&P 500 mengalami hari terburuk sejak Jun 2020 pada hari Selasa, merosot 4.32%, bersama-sama dengan Dow Jones yang jatuh 3.94% dan Nasdaq Composite yang turun 5.16%
• Ia adalah reaksi dramatik terhadap angka inflasi yang lebih tinggi daripada jangkaan, yang menyaksikan kedua-dua tajuk utama dan inflasi teras meningkat, dalam sebulan yang penganalisis menjangkakan untuk melihat harga mula jatuh
• Ini semua kecuali menjamin kenaikan kadar Fed pada mesyuarat minggu depan, dengan peluang 32% bahawa kenaikan itu boleh setinggi 1.00 mata peratusan

S&P 500 mengalami hari terburuk sejak Jun 2020 pada hari Selasa, dengan indeks turun 4.32% pada penutupan pasaran. Ia datang dari belakang angka inflasi terkini daripada Biro Perangkaan Buruh AS, menunjukkan inflasi telah meningkat semula pada bulan Ogos.

Harga meningkat sebanyak 0.1% sepanjang bulan, pada masa kebanyakan penganalisis meramalkan pengurangan dalam wilayah -0.1%. Ini menyaksikan inflasi utama kekal tinggi pada 8.3% dalam tempoh 12 bulan hingga Ogos, turun sedikit daripada 8.5% daripada bulan lepas.

Inflasi teras, yang mengurangkan harga yang lebih tidak menentu seperti makanan dan tenaga, melonjak lebih tinggi. Ia meningkat sebanyak 0.6% hingga Ogos yang mengambil angka 12 bulan kepada 6.3%. Ini adalah lonjakan yang besar berbanding 5.9% bulan lepas.

Pasaran telah bertindak balas dengan kuat dan tidak ke arah yang betul. Bersama-sama dengan S&P 500, Nasdaq Composite turun 5.16% dan Dow Jones jatuh 3.94%. Ia merupakan hari yang paling teruk pada tahun 2022 untuk ketiga-tiga indeks utama.

Bukan sahaja prospek harga tinggi berterusan yang menjadi kebimbangan pelabur pasaran, tetapi juga kemungkinan reaksi daripada Fed.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI. Apabila anda mendepositkan $100, kami akan menambah $100 tambahan pada akaun anda. 

Kenaikan kadar Fed nampaknya agresif dan jangka panjang

Pengerusi Fed Jerome Powell telah membuat kenyataan baru-baru ini yang memberikan gambaran tentang rancangan untuk bertelagah di luar kawalan inflasi. Lewat minggu lepas dia membuat beberapa komen beliau yang paling kuat lagi, menyatakan bahawa "Kami (The Fed) perlu bertindak sekarang - secara terus terang, tegas."

Ini bermakna bahawa kita hampir pasti untuk melihat kenaikan kadar yang tinggi pada mesyuarat seterusnya dalam masa sekitar seminggu, dan kemungkinan besar beberapa kenaikan lagi pada mesyuarat berikutnya.

Ini adalah kebimbangan utama bagi perniagaan dan isi rumah. Bagi isi rumah, kenaikan kadar bermakna kos hutang menjadi lebih mahal, bersama-sama dengan pembiayaan kontrak lain seperti jenis yang digunakan untuk pelan telefon bimbit dan pajakan kereta.

Lebih banyak wang yang dibelanjakan di sana bermakna kurang wang tunai yang tersedia untuk dibelanjakan bagi barangan lain, yang akan memberi tekanan kepada belanjawan isi rumah. Ini bukan akibat yang tidak disengajakan daripada menaikkan kadar, ia adalah intipatinya.

Dengan memberikan pengguna lebih sedikit wang untuk berbelanja, ini bermakna permintaan yang lebih rendah untuk barangan dan perkhidmatan dan oleh itu harga yang sama ada akan meningkat lebih perlahan, atau bahkan jatuh. Lanjutan ini ialah banyak syarikat berkemungkinan akan melihat hasil mereka jatuh apabila mereka bersaing untuk mendapatkan lebih sedikit dolar pengguna.

Prospek pengurangan pendapatan pada masa banyak industri mengalami inflasi dalam rantaian bekalan mereka sendiri telah menyebabkan pasaran meningkat.

Inflasi yang lebih lama kekal setinggi ini, semakin agresif Fed perlu untuk mengawal harga. Terdapat jangkaan bahawa kemelesetan yang akan datang mungkin cetek dan berlarutan, dalam istilah yang telah dicipta sebagai 'kemelesetan mangkuk pasta'.

Ia mungkin menjadi angan-angan, kerana kenaikan kadar yang lebih tinggi boleh membawa kepada pendaratan ekonomi yang lebih sukar daripada yang diramalkan oleh banyak penganalisis.

Jangkaan kadar faedah adalah tinggi dan boleh meningkat lebih tinggi

Pada masa ini pasaran menetapkan harga dalam kenaikan kadar 0.75 mata peratusan dalam mesyuarat Fed September. Selepas angka CPI baru-baru ini, FedWatch CME kini meletakkan kebarangkalian kenaikan mata peratusan penuh pada mesyuarat minggu depan pada 32%.

Fed telah meningkatkan kadar faedah sebanyak tiga mata peratusan penuh sepanjang enam bulan lalu dan kenaikan selanjutnya minggu depan akan menyaksikan kadar faedah pada mereka. tahap tertinggi sejak sebelum ini krisis kewangan global 2008.

Sehingga mesyuarat terakhir pada bulan Jun, ahli individu Fed menjangkakan kadar faedah hampir 4% menjelang akhir tahun 2023. 'Plot titik' ialah tinjauan tanpa nama yang menggariskan jangkaan dalam jangka pendek, sederhana dan panjang, dan ia adalah dikemas kini selepas setiap mesyuarat.

Memandangkan keadaan semasa ekonomi, angka ini mungkin meningkat dengan ketara dalam tinjauan September dan akan memberikan sedikit panduan kepada pasaran tentang apa yang dijangkakan pada tahun akan datang.

Apakah yang boleh dilakukan oleh pelabur dalam pasaran semasa?

Kami berada dalam persekitaran yang memerlukan kerja tambahan untuk menjana pulangan. Dalam masa ledakan, anda boleh melabur tanpa terlalu banyak berfikir dan memberi perhatian, dan anda mungkin masih akan melakukannya dengan baik. Kita tidak berada dalam zaman ledakan sekarang.

Masih terdapat cara untuk membina dan mengembangkan portfolio, tetapi pilihannya tidak semestinya begitu jelas.

Dagangan pasangan adalah satu pilihan yang bagus untuk dipertimbangkan. A perdagangan pasangan ialah apabila pelabur mengambil kedudukan panjang dalam satu aset dan kedudukan pendek dalam aset lain. Ini bermakna daripada membuat wang daripada prestasi langsung sesuatu aset, mereka menjana wang berdasarkan perbezaan antara dua aset.

Salah satu contoh ini ialah kami Kit Cap Besar.

Pada masa pertumbuhan ekonomi yang rendah atau tiada, syarikat besar cenderung untuk mengatasi yang lebih kecil dan sederhana. Mereka biasanya mempunyai hasil yang lebih stabil, lebih banyak pelanggan setia, lebih banyak kepelbagaian dalam pendapatan mereka dan kurang pergantungan kepada pelanggan baharu untuk mencapai jumlah mereka.

Untuk memanfaatkan ini, Kit mengambil kedudukan panjang dalam syarikat besar dan kedudukan pendek dalam perniagaan kecil dan sederhana. Ini bermakna walaupun pasaran keseluruhan mendatar atau jatuh, pelabur masih boleh untung jika cap besar berprestasi lebih baik daripada cap kecil dan pertengahan.

Perdagangan jenis ini selalunya ialah berapa besar dana lindung nilai membantu orang kaya menjana wang di semua pasaran, tetapi kami telah menyediakannya kepada semua orang.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI. Apabila anda mendepositkan $100, kami akan menambah $100 tambahan pada akaun anda.