Kenapa Masih Belum Terlambat Untuk Beli Stok Minyak

Jika anda telah menghabiskan stok minyak sehingga sekarang, mudah untuk berfikir anda terlepas bot. Lagipun, jangkaan besar minyak telah menyebabkan saham pengeluar (dan operator saluran paip) melonjak. Ini bermakna hasil dividen yang lebih rendah—dan penilaian yang lebih tinggi—bagi mereka yang memutuskan untuk berjingkat-jingkat sekarang.

Tetapi ada cara kita boleh "memutar semula masa" dan memerah 8.1%, 8.7% dan juga 8.9% dividen daripada stok tenaga. (Ini adalah hasil sebenar pada tiga dana yang diabaikan yang akan saya tunjukkan kepada anda sebentar lagi.)

Itulah jenis hasil yang anda hanya boleh perolehi semula pada April 2020, semasa krisis COVID, apabila stok minyak berada di belakang mereka, harga tertekan mereka menyebabkan hasil mereka melonjak. Hari ini, orang yang membeli saham ini secara bebas atau melalui dana dagangan bursa (ETF) perlu membayar banyak kurang pendapatan.

Pertimbangkan penanda aras ETF untuk ruang, iaitu SPDR Energy Select ETF (XLE), yang memegang saham pengeluar utama seperti ExxonMobil
XOM
(XOM), Chevron
CVX
(CLC) and ConocoPhillips
COP
(COP). Pada Mac 2020, hasilnya melonjak ke utara sebanyak 15%! Tetapi (tidak) terima kasih kepada perhimpunan tenaga, ia membayar lebih 3% hari ini.

Saya tidak memberitahu anda ini untuk menghalang anda membeli saham tenaga sekarang. Jauh sekali! Saya menulis untuk memberitahu anda bahawa kita masih boleh mendapat hasil yang besar daripada tenaga tanpa perlu membeli secara jual beli, dan pada harga diskaun pada harga hari ini. Kunci? Pelaburan kegemaran saya: dana tertutup (CEF) dengan hasil tinggi.

Mari kita bercakap tickers, dengan tiga CEF tertumpu tenaga (menghasilkan 8%+) yang saya nyatakan sebentar lalu:

CEF Tenaga No. 1: Pembayar 8.1% yang Menghancurkan Penanda Arasnya

Mari kita mulakan dengan hasil terendah trio kami, "semata-mata" 8.1%-membayar Dana Infrastruktur Tenaga Kura-kura (TYG), yang masih membayar lebih dua kali ganda daripada yang XLE dapat kepada anda.

Seperti namanya, TYG melabur dalam syarikat yang terlibat dalam infrastruktur asas untuk menghasilkan dan mengagihkan tenaga, itulah sebabnya Williams Companies (WMB), NextEra Energy Partners
DEB
(DEB) and ONEOK (OK) adalah pegangan teratas. Saham-saham ini telah membantu TYG mengatasi prestasi yang jauh walaupun dalam tempoh dua tahun yang mencatat rekod yang lebih luas yang telah dicapai oleh sektor tenaga yang lebih luas.

TYG juga berdagang pada diskaun terbesar trio kami, dengan harga pasaran 17.6% di bawah pembubaran sebenar portfolionya. Diskaun kepada nilai aset bersih (NAB, atau nilai saham dalam portfolio TYG) ini bermakna kami pada dasarnya membayar 82 sen untuk setiap dolar aset TYG.

CEF Tenaga No. 2: Pembayar 8.7% Dengan Peningkatan Di Hadapan

Seterusnya, Dana MLP Kayne Anderson (KYN) juga berdagang pada diskaun 15.3% kepada NAB sambil menawarkan hasil yang lebih tinggi sedikit sebanyak 8.7%.

Itu kerana tumpuannya pada perkongsian terhad induk (MLP), yang wujud untuk meneruskan pendapatan daripada projek tenaga secara terus kepada pelabur dalam bentuk dividen. MLP terkemuka seperti MPLX (MPLX), Rakan Kongsi Produk Perusahaan (EPD) and Pemindahan Tenaga LP (ET) adalah pegangan terbesarnya.

Pulangan KYN baru-baru ini, sepadan dengan pasaran tenaga, tidak begitu mengagumkan seperti TYG, tetapi ini juga bermakna terdapat lebih banyak ruang untuk aset KYN meningkat jika harga minyak terus meningkat (atau pun kekal stabil).

Dana ini juga kurang pendedahan kepada pengeluar, dan dengan MLP lebih menjurus kepada pencari pendapatan, ia tidak dibida ke tahap yang dimiliki TYG. Ini menjelaskan dividen KYN yang lebih tinggi dan membuka pintu untuk terus meningkat apabila pelabur melihat untuk melindung nilai sektor tenaga yang sentiasa tidak dapat diramalkan dengan mendapatkan lebih banyak pulangan mereka secara tunai.

Perkara lain yang mungkin anda pernah dengar tentang MLP ialah mereka menghantar pakej K-1 yang rumit kepada anda untuk melaporkan pendapatan yang anda perolehi daripada pelaburan ini. Tetapi anda tidak perlu risau tentang itu apabila anda membeli MLP anda melalui KYN. Dana itu menghantar Borang 1099 ringkas kepada anda pada masa cukai.

CEF Tenaga No. 3: Lindung Nilai Inflasi Tertinggi

Akhirnya, ada GAMCO Global Gold, Sumber Asli & Dana Pendapatan (GGN), yang berharga pada diskaun 6% lebih kecil kepada NAB. Sebahagian daripada itu mungkin kerana hasil yang tinggi, pada 8.9%. Bahagian lain berkemungkinan kerana GGN ialah salah satu daripada beberapa dana yang membolehkan anda membeli kedua-dua saham emas dan saham tenaga—kedua-duanya lindung nilai inflasi yang terbukti—dalam satu pembelian.

Dan GGN memegang syarikat terkemuka dalam kedua-dua bidang, termasuk Exxon, Chevron dan Shell plc (SHEL) di bahagian tenaga dan pelombong emas terkemuka seperti Newmont Corporation (NEM), Barrick Gold
GOLD
(EMAS) and Franco-Nevada (FNV).

Terdapat satu lagi sebab untuk mempertimbangkan GGN: prestasi terbarunya memberi ruang untuk dijalankan.

Pulangan yang agak rendah untuk GGN dalam tempoh dua tahun yang lalu masuk akal; pada 2020 dan separuh pertama 2021, inflasi bukanlah kebimbangan utama, tetapi kebimbangan inflasi yang meningkat membantu meningkatkan pulangan dana pada pertengahan tahun lalu.

Tetapi dana itu telah mendatar, walaupun jangkaan inflasi kekal meningkat, menyediakannya untuk lantunan menaik yang lain. Sementara anda menunggu perkara itu berlaku, anda akan mengaut hasil 8.9% dana yang kaya.

Michael Foster adalah Penganalisis Penyelidikan Utama untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, klik di sini untuk laporan terbaru kami “Pendapatan Tidak Dapat Dihancurkan: 5 Dana Tawar dengan Dividen 7.5% Selamat."

Pendedahan: tiada