Mengapa Tidak Perlu Risau, Perhimpunan Saham China Chip, Minggu Dalam Tinjauan

Minggu dalam Kajian

• Ekuiti Asia mengakhiri minggu yang tidak menentu kebanyakannya lebih tinggi apabila China mengeluarkan data ekonomi bercampur yang menunjukkan bahawa ekonomi perkhidmatan berkembang melebihi jangkaan manakala pembuatan mungkin perlahan.
• Lawatan Speaker Dewan Rakyat Nancy Pelosi ke Taiwan pada hari Selasa tidak memberi kesan seperti yang dikhuatiri oleh sesetengah pihak, dan pasaran bertindak balas sewajarnya, melantun semula daripada risiko pada hari Selasa.
• Ketua PCAOB menyatakan semalam bahawa rundingan sedang berlaku antara AS dan badan kawal selia China walaupun AS hanya akan menerima akses audit penuh.
• Pada hari Khamis, Alibaba mengatasi tiga angka besar yang diminati pelabur dan penganalisis: Hasil (RMB 205.555), Pendapatan Bersih Dilaraskan (RMB 30.252B) dan EPS Dilaraskan (RMB 11.73).

Berita Utama

Pasaran ekuiti Asia mengakhiri minggu yang kukuh lebih tinggi kecuali Filipina. Seminggu sekali! Sungguh mengagumkan bahawa semua pasaran Asia lebih tinggi minggu ini kecuali Tanah Besar China, yang turun kurang daripada 1%. Dari segi emosi, anda akan menganggap Asia turun -20%, itulah sebabnya kami perlu menumpukan pada data dan bukannya tajuk umpan klik.

Terdapat satu lagi serangan media pagi ini kerana akibat daripada lawatan Pelosi ke Taiwan dikeluarkan, yang memalukan walaupun bukan masalah besar. Ya, latihan ketenteraan sedang berlangsung, tetapi ini mungkin dipersetujui dalam panggilan telefon Biden-Xi. Kenapa saya tidak risau? CNY, mata wang China, menambah nilai berbanding dolar AS semalaman. Tambahan pula, bon Perbendaharaan China telah dijual hari ini, yang merupakan penunjuk risiko yang kukuh. Pasaran mata wang dan bon adalah lebih mendalam dan lebih besar daripada pasaran ekuiti dan oleh itu merupakan cara terbaik untuk mengukur sentimen risiko. Stok pertahanan dan ketenteraan China meningkat hari ini tetapi prestasi rali China kurang memuaskan hari ini. Saham China yang tersenarai di AS turun pagi ini, tetapi pergerakan harganya tidak berkaitan dengan tajuk berita.

Saham tersenarai di Hong Kong susut hari ini kerana pelabur mengunci keuntungan. Saham Hong Kong yang paling banyak didagangkan ialah Tencent, yang jatuh -1.41% walaupun sehari lagi membeli daripada pelabur Tanah Besar China melalui Southbound Stock Connect, Alibaba HK, yang jatuh -2.21% walaupun keputusan yang lebih baik daripada yang dijangkakan, dan Meituan, yang jatuh - 0.16%.

Tindakan harga hari ini di Alibaba tidak lebih daripada pengambilan untung walaupun semalam saya menyebut untuk tidak memberi tumpuan kepada perubahan peratusan tahun ke tahun Alibaba, yang negatif, kerana ini telah dijangkakan disebabkan oleh faktor makroekonomi. Kunci kepada pelepasan kewangan Alibaba ialah ia mengatasi jangkaan penganalisis. Di Asia, semua tajuk berita tertumpu pada penurunan peratusan tahun ke tahun Alibaba, yang merupakan elemen yang salah untuk difokuskan.

Dapatkan guacamole kerana stok cip Hong Kong dan China terbakar semalaman! Ini adalah kesan daripada perjalanan Pelosi kerana akan ada langkah untuk China menjadi berdikari pada cip dari AS. Ini tidak berbeza dengan undang-undang AS baru-baru ini untuk mempromosikan pengeluaran cip AS. Lembaga STAR, papan berorientasikan Nasdaq/teknologi tempatan China, yang merupakan sebahagian daripada Bursa Saham Shanghai, memperoleh +4.18% kerana ia merupakan rumah kepada banyak saham semikonduktor. Indeks STAR50 meningkat +6.09% dalam Dolar AS, +6.48% dalam Euro dan +7.23% dalam pound.

Pasaran China didahului lebih tinggi oleh saham penjagaan kesihatan termasuk BeiGene, yang menokok +11.63% di Hong Kong dan +12.11% di Shanghai. Syarikat farmaseutikal melaporkan keputusan kewangan semalaman, mencatatkan keuntungan hasil sebanyak +123% tahun ke tahun. BeiGene disenaraikan di AS (BGNE US), HK (6160 HK), dan Shanghai (688235 CH).

Data dagangan Julai akan dikeluarkan pada hujung minggu. Amaran spoiler! Eksport berkemungkinan menurun. kenapa? Ekonomi global semakin perlahan. Inilah sebabnya mengapa kerajaan China perlu meneruskan penggunaan domestik. Nikmati hujung minggu!

Indeks Hang Seng dan Hang Seng Tech masing-masing meningkat +0.14% dan +0.79%, pada volum -4.24% lebih rendah daripada semalam, iaitu hanya 63% daripada purata 1 tahun. 412 saham naik manakala 72 turun. Perolehan jualan pendek merosot -8.92%, iaitu 58% daripada purata 1 tahun, kerana pusing ganti jualan pendek menyumbang 15% daripada jumlah perolehan. Faktor pertumbuhan dan nilai bercampur kerana topi kecil mengatasi topi besar. Sektor berprestasi tinggi ialah bahan, yang memperoleh +2.79%, industri, yang memperoleh +2.43%, dan teknologi, yang memperoleh +2.32%. Sementara itu, tenaga jatuh -1.39%, komunikasi jatuh -0.89%, dan budi bicara jatuh -0.71%. Subsektor berprestasi tinggi adalah berkaitan semikonduktor manakala arang batu dan awan adalah antara prestasi terbawah. Pelabur tanah besar adalah pembeli bersih saham Hong Kong pada volum ringan kerana Tencent menyaksikan satu lagi pembelian bersih walaupun Meituan adalah jualan bersih yang kecil.

Shanghai, Shenzhen, dan STAR Board masing-masing meningkat +1.19%, +1.44% dan +4.18%, pada volum yang meningkat +9.91% daripada semalam, iaitu 92% daripada purata 1 tahun. 3,109 saham meningkat manakala 1,376 saham merosot. Faktor pertumbuhan mengatasi faktor nilai manakala topi kecil mengatasi topi besar. Sektor berprestasi tinggi ialah teknologi, yang memperoleh +3.91%, bahan, yang memperoleh +2.27%, dan penjagaan kesihatan, yang memperoleh +1.98% manakala tenaga adalah satu-satunya sektor yang menurun, jatuh -1.09%. Subsektor berprestasi tinggi ialah saham berkaitan semikonduktor, mencerminkan Tanah Besar, manakala kenderaan solar, arang batu dan elektrik adalah antara yang paling teruk. Pelabur asing membeli +$434 juta saham Tanah Besar melalui Northbound Stock Connect pada volum ringan. Bon Perbendaharaan dijual, CNY naik +0.04% berbanding dolar AS manakala tembaga naik +0.49%.

Nilai Tukar, Harga & Hasil Tadi Malam

• CNY / USD 6.76 berbanding 6.75 semalam
• CNY / EUR 6.87 berbanding 6.90 semalam
• Hasil pada Bon Kerajaan 1-hari 1.00% berbanding 1.00% semalam
• Hasil pada Bon Kerajaan 10-tahun 2.73% berbanding 2.72% semalam
• Hasil pada 10 Tahun China Development Bank Bond 2.90% berbanding 2.89% semalam
• Harga Tembaga + 0.20% semalam