Mengapa kecenderungan terlalu yakin boleh merugikan pelabur

Ego pelaburan anda mungkin merugikan anda.

"Keyakinan berlebihan berat sebelah" ialah prinsip tingkah laku menilai terlalu tinggi kepintaran kewangan seseorang. Dan walaupun keyakinan bukanlah perkara yang buruk, ia boleh mendatangkan hasil yang merosakkan — jika anda tidak mempunyai keupayaan untuk menyokongnya.

berita pelaburan berkaitan

“Tidak hairanlah bahawa bagi rata-rata pelabur, terlalu yakin boleh menjadi laluan kepada prestasi portfolio yang lemah,” Omar Aguilar, Ketua Pegawai Eksekutif dan ketua pegawai pelaburan di Charles Schwab Asset Management, menulis mengenai perkara ini.

Sebagai contoh, "kecenderungan yang didorong oleh ego" ini mungkin menipu otak anda untuk berfikir bahawa adalah mungkin untuk secara konsisten mengalahkan pasaran saham dengan pertaruhan berisiko, kata Aguilar. Statistik menunjukkan ia sukar untuk pro, jadi ia pasti sukar untuk orang biasa juga.

Lebih dari Kewangan Peribadi:
Kekurangan celik kewangan membebankan 15% orang dewasa sekurang-kurangnya $10,000 pada 2022
Apakah siling hutang dan bagaimana kebuntuan boleh menjejaskan pengguna
Apakah maksud kebuntuan siling hutang untuk Keselamatan Sosial dan Medicare

Selain menambah risiko yang berpotensi tidak perlu kepada portfolio, keyakinan berlebihan pelabur mungkin memperkenalkan kos relatif yang lebih tinggi yang dikaitkan dengan pembelian dan penjualan aset yang kerap, kata Aguilar.

Baru-baru ini melaporkan daripada Pihak Berkuasa Kawal Selia Industri Kewangan menunjukkan ramai pelabur mungkin mempunyai kecenderungan ini.

Hampir 2 dalam 3 pelabur, 64%, menilai pengetahuan pelaburan mereka sangat tinggi, dan 42% selesa membuat keputusan pelaburan, menurut FINRA. Pelabur yang lebih muda berumur 18 hingga 34 tahun lebih berkemungkinan berkeyakinan berbanding mereka dalam kumpulan umur yang lebih tua (35- hingga 54 tahun dan mereka yang berumur 55 tahun ke atas).

Walau bagaimanapun, pelabur yang lebih yakin juga menjawab lebih banyak soalan secara tidak seimbang pada kuiz pelaburan FINRA - menunjukkan bahawa "ramai pelabur muda bukan sahaja tidak bermaklumat, tetapi berpotensi salah maklumat," menurut laporan itu.

Mengetahui sejauh mana keyakinan anda patut atau tidak sepatutnya dikenali sebagai "penentukuran". Orang ramai secara amnya ditentukur dengan baik jika mereka mendapat maklum balas yang kerap tentang keputusan, memberitahu mereka sama ada keputusan itu betul atau salah, kata Dan Egan, naib presiden kewangan tingkah laku dan pelaburan di Betterment.

Masalahnya ialah orang ramai tidak sering mendapat maklum balas itu dalam tetapan kewangan, kata Egan.

"Adalah sangat mudah untuk mempunyai tanggapan tentang, 'Sebenarnya, saya tahu banyak dan tidak terbukti salah,'" kata Egan. "Dan kami tidak pergi mencarinya."

"Kami cenderung untuk melindungi ego kami," tambahnya. "Kami mahu bersangka baik tentang diri sendiri."

Teknologi dan media sosial juga telah memudahkan orang ramai untuk membangunkan tanggapan palsu tentang pengetahuan dan kemahiran mereka sendiri, kata Egan. Sebagai contoh, pelabur boleh menjadi mangsa "confirmation bias", yang mana mereka mencari bukti dalam kalangan media sosial yang mengesahkan kepercayaan yang dipegang sebelum ini (tetapi berpotensi palsu) tentang pelaburan.

Sudah tentu, teknologi dan internet juga telah menjadikannya lebih mudah berbanding sebelum ini untuk mengakses maklumat — walaupun pengguna mesti melihat sama ada sumber data itu tepat dan boleh dipercayai.

Dan sementara pelabur muda mungkin terlalu menilai pengetahuan mereka secara tidak seimbang, sejauh mana ia membahayakan mereka tidak jelas, kata Egan. Mereka mungkin tidak mengumpul banyak wang sebegitu awal dalam kerjaya mereka, bermakna kesilapan mungkin lebih murah berbanding warga emas, yang telah membina telur sarang yang cukup besar sepanjang kehidupan bekerja mereka dan mempunyai lebih banyak kerugian.

Keyakinan yang terlalu berat cenderung ditunjukkan paling kerap dengan keputusan pelaburan jenis cepat kaya, kata Egan.

"Ketika itulah anda perlu mula mengawasi diri sendiri," katanya.

Ambil meme-stok bonanza atau tergesa-gesa mata wang kripto pada tahun 2021, sebagai contoh. Berjuta-juta pelabur mencipta akaun pembrokeran awal tahun sebahagian besarnya untuk bermodalkan pada kenaikan harga; jika mereka masuk atau menjual pada masa yang salah, ia boleh berlaku kos mereka wang yang besar.

Begitu juga, terlalu yakin boleh menyebabkan pelabur tergesa-gesa membeli saham yang salah secara tidak sengaja, kata Egan.

Sebagai contoh, ramai pelabur membeli saham Signal Advance pada tahun 2021 berikutan tweet oleh Elon Musk, yang memberitahu pengikut untuk "menggunakan Signal," menyebabkan saham itu melonjak. lebih 400% dalam sehari. Walau bagaimanapun, pelabur secara tidak sengaja membeli saham yang salah — CEO Tesla dan SpaceX merujuk kepada aplikasi pemesejan yang disulitkan Signal, manakala Signal Advance ialah pengeluar komponen kecil.

Satu cara untuk mengatasi potensi terlalu yakin adalah dengan meneliti keputusan pelaburan masa lalu dan bagaimana ia berjaya, kata Aguilar. Analisis bagaimana terlalu yakin boleh membawa kepada hasil yang buruk dari semasa ke semasa dan apa yang mungkin dicapai dengan pendekatan yang lebih realistik, katanya.

Selanjutnya, pelabur boleh menggunakan strategi "pra-mortem", kata Aguilar.

Konsep itu — dicipta oleh ahli psikologi Gary Klein dan disokong oleh penyokong seperti ahli ekonomi dan pemenang Hadiah Nobel Daniel Kahneman — cuba mengatasi rasa terlalu yakin dengan membayangkan hasil yang berpotensi dari perspektif masa depan. Tujuannya adalah untuk menambah baik keputusan dan bukannya "autopsi" selepas fakta, Klein menulis.

Bayangkan - mungkin satu, lima, 10 atau 20 tahun dari sekarang - bahawa pelaburan anda berjaya. Fikirkan sebab-sebab potensi kejayaan itu. Begitu juga, bayangkan ia adalah bencana dan fikirkan sebab-sebabnya, kata Aguilar. Latihan itu boleh membantu orang ramai melihat "potensi risiko dan salah langkah" yang mereka terlepas pandang kerana keyakinan yang berlebihan, kata Aguilar.

"Untuk menyedari kesilapan itu, saya fikir, tidak diragukan lagi berbaloi," kata Kahneman berkata daripada strategi tersebut.