Mengapa dana tarikh sasaran boleh mensabotaj persaraan anda

Dalam satu laporan, Bukti Baharu mengenai Permintaan Nasihat dalam Rancangan Persaraan, penulis meneliti sama ada peserta pelan caruman ditakrifkan mendapatkan nasihat berkenaan dengan peruntukan aset mereka, kadar simpanan dan seumpamanya.

Dan apa yang ditulis oleh Jonathan Reuter, seorang profesor kewangan bersekutu di Sekolah Pengurusan Carroll Boston College dan David Richardson, ketua Institut TIAA, mendapati ini: Sesetengah pekerja yang menabung untuk persaraan dalam pelan 401 (k) mencari nasihat tetapi tidak mereka yang melabur dalam dana tarikh sasaran (TDF).

"Nasihat mendapatkan peningkatan dengan umur, baki akaun, tahap sumbangan tahunan, akses web dan perubahan dalam status perkahwinan," tulis Reuter dan Richardson. “Lebih provokatif, peserta yang melabur semata-mata melalui dana tarikh sasaran—pilihan pelaburan lalai yang dominan—secara ketara kurang berkemungkinan untuk mendapatkan sebarang bentuk nasihat sepanjang pengagihan umur, meningkatkan kemungkinan bahawa pergantungan pada keingkaran menyebabkan ramainya mendapatkan nasihat.”

Kata Reuter dalam temu bual: "Ia memberi saya sedikit jeda bahawa apa yang berlaku adalah kehilangan pertunangan."

Dan jika anda menetapkan dana tarikh sasaran anda dan melupakannya, apa yang akan berlaku, kata Reuter, “adakah keadaan anda berubah (dan) sesuatu yang mungkin merupakan pelaburan awal yang baik mungkin bukan lagi pelaburan yang baik. Dan dalam jangka masa yang panjang, itu menjadi masalah.”

Dalam laporan kedua, penyelidik di Morningstar's Centre for Retirement & Policy Studies mendapati bahawa banyak pelan 401(k) menawarkan dana tarikh sasaran luar rak yang direka untuk peserta yang kekal dalam pelan persaraan mereka "melalui" persaraan mereka walaupun dalam kes apabila peserta pelan lebih berkemungkinan daripada purata mengeluarkan wang mereka daripada rancangan mereka.

“Ketakpadanan ini penting kerana laluan luncuran 'melalui' ini biasanya mengambil lebih risiko daripada laluan luncuran persaraan, menjadikan peserta lebih banyak pendedahan ekuiti daripada yang mereka akan dapat jika laluan luncuran mereka mengambil kira kecenderungan mereka untuk mengeluarkan wang daripada rancangan itu. semasa bersara atau berpisah daripada pekerjaan," Lia Mitchell, penganalisis kanan di Morningstar, dan Aron Szapiro, ketua kajian persaraan dan dasar awam di Morningstar, menulis dalam laporan mereka, Tepat pada Sasaran? Penaja Rancangan Mungkin Tidak Sentiasa Pertimbangkan Gelagat atau Keperluan Peserta Apabila Memilih Laluan Luncur Tarikh Sasaran.

Menurut Finra, “dana tarikh sasaran 'untuk bersara', secara amnya, mencapai peruntukan asetnya yang paling konservatif pada tarikh nama dana. Selepas tarikh itu, peruntukan dana biasanya tidak berubah sepanjang persaraan. Dana tarikh sasaran yang direka untuk mengambil pelabur 'melalui persaraan' terus mengimbangi semula dan secara amnya akan mencapai peruntukan asetnya yang paling konservatif selepas tarikh sasaran. Walaupun dana ini terus mengurangkan pendedahan kepada ekuiti sepanjang persaraan, mereka mungkin tidak mencapai tahap paling konservatif sehingga pelabur melepasi umur 65 tahun."

Hasil daripada kedua-dua laporan itu ialah: Dana tarikh sasaran adalah baik untuk pekerja muda yang baru mula menabung untuk persaraan dalam 401(k). Tetapi apa yang berfungsi dengan baik pada satu ketika dalam hidup mungkin tidak berfungsi dengan baik di kemudian hari. Apabila pekerja meningkat usia, contohnya, apabila mereka berkahwin, apabila kehidupan kewangan mereka menjadi lebih rumit, kerana mereka melabur wang mereka dalam pelbagai akaun yang berbeza (bercukai, bebas cukai dan tertunda cukai) serta pelbagai jenis pelaburan dan produk keperluan untuk nasihat berkembang.

Nasihat itu boleh membantu untuk memastikan portfolio persaraan pekerja diselaraskan dengan sewajarnya dengan matlamat, jangka masa dan kapasiti risiko mereka, dan bahawa peruntukan aset mereka adalah tepat untuk fakta dan keadaan mereka.

Memandangkan peserta pelan menukar dana tarikh sasaran "melalui" mereka ke dalam IRA apabila mereka meninggalkan pelan syarikat mereka, kemungkinan aset mereka tersalah peruntukan, terdedah kepada lebih banyak risiko daripada yang diperlukan dalam sesetengah kes dan tidak mencukupi pada yang lain, menjadi lebih besar, dan keperluan untuk nasihat lebih besar lagi.

Namun mereka tidak mencari nasihat yang mungkin mereka perlukan.

“Mungkin beberapa peserta berada dalam TDF dengan laluan luncuran 'melalui' dan mereka sepatutnya berada dalam laluan luncuran 'untuk' dan sebaliknya," kata Reuter. "Dan apa yang dapat dicadangkan oleh penemuan kami ialah mereka tidak mungkin menyedarinya. Mereka tidak mungkin benar-benar mengetahui bahawa, apabila mereka mencapai umur persaraan mereka, mereka mungkin mempunyai terlalu banyak atau terlalu sedikit ekuiti berbanding dengan apa yang mereka mahukan. Mereka juga tidak akan tahu sama ada dana tarikh sasaran yang mereka masuki adalah tahap risiko yang sesuai untuk mereka.”

TDF, kata Reuter, adalah satu saiz untuk semua pelaburan. "Dan masalah dengan satu saiz yang sesuai untuk semua ialah jika anda mempunyai orang yang heterogen dengan keperluan yang heterogen, ia mungkin tidak sesuai dengan mana-mana satu orang," katanya.

Sudah tentu, TDF jauh lebih baik daripada melabur hanya dalam dana bersama pasaran wang atau GIC atau menggunakan pendekatan 1/n untuk menyimpan untuk persaraan. “Tetapi itu tidak bermakna kami telah mencapai tempat yang kami perlukan dari segi penyesuaian,” kata Reuter.

Szapiro menyuarakan pandangan Reuter. "Saya tidak fikir semua orang di Amerika sepatutnya mempunyai laluan luncuran yang sama dan itulah yang kita lihat," katanya.

Memandangkan itu, Szapiro berkata adalah penting bahawa peserta pelan tidak hanya menganggap bahawa laluan luncuran dana tarikh sasaran sesuai untuk mereka. 

“Anda tidak sepatutnya menganggap bahawa ia semestinya seperti TDF lain yang mungkin anda gunakan dan anda harus, terutamanya apabila anda semakin hampir dengan persaraan, benar-benar berfikir sama ada peruntukan aset ini adalah apa yang anda mahukan,” katanya. “Saya fikir orang ramai perlu memahami bahawa mereka mungkin mempunyai sedikit pendedahan kepada aset yang tidak menentu ketika mereka menghampiri persaraan. Dan mereka mungkin berada dalam kedudukan untuk meredakan itu. Mereka mungkin berada dalam kedudukan yang mereka inginkan lebih banyak pendedahan. Terutama jika Keselamatan Sosial akan menggantikan banyak pendapatan anda."

Apakah beberapa penemuan lain daripada penyelidikan dan nasihat boleh diambil tindakan yang berkaitan?

Jika anda mempunyai akses kepada alat dalam talian untuk membantu anda dengan peruntukan aset dan kadar simpanan anda, gunakannya. Permintaan untuk mendapatkan nasihat meningkat dengan adanya alat dalam talian untuk membantu seseorang menentukan peruntukan aset dan kadar simpanan yang sesuai, kata Reuter. Lebih-lebih lagi, mereka yang menggunakan alat dalam talian lebih cenderung untuk mencari profesional kewangan.

Seorang pekerja tidak perlu membuat perubahan pada pelan persaraan mereka selepas mendapat maklum balas mengenai peruntukan aset dan kadar simpanan seseorang, “tetapi jika mereka tidak tahu bahawa terdapat kemungkinan terputus antara cara mereka melabur dan bagaimana mereka mungkin mahu menjadi. melabur, berdasarkan keadaan dan keutamaan mereka, mereka pastinya tidak akan membuat sebarang perubahan ketika itu,” kata Reuter.

Fikirkan tentang mendapatkan nasihat apabila peristiwa kitaran hidup berlaku, termasuk perkahwinan, kelahiran anak, pekerjaan baru, perceraian, perkahwinan semula, kematian pasangan dan seumpamanya. Dalam kertas kerja mereka, Reuter dan pengarang bersamanya sebenarnya mendapati bahawa perubahan dalam status perkahwinan dikaitkan dengan mendapatkan nasihat yang lebih tinggi.

Pertimbangkan—bermula sekitar umur 45 tahun—lakukan pemeriksaan kewangan untuk menentukan sama ada anda mempunyai kadar simpanan dan pelaburan yang betul, dan mula membuat pelarasan mengikut keperluan. Selain itu, terjemahkan aset anda kepada aliran pendapatan, yang mana banyak penyedia 401(k) mesti lakukan juga. 

Baca: Berapakah pendapatan yang akan diberikan oleh 401 (k) anda?

Juga pertimbangkan untuk menggunakan akaun terurus kos rendah yang dinasihatkan oleh robo jika akaun tersebut ditawarkan dalam pelan 401(k) anda. Dengan jenis akaun itu, pekerja berkemungkinan besar daripada tidak mendapat peruntukan aset yang lebih sejajar dengan matlamat, ufuk masa dan pelaburan lain yang mungkin mereka miliki di luar 401(k) mereka. "Saya fikir ia masuk akal untuk cuba memberikan nasihat yang lebih tersuai pada masa hadapan," kata Reuter. 

Baca: Adakah masa untuk membuang dana tarikh sasaran dalam 401 (k) anda?

Tanya jabatan HR anda jenis dana tarikh sasaran yang ditawarkan dalam menu pelaburan 401(k), sama ada dana “ke” atau “melalui” atau dana tarikh sasaran tersuai. Dalam sesetengah kes, penaja pelan menawarkan dana tarikh sasaran di mana laluan luncuran diperibadikan kepada populasi pekerja, dan dana tersebut berkemungkinan padanan yang lebih baik untuk peserta rancangan berbanding dana tarikh sasaran yang luar biasa.

Szapiro juga berkata terdapat beberapa cadangan daripada kajian Morningstar untuk penaja rancangan dan Jabatan Buruh.

Sebagai permulaan, terdapat penumpuan laluan luncuran dalam dana tarikh sasaran, kehomogenan, yang perlu ditangani. 

“Melainkan anda percaya bahawa semua orang di Amerika pada asasnya harus berada dalam, lebih kurang, laluan luncuran yang sama, saya fikir terdapat beberapa dorongan untuk penaja untuk menjadi lebih serius tentang cara mereka boleh sama ada memilih laluan luncuran yang betul untuk mereka. populasi atau menambah pelbagai tahap penyesuaian, "kata Szapiro.

Dan kedua, Jabatan Buruh boleh mengesyorkan agar penaja rancangan melihat ciri-ciri populasi pekerja dan mempertimbangkan spektrum pilihan pelaburan. Penaja rancangan, menurut Szapiro, harus mengikuti proses dan, sebagai contoh, bertanya: "Adakah laluan meluncur ini benar-benar memenuhi keperluan peserta saya? Adakah terdapat alternatif yang perlu saya pertimbangkan?”