Mengapa Rizab Persekutuan menaikkan kadar faedah untuk memerangi inflasi

Rizab Persekutuan bersedia untuk mengumumkan kenaikan kadar faedah pertama sejak 2018 pada hari Rabu.

Bank pusat itu berkemungkinan akan menaikkan sasaran kadar dana persekutuannya sebanyak 25 mata asas, atau satu perempat daripada satu peratus, untuk menangani inflasi terburuk dalam lebih 40 tahun, sebahagiannya disebabkan oleh wabak coronavirus.

Namun pengguna yang sudah bergelut dengan harga yang lebih tinggi yang memberi tekanan pada dompet mereka mungkin tertanya-tanya bagaimana peningkatan kos pinjaman akan membantu mengurangkan inflasi.

Indeks harga pengguna melonjak 7.9% pada tahun pada bulan Februari, paras tertinggi sejak Januari 1982. Kenaikan kos barangan seperti makanan dan bahan api mendorong kenaikan dan seterusnya menghakis sebarang kenaikan gaji yang mungkin dilihat pekerja pada tahun lepas.

Lagi dari Invest in You:
Ingin memberi kewangan anda pembersihan musim bunga? Pertama, teratur
Inilah perkara yang perlu diketahui tentang menguruskan hutang anda semasa bersara
Ingin mencari kejayaan kewangan? Begini caranya untuk bermula

"Ini adalah sesuatu yang sangat sukar untuk difahami oleh pengguna biasa, melihat kenaikan harga pantas ini yang begitu asing bagi sebahagian besar penduduk kita yang tidak pernah melihat kadar inflasi seperti ini sebelum ini," kata Tara Sinclair, seorang felo kanan di Indeed. Mengupah Makmal. "Dan kemudian cuba memikirkan peranan rumit Fed dalam semua ini adalah sangat mengelirukan."

Inilah yang anda perlu ketahui.

Mandat Fed

Rizab Persekutuan mempunyai beberapa matlamat utama berkenaan dengan ekonomi: untuk menggalakkan guna tenaga maksimum, memastikan harga stabil dan memastikan kadar faedah jangka panjang yang sederhana.

Secara amnya, bank pusat menyasarkan untuk mengekalkan inflasi sekitar 2% setiap tahun, jumlah yang ketinggalan sebelum wabak.

Alat utama Fed untuk memerangi inflasi ialah kadar faedah. Ia melakukannya dengan menetapkan kadar pinjaman jangka pendek untuk bank perdagangan, dan kemudian bank tersebut menyampaikannya kepada pengguna dan perniagaan, kata Yiming Ma, penolong profesor kewangan di Columbia University Business School.

Kadar itu mempengaruhi faedah yang anda bayar pada kad kredit kepada gadai janji dan pinjaman kereta, menjadikan pinjaman lebih mahal. Sebaliknya, ia juga mempengaruhi kadar pada akaun simpanan.

Kadar faedah dan ekonomi

Tetapi bagaimanakah kadar faedah yang lebih tinggi mempengaruhi inflasi? Dengan melambatkan ekonomi.

"The Fed menggunakan kadar faedah sama ada sebagai pedal gas atau brek kepada ekonomi apabila diperlukan," kata Greg McBride, ketua penganalisis kewangan di Bankrate. "Dengan inflasi yang semakin tinggi, mereka boleh menaikkan kadar faedah dan menggunakannya untuk meningkatkan ekonomi dalam usaha mengawal inflasi."  

Pada asasnya, Fed menyasarkan untuk membuat pinjaman lebih mahal supaya pengguna dan perniagaan menangguhkan membuat sebarang pelaburan, dengan itu menyejukkan permintaan dan diharapkan dapat menahan harga.

Terdapat juga kesan sekunder untuk mengurangkan isu rantaian bekalan, salah satu sebab utama harga meningkat sekarang, kata McBride. Namun, Fed tidak boleh mempengaruhi atau menyelesaikan masalah rantaian bekalan secara langsung, katanya.

"Selagi rantaian bekalan menjadi isu, kami berkemungkinan akan bersaing dengan keuntungan gaji luar," yang mendorong inflasi, katanya.

Apa yang Fed mahu elakkan

Kebimbangan utama bagi ahli ekonomi ialah Fed menaikkan kadar faedah terlalu cepat dan melembapkan permintaan terlalu banyak, menjejaskan ekonomi.

Ini boleh membawa kepada pengangguran yang lebih tinggi jika perniagaan berhenti mengambil atau memberhentikan pekerja. Jika Fed benar-benar melampaui kenaikan kadar, ia boleh mendorong ekonomi ke dalam kemelesetan, menghentikan dan membalikkan kemajuan yang telah dicapai setakat ini.

Merawat inflasi dalam ekonomi adalah seperti merawat kanser dengan kemoterapi, kata Sinclair.

"Anda perlu membunuh sebahagian daripada ekonomi untuk memperlahankan keadaan," katanya. “Ia bukan rawatan yang menyenangkan.”

Sudah tentu, ia akan mengambil sedikit masa untuk sebarang tindakan Fed membuat kesan kepada ekonomi dan membendung inflasi. Itulah sebabnya Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan memerhatikan data ekonomi dengan teliti untuk memutuskan berapa banyak dan berapa kerap untuk menaikkan kadar.

Terdapat juga beberapa ketidakpastian akibat perang di Ukraine, yang juga telah meningkatkan harga komoditi seperti gas. Fed perlu melihat bagaimana perang memberi kesan kepada ekonomi AS dan bertindak sewajarnya.

Ia mungkin menjadi lebih teruk sebelum ia menjadi lebih baik

Apabila Fed menaikkan kadar faedah, orang ramai juga berkemungkinan akan melihat kelemahan kenaikan tersebut sebelum sebarang peningkatan pada inflasi, kata Sinclair.

Pada asasnya, ini bermakna pengguna mungkin perlu membayar lebih untuk meminjam wang dan masih melihat harga yang lebih tinggi di pam gas dan kedai runcit. Ini amat sukar bagi pekerja berpendapatan rendah, yang telah menyaksikan kenaikan gaji tetapi tidak seiring dengan inflasi.

Sudah tentu, matlamatnya adalah untuk Fed menaikkan kadar secara beransur-ansur supaya ekonomi perlahan hanya cukup untuk menurunkan harga tanpa meningkatkan pengangguran terlalu banyak.

"Mereka perlu berhati-hati berjalan tali itu," kata Sinclair.

DAFTAR: Money 101 adalah kursus pembelajaran selama 8 minggu untuk kebebasan kewangan, dihantar setiap minggu ke peti masuk anda. Untuk versi bahasa Sepanyol Dinero 101, klik di sini.

CHECK OUT: 'Konvensyen lama' untuk menabung semasa persaraan tidak akan berfungsi lagi, pakar berkata: Inilah cara untuk mengalihkan strategi anda bersama Acorns+CNBC

Pendedahan: NBCUniversal dan Comcast Ventures adalah pelabur dalam Acorns.