Mengapa Nasdaq dalam wilayah pembetulan mungkin isyarat beli jangka pendek

Nasdaq Composite (^IXIC) akhirnya tergelincir ke wilayah pembetulan pada hari Rabu buat kali pertama sejak Mac 2021 — mendorong tajuk berita menurun dan amaran daripada pakar. Tetapi analisis Yahoo Finance terhadap hampir 50 tahun data Nasdaq mendedahkan ini mungkin peluang pembelian jangka pendek.

Pembetulan pasaran secara tradisinya dikenal pasti sebagai penurunan sebanyak 10% atau lebih daripada paras tertinggi baru-baru ini, diukur dari penutupan tinggi kepada penutupan rendah. Ambang itu diakui sewenang-wenangnya, tetapi ia menjana tajuk utama dan menarik perhatian pelabur. 

Kembali ke tahun 1973, terdapat 27 kali Nasdaq jatuh ke dalam pembetulan. Sepanjang tahun 1996, pulangan hari berikutnya cenderung negatif. Tetapi sejak tahun 1997, hari selepasnya telah positif 13 daripada 14 kali, untuk pulangan purata sebanyak 1.78% dan pulangan median sebanyak 2.09% (yang secara kebetulan ialah pulangan harian tinggi pada hari Khamis pada tengah hari ET). Melihat ke hadapan untuk pulangan 5 hari, ia telah purata 2.83% sejak 1997 dengan pulangan median sebanyak 2.97%.

Terdapat jurang 15 tahun dalam jadual di atas dari kira-kira 2000 hingga 2015 kerana Nasdaq tidak membuat rekod tertinggi pada masa ini — telah dikalahkan oleh kemalangan gelembung teknologi. Menggantikan tinggi 52 minggu — atau harga tertinggi dalam setahun — menghasilkan saiz sampel yang lebih besar. 

Mulai 1997, terdapat 22 pembetulan Nasdaq daripada paras tertinggi 52 minggu, di mana 16 daripadanya menghasilkan pulangan positif pada hari berikutnya, dengan lima hari berikutnya positif 19 daripada 22 kali. Keuntungan purata dan median adalah lebih rendah untuk kumpulan ini, tetapi masih menarik dengan pulangan purata 2.54% dan pulangan median 2.70% selepas lima hari.

Walaupun gelagat harga mungkin hanya rawak, ramai pedagang jangka pendek suka memudar — atau mengambil kedudukan bertentangan — daripada penunjuk kenaikkan atau penurunan harga yang menonjol. Ini kerana sentimen jangka pendek mungkin telah menjadi melampau dalam satu arah atau yang lain. 

Begitu juga, apabila purata bergerak 50 hari melintasi di bawah purata bergerak 200 hari, ia menghasilkan apa yang dipanggil salib kematian. Walaupun ini adalah penurunan harga jangka panjang, pasaran selalunya akan mengukuh atau melantun dalam jangka pendek selepas isyarat dijana. Peniaga juga suka memudar, atau mengambil kedudukan yang bertentangan dengan, muka depan majalah berprofil tinggi, seperti muka depan Minggu Perniagaan Ogos 1979 yang terkenal mengisytiharkan "Kematian Ekuiti." Membeli semula S&P 500 kemudian menetapkan rali 200% pada tahun 1987.

Yang pasti, pasaran menghadapi beberapa masalah pada tahun ini yang berkemungkinan mengecewakan pelabur runcit dan institusi — inflasi yang melonjak, Rizab Persekutuan yang hawkish, ketegangan geopolitik, serta COVID. 

Kisah berterusan

Memandangkan Nasdaq ditetapkan untuk mengeluarkan amaran teknikal menurunnya pada hari Rabu, Presiden Heritage Capital Paul Schatz memberikan tinjauan pasarannya untuk 2022 di Yahoo Finance Live. “Pelan jalan [M]y akan menjadi sesuatu seperti penarikan balik pada suku pertama. Kami memperolehnya semula pada suku kedua,” katanya. “Penurunan yang lebih besar berlaku pada suku ketiga. Kami memperolehnya semula pada suku keempat. Tahun ini adalah tentang kesabaran, kekecewaan, dan kualiti. Jadi itu boleh menjadi tahun yang menyeronokkan.”

Jared Blikre adalah penyiar dan wartawan yang fokus pada pasaran di Yahoo Finance Live. Ikut dia @SPYJared.

Baca berita kewangan dan perniagaan terkini dari Yahoo Finance

Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Instagram, Youtube, Facebook, Flipboard, dan LinkedIn