Mengapa Kami Menambah Stok Cip Ini pada Bullpen

Nota editor: Versi awal cerita ini salah tersirat Marvell belum ada di Bullpen. Kami menyesali sebarang kekeliruan.

Selepas membayangkan dalam Rundown Harian bahawa kami akan menyemak semula saham semikonduktor, kami ingin menerangkan dengan lebih terperinci mengapa kami telah menambah saham Marvell Technology (MRVL) kepada Amaran Tindakan PLUS Bullpen.

Memandangkan musim pendapatan semasa telah berlangsung, kami telah diingatkan daripada NXP Semiconductor (NXPI), Intel (INTC), dan Samsung (SSNLF), bulan-bulan yang mencabar akan datang untuk elektronik pengguna, terutamanya PC dan telefon pintar. Itu telah dan berkemungkinan akan terus menimbang pada prospek untuk beberapa syarikat cip, boleh dikatakan yang berprofil lebih tinggi seperti AMD (AMD), Intel dan Qualcomm (QCOM), yang kesemuanya memperoleh hasil yang bermakna daripada PC dan telefon pintar. 

Itu membawa kita kepada Marvell, yang lebih tepat dikategorikan sebagai syarikat semikonduktor infrastruktur, memandangkan pendedahan pasaran akhirnya iaitu sekitar 88% infrastruktur dan 12% pengguna. Lebih khusus lagi, pusat data menyumbang sekitar 40% daripada hasil, rangkaian perusahaan hampir 25%, komunikasi pembawa 18%, pengguna 12% dan 5% automotif. Pasaran akhir tersebut didorong oleh kereta yang menggunakan lebih banyak cip, serta pertumbuhan berterusan dalam hiburan digital dan komunikasi yang mendorong permintaan infrastruktur rangkaian mudah alih. Pada tahun 2022, video menyumbang hampir 70% daripada semua trafik rangkaian mudah alih, yang menggambarkan pertumbuhan penggunaan video merentas media sosial, penstriman, persidangan video dan sembang video. Ia juga menunjukkan ketegangan yang dikenakan pada infrastruktur digital.

Kami akan cuba memilih tempat kami dengan saham MRLV. Jangkaan semasa memerlukan pendapatan sesaham syarikat jatuh sekitar 20% pada separuh pertama fiskal 2024, iaitu suku tahun 2023 yang berakhir pada April dan Julai. Seperti yang kita nyatakan baru-baru ini, bagaimanapun, apabila kita melihat tindakan harga baru-baru ini dengan Lam Research (LRCX) dan juga Microsoft (MSFT), pasaran telah mengenepikan panduan menurun dan pengumuman pemberhentian. Sebahagian daripada ini boleh menjadi pandangan hadapan pasaran yang sudah mula memikirkan tentang separuh akhir tahun ini dan keluar daripada apa yang dijangkakan sebagai kemelesetan yang singkat dan cetek.

Terdapat bahagian bawah awal 2023 dalam saham MRVL, jadi kami akan lebih berhati-hati terhadap saham dari sini dan seterusnya. Apabila kami membincangkan saham seterusnya, kami akan memberikan lebih banyak pemikiran tentang penilaian dan sasaran harga jangka panjang yang berpotensi.