Adakah SPY Akan Kehilangan Mahkota Asetnya?

Raja semua ETF boleh digulingkan sejurus tahun depan, berdasarkan arah aliran pasaran semasa.

. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), dana dagangan bursa pertama yang disenaraikan di AS, berada di landasan untuk aliran keluar bersih keempatnya dalam tempoh enam tahun, sementara dana bersaing seperti iShares Core S&P 500 ETF (IVV), yang Vanguard S&P 500 ETF (VOO) dan juga Vanguard Jumlah Stok ETF (VTI), teruskan mengumpul aset pada klip pantas.

SPY, produk revolusioner yang dilancarkan pada tahun 1993, telah berdiri di atas hierarki untuk kebanyakan sejarahnya. Terdapat segelintir pencabar. Pada Januari 2001—di tengah-tengah letupan gelembung dot-com—the Invesco QQQ Trust (QQQ) memegang aset $26.7 bilion berbanding $27.8 bilion SPY.

Kemudian pada Ogos 2011, dengan krisis hutang berdaulat zon euro yang melanda dan beberapa hari selepas S&P Global menurunkan penarafan kredit Amerika Syarikat, aset di bawah pengurusan di Amanah Emas SPDR (GLD) mencapai $76.7 bilion, mengatasi AUM SPY sebanyak $76.5 bilion pada masa itu.

Bukan Pesaing Sebenar 

Cabaran terhadap kepimpinan aset SPY ini telah diatasi setiap kali, dan mereka tidak pernah mengatasi dana dan mengekalkan tempat No. 1.

ETF yang menyasarkan saham Nasdaq semata-mata dan dana pemegang emas tidak akan dapat bersaing dengan pasaran luas ETF yang menjejaki indeks yang paling banyak diikuti dalam pasaran kewangan.

Tetapi ia adalah cerita yang berbeza untuk IVV, VOO dan VTI. ETF ini menawarkan pendedahan yang hampir sama kepada SPY—sedikit lebih luas dalam kes VTI—dengan nisbah perbelanjaan yang merupakan satu pertiga daripada ETF pertama, 0.03% berbanding 0.09%.

Mereka disukai oleh pelabur jangka panjang, yang kebanyakannya menambah wang ke dalam ETF hari demi hari, tahun demi tahun, tanpa mengira perputaran pasaran. Perkara yang sama tidak boleh dikatakan tentang SPY, yang telah mencatatkan aliran keluar bersih sejak 2017.

IVV Pesaing Terdekat 

Pada masa ini, IVV, dengan $277 bilion dalam aset di bawah pengurusan, adalah yang paling hampir padan dan akhirnya mengatasi SPY di AUM. Ia diikuti oleh VTI dengan $245 bilion dan VOO dengan $241 bilion.

Kisah berterusan

 
Aset Di bawah Pengurusan

Dengan $57 bilion yang memisahkan ETF No. 1 dan 2, kemungkinan besar kita akan melihat perubahan pada tahun 2024 atau 2025, dan bukannya pada 2023—walaupun ada kemungkinan luar ia boleh berlaku tahun depan. IVV memperoleh $37 bilion pada SPY setakat tahun ini, $31 bilion pada 2020 dan $35 bilion pada 2018. 

Ketiga-tiga pencabar takhta itu—IVV, VTI dan VOO—telah mempunyai aliran masuk lebih daripada $100 bilion sepanjang 5 1/2 tahun yang lalu, berbanding dengan aliran keluar $16 bilion untuk SPY.

Aliran Mengikut Tahun ($M)

Jika aliran semasa berterusan, ketiga-tiganya akan lebih besar daripada SPY dalam beberapa tahun akan datang. 

SPY Tidak Ke Mana-mana 

Walaupun SPY jatuh ke papan pendahulu ETF, tempatnya dalam sejarah ETF terjamin, dan begitu juga tempatnya sebagai ETF paling cair di dunia. Ia berdagang 100 juta saham setiap hari, 15 kali lebih banyak daripada pesaingnya. Ia juga mempunyai pasaran pilihan yang lebih mendalam dan lebih cair.

Ini adalah kelebihan yang mungkin tidak akan hilang dalam masa terdekat, jika pernah, walaupun selepas IVV, VTI dan VOO menjadi ETF yang lebih besar.

No. 1 dalam aset atau tidak, SPY berada di sini untuk kekal.

Ikuti Sumit di Twitter @sumiroy2

Cerita yang Disyorkan

Permalink | © Hak Cipta 2022 ETF.com. Hak cipta terpelihara