Dengan SVB dan Tandatangan, AS membuat "pengecualian risiko sistemik" untuk bank yang tidak penting secara sistemik

Penting sekarang.

Dengan ketegasan yang bersesuaian dengan tindak balas terhadap ancaman krisis perbankan habis-habisan, pengawal selia perbankan AS mengeluarkan satu kenyataan bersama pada petang 12 Mac, mengisytiharkan bahawa semua pendeposit dalam Bank Lembah Silikon yang gagal (SVB) akan mempunyai akses penuh kepada dana mereka mulai 13 Mac.

Jabatan Perbendaharaan AS, Rizab Persekutuan dan Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) juga mengumumkan bahawa mereka membuat "pengecualian risiko sistemik yang serupa" untuk pelanggan Signature Bank, sebuah bank yang terkenal dengan perkhidmatan pelanggan industri crypto, yang ditutup pada awal hari oleh pengawal selia negeri di New York.

Baca lagi

Sehingga hujung minggu ini, kerajaan AS tidak menganggap mana-mana bank sebagai penting secara sistemik. Kedua-duanya tidak muncul pada senarai global bank penting secara sistemik (pdf) diselenggara oleh antarabangsa Lembaga Piawaian Kewangan. Dan kedua-duanya tidak termasuk dalam senarai bank AS terbaharu Fed yang dianggap cukup besar untuk menjalani ujian tekanan yang diperlukan.

Keupayaan bank-bank ini untuk terbang di bawah radar di AS bukanlah kebetulan. Greg Becker, Ketua Pegawai Eksekutif SVB, melobi pegawai AS beberapa tahun lalu untuk meningkatkan ambang aset di mana bank akan dianggap penting secara sistemik.

Ambang itu dinaikkan pada 2018 daripada $50 bilion kepada $250 bilion aset pada 2018. SVB baru sahaja melepasi paras $50 bilion apabila Becker mendesak perubahan itu; apabila ia runtuh minggu lepas, ia mempunyai $209 bilion aset, menjadikannya sebagai kegagalan bank AS kedua terbesar pernah.

Program pinjaman kecemasan baharu

Jika SVB dan Tandatangan tidak penting, secara sistematik, sebagai kebimbangan berterusan, kegagalan mereka jelas memberikan lebih banyak risiko kepada sistem kewangan daripada yang disenangi oleh kerajaan AS. Selain melindungi deposit tidak diinsuranskan di SVB dan Tandatangan, Jabatan Perbendaharaan, Fed dan FDIC mengumumkan penciptaan program pinjaman kecemasan untuk memastikan "bank mempunyai keupayaan untuk memenuhi keperluan semua pendeposit mereka." Program ini akan menerima bon dan sekuriti lain sebagai cagaran, dan akan menghargainya pada par berbanding harga pasaran semasa.

Kisah berterusan

Kadar faedah yang meningkat telah menurunkan harga untuk bon, yang menyumbang kepada tekanan pada SVB—a penjualan api portfolio bon bank mencipta kerugian, mencetuskan aliran keluar deposit secara tiba-tiba dalam jangka masa klasik di bank.

Sama ada mana-mana perkara ini mengganggu Fed baru-baru ini desakan untuk terus menaikkan kadar kekal untuk dilihat.

Bank AS manakah yang diuji tekanan oleh Fed?

Tindakan yang diambil oleh kerajaan AS untuk menghalang sistem perbankan mencadangkan SVB, yang mempunyai senarai pelanggan yang berteknologi tinggi dan permulaan, serta Signature, yang popular sejak beberapa tahun kebelakangan ini kerana kesediaannya untuk bekerja dengan perniagaan mata wang kripto, adalah risiko sistemik yang jauh lebih besar daripada yang diakui oleh pengawal selia.

Hasil daripada peningkatan ambang aset yang diterima pakai semasa pentadbiran Trump, SVB dan Tandatangan, yang mempunyai aset $110 bilion apabila ia gagal, tidak termasuk 33 institusi AS (pdf, ms.13) yang mengambil bahagian dalam ujian tekanan baru-baru ini yang diperlukan oleh Fed untuk mengukur sejauh mana bank besar akan menghadapi kemelesetan hipotesis.

Ini ialah bank, disenaraikan mengikut abjad, yang mengambil bahagian dalam ujian tekanan pada tahun 2022; kesemuanya lulus.

• Ally kewangan

• American Express

• Bank of America

• Bank of new york mellon

• Barclays AS

• Kewangan BMO

• BNP Paribas USA

• Capital One Financial

• Charles Schwab

• Citigroup I

• Kewangan Warganegara

• Credit Suisse Holdings (AS)

• DB USA

• Temui Perkhidmatan Kewangan

• Kelima Bancorp Ketiga

• Goldman Sachs Group

• HSBC North America Holdings

• Huntington Bancshares

• JPMorgan Chase

• Kategori KeyCorp

• M&T Bank Corporation

• Morgan Stanley

• Northern Trust

• Kumpulan Perkhidmatan Kewangan PNC

• RBC US Group Holdings

• Kawasan Kewangan

• Santander Holdings USA

• State Street

• TD Group US Holdings

• Kewangan Truist

• UBS Americas Holding

• Bancorp AS

• Wells Fargo

Lagi daripada Quartz

Daftar untuk Surat Berita Kuarza. Untuk berita terkini, Facebook, Twitter and Instagram.

Klik di sini untuk membaca artikel penuh.