Berita terbaik untuk pelabur yang telah lama saya dengar ialah jenius MBA yang menguruskan dana pencen dunia kini membenci pasaran saham dengan penuh dendam.
Apakah maksud ini untuk anda dan saya, penabung persaraan?
Segala-galanya yang perlu diperkatakan tentang ramalan sama ada dikatakan oleh mendiang, pengurus New York Yankees yang hebat, Casey Stengel ("Jangan sekali-kali membuat ramalan, terutamanya tentang masa depan") atau oleh jurubank JP Morgan Sr., yang apabila ditanya mengenai pasaran sahamnya ramalan menjawab bahawa beliau menjangkakan harga saham akan turun naik.
Tetapi jika masa lalu menyerupai masa depan, keputusan tinjauan terkini adalah menaik. Itu benar terutamanya apabila anda berada jauh dari pasaran saham, semakin kurang anda mengikutinya dari hari ke hari, dan semakin anda menjadi pelabur Main Street biasa yang meletakkan sedikit wang ke dalam 401(k) atau IRA mereka pada akhir setiap bulan.
Kerana rasa ingin tahu saya kembali dan melihat lapan kejadian sebelumnya dalam 25 tahun yang lalu apabila, menurut tinjauan BofA Securities, pengurus wang global berada dalam keadaan lemah dan pesimis terhadap saham seperti sekarang. (Sebelum 2008 tinjauan itu dijalankan oleh Merrill Lynch, yang kemudiannya diambil alih oleh Bank of America.)
Dan saya melihat bagaimana nasib anda jika, dalam setiap bulan itu, anda baru sahaja keluar dan melabur $10,000 dalam S&P 600
SML,
+ 0.34%
indeks saham syarikat kecil AS dan kemudian hanya memegangnya selama lima tahun, iaitu kira-kira ufuk pelaburan minimum yang disyorkan untuk pelabur biasa. (Saya meninggalkan Mac 2020, kerana ia terlalu baru.)
Hasil bersih?
Purata pulangan anda dalam tempoh lima tahun akan datang adalah lebih daripada 100%. Dalam kata lain, anda akan menggandakan wang anda.
Dengan melakukan tidak lebih daripada membeli dana indeks modal kecil apabila pengurus dana benar-benar pesimis, dan kemudian bertahan selama lima tahun.
Pulangan lima tahun terburuk ialah 60%, selepas krisis kewangan 2008. Yang terbaik ialah 160%, selepas krisis kewangan 2008. Dalam satu kes anda tidak kehilangan wang. Dalam enam kes daripada lapan anda menggandakannya atau lebih baik.
Mengapa saya memilih saham syarikat kecil? Nah, anda boleh menggunakan mana-mana indeks pasaran saham yang luas dan hasilnya akan sekurang-kurangnya setanding. Tetapi saham syarikat kecil cenderung lebih tidak menentu daripada saham syarikat besar, supaya saham itu jatuh lebih panik dan meningkat lebih banyak dalam ledakan. Akibatnya, mereka cenderung menjadi cara terbaik untuk membuat pertaruhan bertentangan. Masa untuk membeli topi kecil sedang dalam krisis, apabila orang lain terlalu takut.
Russell 2000
RUT,
+ 1.05%
ialah indeks saham syarikat kecil AS yang lebih banyak diikuti, tetapi S&P 600 secara umumnya lebih menarik. Ia menyingkirkan banyak syarikat kecil yang berkualiti rendah, spekulatif dan merugikan. Dan terdapat bukti bahawa antara saham syarikat kecil, sekurang-kurangnya, anda mahu berpegang kepada syarikat berkualiti tinggi.
Seperti biasa, saya hanya menyampaikan maklumat yang mungkin berguna oleh pelabur jangka panjang. Apa yang anda lakukan dengannya terpulang kepada anda.
Mereka yang ingin mengambil pertaruhan ini mempunyai banyak dana indeks kos rendah untuk dipilih, termasuk iShares Core S&P Small Cap ETF
IJR,
+ 0.27%
untuk S&P 600 dan Vanguard Russell 2000 ETF
VTWO,
+ 0.73%
untuk Russell.
Jika anda menggunakan indeks S&P 500
SPX,
-0.31%
daripada saham syarikat besar, dengan cara itu, pulangan lima tahun secara amnya masih sangat positif, tetapi tidak begitu baik. Dan dalam salah satu daripada lapan kesempatan—Julai 2000—membeli dana indeks S&P 500 seperti SPDR S&P 500 ETF
Pengintip,
-0.34%
dan bertahan selama lima tahun masih akhirnya kehilangan wang (walaupun hanya 5%). Itu kerana pada masa itu gelembung besar dalam saham syarikat besar masih baru mula berehat. (Sesetengah orang berpendapat bahawa kita berada dalam situasi yang sama mengenai permodalan besar AS hari ini.)
Tinjauan BofA terkini juga menunjukkan pengurus wang terutamanya kurang melabur dalam bon, saham zon Euro, saham pasaran pesat membangun, saham teknologi dan saham budi bicara pengguna. Jika itu akhirnya tidak menjadi yakin untuk ETF yang berkaitan—seperti, katakan,
AGG,
+ 0.22%,
EZU,
+ 1.15%,
VWO,
+ 1.59%,
QQQ,
-0.09%
and
XLY,
+ 0.91%
—Saya akan sangat terkejut.
Risau tentang pelaburan anda? Begini cara wang pintar memperoleh 100% apabila kesuraman pasaran seteruk ini.
Berita terbaik untuk pelabur yang telah lama saya dengar ialah jenius MBA yang menguruskan dana pencen dunia kini membenci pasaran saham dengan penuh dendam.
Menurut tinjauan komprehensif terkini oleh BofA Securities, pengurus pelaburan global kini berada pada tahap penurunan harga dan kesuraman generasi yang bersejarah. Bank of America meninjau kira-kira 300 pengurus wang di seluruh dunia yang mengendalikan kira-kira $900 bilion dalam aset. Bergantung pada cara anda mengukurnya, mereka kini menjadi lemah tentang saham seperti semasa kejatuhan Covid dua tahun lalu, kedalaman krisis kewangan global pada akhir 2008, menjelang perang Iraq pada 2003, beberapa minggu selepas itu. 9/11 pada tahun 2001, dan krisis kewangan global pada akhir 1998.
Apakah maksud ini untuk anda dan saya, penabung persaraan?
Segala-galanya yang perlu diperkatakan tentang ramalan sama ada dikatakan oleh mendiang, pengurus New York Yankees yang hebat, Casey Stengel ("Jangan sekali-kali membuat ramalan, terutamanya tentang masa depan") atau oleh jurubank JP Morgan Sr., yang apabila ditanya mengenai pasaran sahamnya ramalan menjawab bahawa beliau menjangkakan harga saham akan turun naik.
Tetapi jika masa lalu menyerupai masa depan, keputusan tinjauan terkini adalah menaik. Itu benar terutamanya apabila anda berada jauh dari pasaran saham, semakin kurang anda mengikutinya dari hari ke hari, dan semakin anda menjadi pelabur Main Street biasa yang meletakkan sedikit wang ke dalam 401(k) atau IRA mereka pada akhir setiap bulan.
Kerana rasa ingin tahu saya kembali dan melihat lapan kejadian sebelumnya dalam 25 tahun yang lalu apabila, menurut tinjauan BofA Securities, pengurus wang global berada dalam keadaan lemah dan pesimis terhadap saham seperti sekarang. (Sebelum 2008 tinjauan itu dijalankan oleh Merrill Lynch, yang kemudiannya diambil alih oleh Bank of America.)
Dan saya melihat bagaimana nasib anda jika, dalam setiap bulan itu, anda baru sahaja keluar dan melabur $10,000 dalam S&P 600
+ 0.34%
SML,
indeks saham syarikat kecil AS dan kemudian hanya memegangnya selama lima tahun, iaitu kira-kira ufuk pelaburan minimum yang disyorkan untuk pelabur biasa. (Saya meninggalkan Mac 2020, kerana ia terlalu baru.)
Hasil bersih?
Purata pulangan anda dalam tempoh lima tahun akan datang adalah lebih daripada 100%. Dalam kata lain, anda akan menggandakan wang anda.
Dengan melakukan tidak lebih daripada membeli dana indeks modal kecil apabila pengurus dana benar-benar pesimis, dan kemudian bertahan selama lima tahun.
Pulangan lima tahun terburuk ialah 60%, selepas krisis kewangan 2008. Yang terbaik ialah 160%, selepas krisis kewangan 2008. Dalam satu kes anda tidak kehilangan wang. Dalam enam kes daripada lapan anda menggandakannya atau lebih baik.
Mengapa saya memilih saham syarikat kecil? Nah, anda boleh menggunakan mana-mana indeks pasaran saham yang luas dan hasilnya akan sekurang-kurangnya setanding. Tetapi saham syarikat kecil cenderung lebih tidak menentu daripada saham syarikat besar, supaya saham itu jatuh lebih panik dan meningkat lebih banyak dalam ledakan. Akibatnya, mereka cenderung menjadi cara terbaik untuk membuat pertaruhan bertentangan. Masa untuk membeli topi kecil sedang dalam krisis, apabila orang lain terlalu takut.
Russell 2000
+ 1.05%
RUT,
ialah indeks saham syarikat kecil AS yang lebih banyak diikuti, tetapi S&P 600 secara umumnya lebih menarik. Ia menyingkirkan banyak syarikat kecil yang berkualiti rendah, spekulatif dan merugikan. Dan terdapat bukti bahawa antara saham syarikat kecil, sekurang-kurangnya, anda mahu berpegang kepada syarikat berkualiti tinggi.
Seperti biasa, saya hanya menyampaikan maklumat yang mungkin berguna oleh pelabur jangka panjang. Apa yang anda lakukan dengannya terpulang kepada anda.
Mereka yang ingin mengambil pertaruhan ini mempunyai banyak dana indeks kos rendah untuk dipilih, termasuk iShares Core S&P Small Cap ETF
+ 0.27%
+ 0.73%
IJR,
untuk S&P 600 dan Vanguard Russell 2000 ETF
VTWO,
untuk Russell.
Jika anda menggunakan indeks S&P 500
-0.31%
-0.34%
SPX,
daripada saham syarikat besar, dengan cara itu, pulangan lima tahun secara amnya masih sangat positif, tetapi tidak begitu baik. Dan dalam salah satu daripada lapan kesempatan—Julai 2000—membeli dana indeks S&P 500 seperti SPDR S&P 500 ETF
Pengintip,
dan bertahan selama lima tahun masih akhirnya kehilangan wang (walaupun hanya 5%). Itu kerana pada masa itu gelembung besar dalam saham syarikat besar masih baru mula berehat. (Sesetengah orang berpendapat bahawa kita berada dalam situasi yang sama mengenai permodalan besar AS hari ini.)
Tinjauan BofA terkini juga menunjukkan pengurus wang terutamanya kurang melabur dalam bon, saham zon Euro, saham pasaran pesat membangun, saham teknologi dan saham budi bicara pengguna. Jika itu akhirnya tidak menjadi yakin untuk ETF yang berkaitan—seperti, katakan,
+ 0.22% ,
AGG,
EZU,
+ 1.15% ,
VWO,
+ 1.59% ,
QQQ,
-0.09%
+ 0.91%
and
XLY,
—Saya akan sangat terkejut.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/worried-about-your-investments-heres-how-the-smart-money-made-100-when-market-gloom-was-this-bad-11652926661? siteid=yhoof2&yptr=yahoo