3 metrik Solana utama menerangkan dengan tepat sebab harga SOL turun

Lapan puluh hari yang lalu telah menurun secara sederhana untuk mata wang kripto kerana permodalan pasaran altcoin menurun sebanyak 16%. Pergerakan menurun boleh dijelaskan sebahagiannya oleh pengetatan kuantitatif Rizab Persekutuan Amerika Syarikat, kenaikan kadar faedah dan pemberhentian pembelian aset. Walaupun mereka bertujuan untuk mengekang tekanan inflasi, dasar itu juga meningkatkan kos pinjaman untuk pengguna dan perniagaan.

Kejatuhan Solana's SOL (SOL) token telah menjadi lebih kejam, dengan altcoin menghadapi pembetulan 29% sejak Ogos. Rangkaian kontrak pintar memfokuskan pada yuran dan kelajuan yang rendah, tetapi gangguan yang kerap menyerlahkan isu pemusatan.

Kemunduran terbaru berlaku pada 30 September selepas pengesah yang salah konfigurasi menghentikan urus niaga blockchain. Contoh nod pendua menyebabkan rangkaian terputus, kerana nod yang selebihnya tidak dapat bersetuju dengan versi rantai yang betul.

Baru-baru ini, pengasas bersama Solana Anatoly Yakovenko diletakkan pertaruhannya pada Firedancer, penyelesaian skala yang dibangunkan oleh Jump Crypto dengan kerjasama Yayasan Solana. Digelar sebagai pembetulan jangka panjang kepada masalah gangguan rangkaian, mekanisme itu harus sedia untuk diuji dalam beberapa bulan akan datang.

Pada 11 Okt, pertukaran kewangan terdesentralisasi berasaskan Solana Pasaran Mangga dilanda dengan mengeksploitasi lebih $115 juta. Penyerang berjaya memanipulasi nilai cagaran token asli MNGO, mengambil "pinjaman besar-besaran" daripada perbendaharaan Mango.

TVL Solana dan bilangan alamat aktif menurun

Metrik aplikasi terdesentralisasi utama Solana mula memaparkan kelemahan pada awal bulan November. Jumlah nilai terkunci (TVL) rangkaian, yang mengukur jumlah yang didepositkan dalam kontrak pintarnya, mencecah ke paras terendah sejak September 2021 pada 30.4 juta SOL.

Terdapat faktor lain yang mempengaruhi penurunan nilai Solana dan TVL. Untuk mengesahkan sama ada penggunaan DApp telah menurun dengan berkesan, pelabur juga harus menganalisis bilangan alamat aktif dalam ekosistem.

Data 19 Okt. daripada DappRadar menunjukkan bahawa bilangan alamat rangkaian Solana yang berinteraksi dengan aplikasi terdesentralisasi menurun dalam 13 daripada 20 DApps teratas. Faedah yang berkurangan juga dicerminkan dalam pasaran hadapan SOL.

Berkaitan: Penyerang Pasaran Moola mengembalikan kebanyakan $9J yang dirompak untuk hadiah $500K

Kontrak bulan tetap biasanya berdagang pada premium sedikit untuk melihat pasaran kerana pelabur menuntut lebih banyak wang untuk menahan penyelesaian. Apabila penunjuk ini pudar atau bertukar negatif, ini adalah bendera merah yang membimbangkan dan menurun yang menandakan keadaan yang dikenali sebagai mundur.

Carta di atas menunjukkan cara niaga hadapan Solana telah didagangkan pada diskaun 7% berbanding harga spot semasa. Data ini membimbangkan kerana ia menandakan kekurangan minat daripada pembeli leverage.

SOL akan terus berprestasi rendah sehingga ia membalikkan metrik ini

Sukar untuk menentukan sebab sebenar kejatuhan harga Solana, tetapi jelas bahawa isu pemusatan, penurunan dalam penggunaan DApp rangkaian dan minat yang semakin pudar daripada peniaga derivatif pasti memainkan peranan.

Sekiranya sentimen berubah, perlu ada aliran masuk deposit, meningkatkan TVL Solana dan bilangan alamat aktif. Akibatnya, data di atas mencadangkan bahawa pemegang Solana tidak seharusnya menjangkakan harga melantun dalam masa terdekat kerana metrik kesihatan rangkaian kekal di bawah tekanan.