Ramai peniaga sering menyatakan beberapa salah tanggapan yang agak besar tentang perdagangan niaga hadapan mata wang kripto, terutamanya pada pertukaran derivatif di luar bidang kewangan tradisional. Kesilapan yang paling biasa melibatkan penyahgandingan harga pasaran hadapan, yuran dan kesan pembubaran ke atas instrumen derivatif.
Mari kita terokai tiga kesilapan mudah dan salah tanggapan yang harus dielakkan oleh pedagang apabila berdagang niaga hadapan crypto.
Kontrak derivatif berbeza daripada perdagangan spot dalam penentuan harga dan perdagangan
Pada masa ini, agregat minat terbuka niaga hadapan dalam pasaran crypto melebihi $25 bilion dan peniaga runcit serta pengurus dana berpengalaman menggunakan instrumen ini untuk memanfaatkan kedudukan crypto mereka.
Kontrak hadapan dan derivatif lain sering digunakan untuk mengurangkan risiko atau meningkatkan pendedahan dan tidak benar-benar dimaksudkan untuk digunakan untuk perjudian yang merosot, walaupun tafsiran biasa ini.
Beberapa perbezaan dalam harga dan perdagangan biasanya terlepas dalam kontrak derivatif crypto. Atas sebab ini, peniaga sekurang-kurangnya harus mempertimbangkan perbezaan ini apabila menceburi pasaran hadapan. Malah pelabur derivatif yang mahir daripada aset tradisional terdedah kepada kesilapan, jadi adalah penting untuk memahami keistimewaan sedia ada sebelum menggunakan leverage.
Kebanyakan perkhidmatan perdagangan kripto tidak menggunakan dolar AS, walaupun mereka memaparkan sebut harga USD. Ini adalah rahsia besar yang tidak terungkap dan salah satu perangkap yang dihadapi oleh peniaga derivatif yang menyebabkan risiko tambahan dan herotan apabila berdagang dan menganalisis pasaran niaga hadapan.
Isu mendesak ialah kekurangan ketelusan, jadi pelanggan tidak benar-benar tahu sama ada kontrak itu berharga dalam stablecoin. Walau bagaimanapun, ini tidak sepatutnya menjadi kebimbangan utama, memandangkan sentiasa terdapat risiko perantara apabila menggunakan pertukaran berpusat.
Niaga hadapan diskaun kadangkala datang dengan kejutan
Pada 9 September, Ether (ETH) niaga hadapan yang matang pada 30 Dis didagangkan pada $22 atau 1.3% di bawah harga semasa di bursa spot seperti Coinbase dan Kraken. Perbezaan muncul daripada jangkaan syiling garpu gabungan yang boleh timbul semasa penggabungan Ethereum. Pembeli kontrak derivatif tidak akan diberikan mana-mana syiling percuma yang mungkin diterima oleh pemegang Ether.
Airdrops juga boleh menyebabkan harga niaga hadapan terdiskaun kerana pemegang kontrak derivatif tidak akan menerima anugerah, tetapi itu bukan satu-satunya kes di sebalik penyahgandingan kerana setiap pertukaran mempunyai mekanisme harga dan risikonya sendiri. Sebagai contoh, niaga hadapan suku tahunan Polkadot di Binance dan OKX telah berdagang pada harga diskaun berbanding harga DOT di bursa spot.
Perhatikan bagaimana kontrak niaga hadapan didagangkan pada diskaun 1.5% hingga 4% antara Mei dan Ogos. Kemunduran ini menunjukkan kekurangan permintaan daripada pembeli leverage. Walau bagaimanapun, memandangkan trend berpanjangan dan fakta bahawa Polkadot meningkat 40% dari 26 Julai hingga 12 Ogos, faktor luaran berkemungkinan besar akan dimainkan.
Harga kontrak niaga hadapan telah dipisahkan daripada bursa spot, jadi peniaga mesti melaraskan sasaran dan tahap kemasukan mereka apabila menggunakan pasaran suku tahunan.
Yuran yang lebih tinggi dan penyahgandingan harga harus dipertimbangkan
Manfaat teras kontrak niaga hadapan ialah leverage, atau keupayaan untuk berdagang amaun yang lebih besar daripada deposit awal (cagaran atau margin).
Mari kita pertimbangkan senario di mana pelabur mendepositkan $100 dan membeli (panjang) Bitcoin bernilai $2,000 USD (BTC) niaga hadapan menggunakan leverage 20x.
Walaupun yuran dagangan pada kontrak derivatif biasanya lebih kecil daripada penanda spot, yuran 0.05% hipotetikal dikenakan pada dagangan $2,000. Oleh itu, memasuki dan keluar dari kedudukan sekali gus akan menelan kos $4, yang bersamaan dengan 4% daripada deposit awal. Itu mungkin tidak begitu banyak, tetapi tol sebegitu berat apabila perolehan meningkat.
Walaupun peniaga memahami kos tambahan dan faedah menggunakan instrumen niaga hadapan, elemen yang tidak diketahui cenderung untuk muncul hanya dalam keadaan pasaran yang tidak menentu. Penyahgandingan antara kontrak derivatif dan pertukaran spot biasa biasanya disebabkan oleh pembubaran.
Apabila cagaran peniaga menjadi tidak mencukupi untuk menampung risiko, pertukaran derivatif mempunyai mekanisme terbina dalam yang menutup kedudukan. Mekanisme pembubaran ini mungkin menyebabkan tindakan harga yang drastik dan akibatnya penyahgandingan daripada harga indeks.
Walaupun herotan ini tidak akan mencetuskan pembubaran selanjutnya, pelabur yang tidak dimaklumkan mungkin bertindak balas terhadap turun naik harga yang hanya berlaku dalam kontrak derivatif. Untuk menjadi jelas, pertukaran derivatif bergantung pada sumber harga luaran, biasanya daripada pasaran spot biasa, untuk mengira harga indeks rujukan.
Tidak ada yang salah dengan proses unik ini, tetapi semua pedagang harus mempertimbangkan kesannya sebelum menggunakan leverage. Penyahgandingan harga, yuran yang lebih tinggi dan kesan pembubaran harus dianalisis apabila berdagang dalam pasaran niaga hadapan.
Pandangan dan pandangan yang dinyatakan di sini hanyalah semata-mata pengarang dan tidak semestinya mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah pelaburan dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus menjalankan penyelidikan anda sendiri semasa membuat keputusan.
Sumber: https://cointelegraph.com/news/3-major-mistakes-to-avoid-when-trading-cryptocurrency-futures-markets