3 Saham Teknologi Anak Harimau Ini Dipersetujui

Ringkasan

• Kedua-dua pelabur itu terkenal dengan tumpuan mereka pada teknologi.
• Mereka berdua mempunyai jawatan dalam MicrosoftMSFT
  , UberUBER
  dan ServiceNowSEKARANG
  setakat suku pertama.

Pelabur legenda Julian Robertson (Maks, portfolio) bukan sahaja terkenal dengan kepimpinan Pengurusan Harimau, tetapi juga kerana mengambil sekumpulan anak didik di bawah sayapnya. Pelabur pelajar ini, kebanyakannya kemudiannya membuka amalan mereka sendiri, dikenali sebagai "anak harimau."

Oleh kerana mereka dipengaruhi oleh guru yang sama, tidak hairanlah sebilangan pengurus dana guru ini mempunyai gaya pelaburan yang serupa dan bahkan melabur dalam beberapa saham yang sama. Contohnya ialah Kejar Coleman (Maks, portfolio), yang kini mengetuai Pengurusan Global Tiger, dan Robert Karr (Maks, portfolio), pemimpin Joho Capital. Kedua-dua guru terkenal dengan pelaburan mereka dalam saham teknologi dan media dalam talian.

Menurut Portfolio Agregat, ciri GuruFocus Premium berdasarkan pemfailan 13F, kedua-dua pelabur nilai kedua-duanya mempunyai jawatan dalam Microsoft Corp. (MSFT, Kewangan), Uber Technologies Inc. (UBER, Kewangan) dan ServiceNow Inc. (SEKARANG, Kewangan) setakat tiga bulan berakhir 31 Mac.

Pelabur harus sedar bahawa pemfailan 13F tidak memberikan gambaran lengkap tentang pegangan firma kerana laporan itu hanya memasukkan kedudukannya dalam saham AS dan resit depositori Amerika, tetapi mereka masih boleh memberikan maklumat berharga. Selanjutnya, laporan hanya menggambarkan perdagangan dan pegangan pada tarikh pemfailan portfolio terbaharu, yang mungkin atau mungkin tidak dipegang oleh firma pelapor hari ini atau walaupun artikel ini diterbitkan.

Microsoft

Semasa Coleman mengekang kepentingannya dalam Microsoft (MSFT, Kewangan) sebanyak 13.79% pada suku pertama, Karr meninggalkan kedudukan 618,000 sahamnya tidak berubah. Bersama-sama, guru mempunyai berat portfolio ekuiti gabungan sebanyak 35.66% dalam stok.

Syarikat perisian Redmond, Washington yang diasaskan oleh Bill Gates (Maks, portfolio) mempunyai paras pasaran $2.02 trilion; sahamnya didagangkan sekitar $273.59 pada hari Isnin dengan nisbah harga-pendapatan 28.19, nisbah harga-buku 12.40 dan nisbah harga-jualan 10.60.

Garis Nilai GFNILAI
mencadangkan saham pada masa ini agak berdasarkan nisbah sejarah, prestasi kewangan masa lalu dan unjuran pendapatan masa hadapan.

GuruFocus menilai kekuatan kewangan Microsoft 8 daripada 10 berdasarkan liputan faedah yang mencukupi dan Altman Z-Score 8.63 yang mantap, menunjukkan ia berada dalam keadaan yang baik walaupun aset berkembang pada kadar yang lebih cepat daripada hasil yang semakin meningkat. Pulangan atas modal yang dilaburkan dengan ketara mengatasi kos purata wajaran modal, menunjukkan penciptaan nilai yang baik sedang berlaku semasa syarikat berkembang.

Keuntungan syarikat menunjukkan prestasi yang lebih baik dengan penarafan 10 daripada 10, didorong oleh margin operasi yang berkembang, pulangan kukuh ke atas ekuiti, aset dan modal yang mengatasi majoriti pesaing dan Skor F-Piotroski yang tinggi iaitu 8 daripada 9, bermakna keadaan perniagaan sihat. Setelah mencatatkan pendapatan dan pertumbuhan hasil yang konsisten, Microsoft juga mempunyai kedudukan kebolehramalan 2.5 daripada lima bintang. Menurut penyelidikan GuruFocus, syarikat dengan pangkat ini mengembalikan purata 7.3% setiap tahun dalam tempoh 10 tahun.

GuruFocus berkata Coleman telah memperoleh anggaran 141.72% daripada pelaburannya sejak suku keempat 2016. Karr telah memperoleh kira-kira 112.48% sejak suku pertama 2019.

Daripada guru yang melabur dalam Microsoft, Ken Fisher (Maks, portfolio) mempunyai kepentingan terbesar dengan 0.37% saham terkumpulnya. Pengurusan PRIMECAP (Maks, portfolio), Dodge & Cox, Baillie Gifford (Maks, portfolio), Spiros Segalas (Maks, portfolio), Steve Mandel (Maks, portfolio), Andreas Halvorsen (Maks, portfolio), Jeremy Grantham (Maks, portfolio), Pelaburan Helang Pertama (Maks, portfolio), Pasangan dan Kuasa (Maks, portfolio) dan Hotchkis & Wiley, antara lain, juga mempunyai kedudukan penting dalam saham.

Uber Technologies

Pada suku pertama, Coleman memotong Ubernya (UBER, Kewangan) pegangan sebanyak 93.1%, manakala Karr meninggalkan pegangannya tidak berubah pada 26,950 saham. Guru mempunyai berat portfolio ekuiti gabungan sebanyak 0.31% dalam stok.

Syarikat perkongsian tunggangan yang beribu pejabat di San Francisco, yang turut menawarkan perkhidmatan penghantaran makanan dan pakej, mempunyai had pasaran $47.42 bilion; sahamnya didagangkan sekitar $24.87 pada hari Isnin dengan nisbah harga buku 5.31 dan nisbah harga jualan 2.19.

Menurut Talian Nilai GF, saham itu, walaupun dinilai rendah, adalah kemungkinan perangkap nilai pada masa ini. Oleh itu, pelabur berpotensi harus menjalankan penyelidikan menyeluruh sebelum membuat keputusan.

Kekuatan kewangan dan keuntungan Uber kedua-duanya dinilai 4 daripada 10 oleh GuruFocus. Hasil daripada mengeluarkan kira-kira $2.9 bilion hutang jangka panjang baharu dalam tempoh tiga tahun yang lalu, syarikat itu mempunyai perlindungan faedah yang lemah. Altman Z-Score yang rendah iaitu -0.05 juga memberi amaran ia mungkin berisiko muflis jika ia tidak meningkatkan kecairannya.

Syarikat itu juga sedang dibebani oleh margin negatif dan pulangan yang berprestasi rendah oleh majoriti rakan industri. Uber mempunyai Piotroski F-Score yang rendah iaitu 3, menunjukkan keadaan operasinya berada dalam keadaan buruk. Syarikat itu juga telah mencatatkan kerugian dalam pendapatan operasi serta penurunan dalam hasil sesaham sejak beberapa tahun lalu.

GuruFocus menganggarkan Coleman telah memperoleh 4.67% daripada pelaburannya sejak suku kedua 2019, manakala Karr telah kehilangan kira-kira 53.45% sejak suku pertama 2021.

Dengan pegangan 1.22%, Fisher ialah pemegang saham guru terbesar Uber. Pelabur guru terkemuka lain termasuk Frank Sands (Maks, portfolio), Segalas, Halvorsen, Philippe Laffont (Maks, portfolio), Steven Cohen (Maks, portfolio), Larry Robbins (Maks, portfolio), Lee Ainslie (Maks, portfolio), Penasihat Pasifik Pertama (Maks, portfolio) dan David Tepper (Maks, portfolio).

ServiceNow

Coleman meningkatkan Perkhidmatan Sekarang (SEKARANG, Kewangan) kepentingan sebanyak 10.82% pada suku tersebut. Karr meninggalkan 6,202 sahamnya tidak disentuh. Kedua-dua guru mempunyai gabungan berat portfolio ekuiti sebanyak 5.60% dalam stok.

Syarikat perisian yang berpangkalan di Santa Clara, California, yang mengendalikan platform pengkomputeran awan untuk membantu pelanggan mengurus aliran kerja digital dan operasi perusahaan, mempunyai had pasaran $98.72 bilion; sahamnya didagangkan sekitar $496.10 pada hari Isnin dengan nisbah harga-pendapatan 447.71, nisbah harga-buku 24.64 dan nisbah harga-jualan 15.99.

Berdasarkan Talian Nilai GF, saham nampaknya rendah nilai pada masa ini.

GuruFocus menilai kekuatan kewangan ServiceNow 7 daripada 10. Selain liputan faedah yang mencukupi, syarikat itu mempunyai Altman Z-Score yang tinggi sebanyak 9.19, menunjukkan ia berada dalam kedudukan yang baik walaupun aset meningkat pada kadar yang lebih cepat daripada hasil yang semakin meningkat. WACC juga mengatasi ROIC, mencadangkan syarikat bergelut untuk mencipta nilai.

Keberuntungan syarikat tidak begitu baik, menjaringkan penarafan 4 daripada 10 di belakang margin dan pulangan yang lebih separuh daripada pesaingnya. ServiceNow mempunyai Piotroski F-Score 5 yang sederhana, menunjukkan operasi adalah tipikal untuk syarikat yang stabil, serta kedudukan kebolehramalan satu bintang. Data GuruFocus mendapati syarikat dengan pangkat ini pulangan purata 1.1% setiap tahun.

Data GuruFocus menunjukkan Coleman telah memperoleh 20.96% daripada pelaburannya sejak suku ketiga 2017, manakala Karr telah mencatatkan pulangan sebanyak 14.76% sejak suku keempat 2020.

Sands mempunyai pegangan terbesar dalam ServiceNow dengan 1.36% saham terkumpulnya. Coleman, Mandel dan Fisher juga mempunyai kedudukan penting dalam saham.

Komposisi portfolio

Portofolio ekuiti Coleman bernilai $ 26.64 bilion, yang terdiri daripada 88 saham, sebahagian besarnya dilaburkan dalam sektor kitaran teknologi dan pengguna. Hedge fund guru yang berpusat di New York terkenal kerana memfokuskan pada saham kecil dan permulaan teknologi.

Seperti anak harimau yang lain, portfolio ekuiti Karr bernilai $701 juta, yang terdiri daripada 19 saham, banyak dilaburkan dalam sektor teknologi, kitaran pengguna, bahan asas dan industri. Firmanya, yang kini dikendalikan sebagai pejabat keluarga, menumpukan pada sejumlah pelaburan tertumpu dan mengkhusus dalam saham media dalam talian.

Pendedahan

Saya/kami tidak mempunyai jawatan dalam mana-mana saham yang dinyatakan, dan tidak bercadang untuk membeli mana-mana jawatan baharu dalam saham yang dinyatakan dalam tempoh 72 jam akan datang.