$400 bilion dipadamkan daripada pasaran teknologi Eropah pada 2022, kata Atomico

Industri teknologi Eropah telah kehilangan nilai lebih daripada $400 bilion tahun ini, menurut firma modal teroka Atomico.

Nilai gabungan semua firma teknologi Eropah awam dan swasta telah jatuh daripada $2.7 trilion daripada paras tertinggi $3.1 trilion pada akhir 2021, kata Atomico dalam laporan tahunan "Negeri Teknologi Eropah" Rabu.

Angka-angka itu menggariskan tahun yang sukar untuk teknologi. Setelah syarikat teknologi yang bernilai tinggi melihat saham mereka mendapat tekanan daripada faktor global, termasuk pencerobohan Rusia ke atas Ukraine dan dasar monetari yang lebih ketat.

Rizab Persekutuan dan bank pusat lain menaikkan kadar dan membalikkan rangsangan era pandemik untuk mengelakkan inflasi yang melambung tinggi. Itu mendorong pelabur untuk menilai semula kedudukan mereka pada syarikat teknologi yang merugikan, yang nilainya biasanya bergantung pada jangkaan aliran tunai masa hadapan.

“Ia adalah tahun yang sukar — perang di Ukraine, inflasi, kenaikan kadar faedah, ketegangan geopolitik di seluruh benua,” Tom Wehmeier, rakan kongsi di Atomico, memberitahu CNBC. "Ia adalah persekitaran makroekonomi yang paling mencabar sejak krisis kewangan global."

Di Eropah, beberapa syarikat telah melihat kejatuhan mendadak dalam nilai pasaran mereka. Klarna, kumpulan belian Sweden sekarang, bayar kemudian, mengurangkan penilaiannya sebanyak 85% daripada $45.6 bilion kepada $6.7 bilion dalam apa yang dipanggil "pusingan turun." Saham perkhidmatan penstriman muzik Spotify, sementara itu, telah jatuh lebih 60% pada tahun lalu.

Pembiayaan modal teroka keseluruhan syarikat permulaan Eropah dijangka turun kepada $85 bilion tahun ini, menurut laporan Atomico, yang berdasarkan data kuantitatif dan tinjauan di 41 negara. Itu turun 18% daripada lebih $100 bilion syarikat permulaan Eropah yang dibangkitkan pada 2021.

Ia bagaimanapun merupakan jumlah kedua tertinggi yang pernah dilaburkan dalam ekosistem teknologi Eropah setakat ini, kata Atomico. Pelaburan teknologi Eropah memecahkan rekod tahun lepas apabila penyertaan daripada pelabur AS melonjak ke tahap yang lebih tinggi.

Tahun ini menyaksikan pembalikan arah aliran itu, dengan pelabur asing sebahagian besarnya berundur. Bilangan pelabur AS yang aktif dalam "pusingan mega" sebanyak $100 juta atau lebih turun 22% daripada tahun lepas.

"Ia adalah persekitaran pembiayaan yang kurang cair sekarang," kata Wehmeier. “Kami telah pergi dari satu tempoh pada 2021 apabila modal banyak, apabila ia murah, kepada tempoh yang lebih sukar untuk mendapatkan modal dan satu di mana kos modal telah meningkat.”

Pada separuh pertama 2022, sektor teknologi Eropah sedang terbakar, dengan tahap pelaburan masih 4% lebih tinggi daripada pada titik yang sama pada 2021, kata Atomico.

Walau bagaimanapun, pelaburan mula perlahan dari Julai dan semakin berkurangan sehingga Ogos dan September. Sejak itu, tahap pelaburan bulanan purata sekitar $3 bilion hingga $5 bilion, sejajar dengan tahap 2018.

Kadar penciptaan unicorn juga perlahan, dengan jumlah unicorn baru bernilai $1 bilion ditambah yang ditempa pada 2022 jatuh kepada 31 daripada 105 tahun lepas.

Sementara itu, penyenaraian pasaran awam hampir hilang. Hanya tiga IPO teknologi dengan had pasaran $1 bilion atau lebih berlaku di seluruh dunia pada 2022, dengan dua berlaku di Eropah, kata Atomico. Pada tahun 2021, terdapat 86 IPO sedemikian.

Dan rantau ini tidak kebal terhadap gelombang pemberhentian teknologi. Firma beribu pejabat Eropah memberhentikan lebih 14,000 pekerja tahun ini, menyumbang 7% daripada jumlah pemberhentian di seluruh dunia, menurut laporan itu.

Pada pameran perdagangan industri seperti Web Summit dan Slush, pengasas unicorn yang dibiayai dengan baik menggalakkan rakan usahawan mereka untuk mengekalkan kos terkawal dan memastikan mereka mempunyai landasan yang mencukupi untuk bertahan dalam kemelesetan.

Namun, bagi sesetengah pelabur, tidak semuanya adalah malapetaka dan kesuraman. Per Roman, rakan kongsi di GP Bullhound, berkata beliau yakin tentang janji teknologi tertentu, termasuk kecerdasan buatan, keselamatan siber dan teknologi alam sekitar.

"Terdapat banyak peningkatan," kata Roman kepada CNBC Isnin. “Sekarang ini, kita telah melihat sepanjang tahun, awal tahun lepas, perisian dan pasaran internet menilai semula, saya rasa itu agak positif dan sihat. Ia telah berada di wilayah gelembung yang kuat untuk beberapa waktu.”

“Pada masa yang sama, lapisan perisian ini menjalankan dunia yang kita diami hari ini, sama ada hospital, sekolah atau tapak pembinaan. Jadi asas teras akan kekal kukuh sepanjang dekad akan datang.”

Terdapat sebab untuk bersikap optimis, kata Sarah Guemouri, pengetua di Atomico. Satu adalah pertumbuhan dalam industri teknologi Ukraine. Walaupun serangan kejam Rusia, aktiviti perniagaan telah kembali ke tahap sebelum perang untuk 85% syarikat IT Ukraine, menurut angka dari kluster IT Lviv. Sejak perang bermula, 77% firma ICT di Ukraine telah menarik pelanggan baharu.

Dan sementara gambaran pasaran suram tahun ini, pelaburan masih lapan kali lebih besar daripada pada 2015.

"Secara keseluruhannya, siri ini perlu dilihat dari lensa ufuk masa yang lebih lama," kata Guemouri kepada CNBC. “Ia masih cukup luar biasa pada banyak peringkat. Bagi kami, apa yang kami sangat teruja ialah masa depan dan peluang yang menanti, yang terus besar.”