Gambaran Keseluruhan Aktiviti Modal Teroka Web3 Pada 2021

Tahun 2021 merupakan tahun penting bagi sektor Web3, di mana ia menjadi matang daripada komuniti yang baru lahir kepada industri yang berkembang pesat.

Sepanjang tahun lalu, kami telah melihat gabungan bakat dan aliran modal yang luar biasa ke dalam ekosistem Web3. Daripada ini, telah muncul inovasi besar-besaran dalam timbunan teknologi terdesentralisasi yang mendasari, serta aplikasi yang dihadapi pengguna yang mengganggu wang, kewangan, dan juga internet itu sendiri.

Peluang

Web3 secara amnya merujuk kepada internet yang dimiliki oleh pembina, pengguna dan penciptanya. Dengan memanfaatkan token dan teknologi terdesentralisasi, ia bertujuan untuk mengganggu perantara terpusat. Mata wang kripto, Kewangan Terdesentralisasi (DeFi) dan Token Tidak Boleh Fungible (NFT) ialah aplikasi pertama yang telah menemui kesesuaian pasaran produk dan mendapat penerimaan pengguna.

Walau bagaimanapun, penggunaan besar-besaran teknologi Web3 baru sahaja bermula. Cryptocurrency masih dimiliki oleh kurang daripada 10% daripada populasi global. Sistem kewangan terdesentralisasi kini memegang kira-kira $100 bilion dalam aset, namun masih mewakili penurunan kecil berbanding sistem kewangan tradisional. Aplikasi Web3 telah mencapai puluhan juta pengguna, namun masih pucat berbanding berbilion-bilion menggunakan aplikasi Web2.

Sebagai Tascha dari Soundwise baru-baru ini diartikulasikan, pengalaman daripada dua gelombang sebelumnya iaitu teknologi eksponen, internet dan mudah alih, menunjukkan bahawa aplikasi pasaran besar-besaran mula mendapat daya tarikan utama sebaik sahaja menggariskan teknologi mencapai 1 bilion pengguna. Sebaliknya, terdapat hanya 180 juta alamat Ethereum pada masa ini. Menggunakan itu sebagai proksi untuk penggunaan Web3, pada kadar pertumbuhan semasa ia akan mengambil masa 5 tahun lagi untuk mencapai 1 bilion pengguna.

Kami berkemungkinan berada di peringkat awal yang berpotensi sebagai inovasi teknologi terbesar sejak kemunculan internet, menyediakan VC dengan salah satu peluang peningkatan yang paling tidak simetri dalam sejarah terkini.

Beberapa metrik peringkat tinggi di pasaran 2021:

• VC digunakan $30B+ secara global pada 2021 menjadi syarikat permulaan kripto
• Terdapat 65 + crypto unicorn, dengan lebih 40 daripadanya dicipta pada tahun 2021. Terdapat hampir 50 syarikat permulaan crypto yang mengumpul lebih $100J pada tahun 2021
• Jumlah had pasaran crypto melebihi $ 3T

Landskap VC

VC telah bertaruh besar pada pemula kripto pada 2021, melabur ~$30 bilion di seluruh dunia pada akhir November merentasi 1,278 tawaran (mengikut Pitchbook). Purata hari pada tahun 2021 menyaksikan syarikat permulaan berkaitan blockchain mengumpul $20 juta, dan purata kenaikan benih telah meningkat daripada $1.5 juta pada 2020 kepada $3.3 juta.

Kami melihat dana VC tertumpu kripto yang besar dikumpulkan. a16z mengumpulkan dana crypto $2.2B pada bulan Jun. Paradigma yang dibangkitkan a $ 2.5B dana crypto pada bulan Oktober. Di samping itu, dana yang lebih besar dan mantap seperti Tiger dan Sequoia, yang secara sejarah menjauhkan diri daripada crypto, memasuki pasaran secara agresif melalui ekuiti peringkat akhir.

Memandangkan lebih banyak modal institusi mengalir ke dalam ekosistem Web3, jangkakan penilaian untuk mendapatkan bidaan dan persaingan antara dana VC akan dipergiat. Pembezaan merentas menegak yang berbeza seperti peringkat (awal vs lewat), geografi (barat vs timur), nilai tambah (tokenomik, tadbir urus, akses pembangun, kecairan, dll.) akan menjadi kunci untuk dana apabila peruntukan menjadi semakin kompetitif.

Landskap Permulaan

Peningkatan kekerapan pusingan peringkat kemudian telah menyebabkan sekurang-kurangnya 65 syarikat permulaan dalam sektor kripto/ blokchain mencapai penilaian $1B+, dengan lebih 40 firma mencapai status unicorn pada 2021.

Hampir 50 syarikat pemula kripto memperoleh utara $100 juta pada 2021. Dari segi sejarah, penilaian kripto dan pembiayaan blockchain telah dikuasai oleh bursa, fintech dan platform perkhidmatan institusi. Itu kekal pada tahun ini, dengan FTX, Celsius, Gemini dan Fireblocks menjadi antara kenaikan paling ketara.

Walau bagaimanapun, kami juga melihat peningkatan tumpuan pada aplikasi pengguna, dibuktikan oleh pusingan besar-besaran yang dibangkitkan Sorare, Moonpay, Forte dan Dapper Labs. Setiap daripada mereka memfokuskan untuk memasukkan bilion pengguna seterusnya ke ekosistem aset digital.

Ke mana kita hendak pergi dari sini? Ekosistem Web3 kini merupakan tempat mencairkan bakat (pembangun & usahawan) dan modal (VC & institusi). Gabungkan itu dengan primitif teknologi baharu (chain blok/kripto) dan anda mempunyai semua bahan yang diperlukan untuk ledakan inovasi dan penciptaan nilai. Apabila teknologi dan aplikasi terdesentralisasi matang, dan tailwinds seperti penerimaan metaverse bermula, penggunaan pengguna arus perdana bagi Web3 akan menjadi tidak dapat dielakkan.