Pelabur malaikat lwn pemodal teroka

Pelabur malaikat dan pemodal teroka ialah dua jenis pelabur swasta yang menyediakan pembiayaan untuk syarikat peringkat awal dan peringkat pertumbuhan. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa perbezaan utama antara mereka yang akan kami bincangkan dalam artikel ini.

Siapa pelabur malaikat?

Individu bernilai tinggi yang melabur dalam syarikat pada peringkat awal sebagai pertukaran untuk ekuiti dalam perniagaan dikenali sebagai pelabur malaikat. Mereka kerap melabur dana mereka sendiri dan mengambil pendekatan yang lebih aktif untuk pelaburan, menawarkan nasihat dan tunjuk ajar kepada perniagaan yang mereka sokong. Para pelabur malaikat yang terkenal di dunia crypto termasuk:

• Roger Ver — Dia dikenali sebagai “Bitcoin Jesus” dan merupakan pelabur awal dalam Bitcoin (BTC) permulaan, seperti Blockchain.info, BitPay dan Kraken.
• Barry Silbert — Beliau ialah pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan Mata Wang Digital, yang melabur dalam dan memperoleh syarikat berkaitan mata wang kripto.
• Naval Ravikant — Beliau ialah pengasas bersama AngelList dan telah melabur dalam projek seperti MetaStable, Algorand dan lain-lain.
• Charlie Lee — Beliau ialah pencipta Litecoin dan telah melabur dalam beberapa syarikat permulaan yang berkaitan dengan mata wang kripto lain.

Siapa pemodal teroka?

Pelabur yang membiayai permulaan dan perniagaan peringkat awal dengan ruang yang besar untuk pertumbuhan dikenali sebagai pemodal teroka (VC). Mereka selalunya tergolong dalam firma atau dana pelaburan profesional dan biasanya membuat pelaburan yang lebih besar daripada pelabur malaikat.

Berkaitan: Pembiayaan modal teroka: Panduan pemula untuk pembiayaan VC dalam ruang crypto

Mereka memperoleh ekuiti dalam perniagaan sebagai balasan untuk pelaburan mereka, dan mereka sering bersuara tentang cara perniagaan itu dikendalikan. Apabila firma itu akhirnya menjadi umum atau diperoleh, VC berharap mendapat keuntungan dengan menjual ekuiti mereka. Beberapa firma VC yang terkenal termasuk:

• Andreessen Horowitz
• Blockchain Capital
• Coinbase Ventures
• Kumpulan Mata Wang Digital
• Modal Polychain
• Pantera Capital.

Perbezaan antara pelabur malaikat dan pemodal teroka

Peringkat pelaburan

Pelabur malaikat kerap menyumbang wang benih kepada syarikat pemula dengan membuat pelaburan dalam perniagaan peringkat awal. Sebaliknya, pemodal teroka kerap membuat pelaburan dalam perniagaan peringkat kemudian yang telah menunjukkan potensi pertumbuhan yang kukuh.

Saiz pelaburan

Berbanding dengan pemodal teroka, pelabur malaikat sering melabur lebih sedikit wang. Tidak seperti pemodal teroka, yang mungkin melabur berjuta-juta dolar dalam firma, pelabur malaikat sering membuat pelaburan antara $10,000 dan $100,000.

Penglibatan dalam syarikat

Pelabur malaikat kerap menggunakan strategi lepas tangan dan tidak mengambil bahagian secara aktif dalam operasi syarikat. Sebaliknya, pemodal teroka kerap menyokong pengurusan perniagaan yang mereka laburkan, secara strategik dan operasi.

Strategi keluar

Pelabur malaikat selalunya mempunyai ufuk pelaburan yang lebih panjang dan boleh mengeluarkan wang mereka melalui penawaran awam awal (IPO), penggabungan atau pengambilalihan. Sebaliknya, pelabur teroka selalunya ingin menjual pelaburan mereka dalam tempoh lima hingga tujuh tahun melalui IPO atau pengambilalihan.

Sumber dana

Individu bernilai tinggi yang melabur wang mereka sendiri adalah pelabur malaikat. Sebaliknya, pemodal teroka mengawasi wang untuk individu atau pelabur institusi bernilai tinggi dan menggunakan wang itu untuk membuat pelaburan.

Toleransi risiko

Pelabur malaikat secara amnya lebih bersedia untuk mengambil tahap risiko yang lebih tinggi daripada pemodal teroka, yang lebih tertumpu pada meminimumkan risiko.

Kriteria pelaburan

Pelabur malaikat mungkin lebih fleksibel dalam kriteria pelaburan mereka, manakala pemodal teroka mempunyai kriteria yang lebih ketat dan memerlukan syarikat untuk memenuhi pencapaian dan sasaran tertentu.

Kepelbagaian portfolio

Pelabur malaikat cenderung mempunyai portfolio yang lebih pelbagai, manakala pemodal teroka mungkin mempunyai portfolio yang lebih tertumpu dengan tumpuan pada industri atau sektor tertentu.

Kelemahan pelaburan malaikat vs modal teroka

Perbezaan di atas menyerlahkan pendekatan dan keutamaan pelabur malaikat dan pemodal teroka dalam industri mata wang kripto. Kedua-duanya mempunyai kelemahan mereka sendiri, dan syarikat pemula boleh memilih untuk bekerja dengan kedua-duanya bergantung pada keperluan dan matlamat khusus mereka.

Kelemahan pelaburan malaikat termasuk:

• Dana terhad: Pelabur malaikat kerap melabur lebih sedikit wang daripada pemodal teroka, yang mungkin menyekat saiz firma yang mungkin mereka sokong.
• Kekurangan usaha wajar: Apabila membuat keputusan pelaburan, pelabur malaikat mungkin terlalu bergantung pada naluri dan hubungan peribadi, yang mungkin meningkatkan peluang kegagalan.
• Komitmen jangka panjang: Pelaburan malaikat biasanya dibuat untuk jangka panjang dan mungkin tidak menawarkan pilihan keluar untuk pelabur atau syarikat permulaan.

Kelemahan modal teroka termasuk:

• Jangkaan tinggi: Pelabur teroka selalunya mempunyai standard yang tinggi untuk syarikat dan mungkin meminta mereka untuk mencapai penanda aras dan matlamat tertentu.
• Fokus jangka pendek: Pemodal teroka kerap didorong untuk merealisasikan pelaburan mereka dalam jangka masa tertentu dan selalunya mempunyai strategi keluar yang dinyatakan.
• Kawalan: Pemodal teroka mungkin mempunyai sedikit kuasa untuk mempengaruhi keputusan penting dalam firma yang mereka danai.

Tanpa mengira kelemahan di atas, proses mendapatkan pembiayaan daripada pelabur boleh membantu mengesahkan model perniagaan permulaan dan meningkatkan keterlihatannya dalam pasaran.