Adakah Cryptos Terikat untuk Menjejaki Semula Di Tengah Pam Terkini?

Bulan yang sangat diperlukan untuk pedagang dan kripto pesakit pengiring yang menghabiskan bahagian terbesar tahun 2022 untuk dihukum untuk setiap usaha belian rendah. sama ada BitcoinKenaikan +40% adalah regresi yang mudah kepada purata, atau hasil daripada sikap hawkish Fed yang akhirnya berkurangan, sangat diperdebatkan. Walau bagaimanapun, harga merentasi kripto akhirnya melonjak kembali ke tahap pra-FTX keruntuhan.

Seperti yang kita dapat lihat, terdapat satu tan aset yang menggandakan had pasaran mereka lebih daripada dua kali ganda selepas majoriti altcoin merosot 80% atau lebih dari April hingga Disember 2022. Solana adalah kisah besar untuk separuh pertama bulan Januari sebelum bertenang. Tetapi lihatlah peningkatan luar biasa dari Aptos dan ketibaan baharu secara tiba-tiba ke dalam 100 aset topi pasaran teratas, T-mac DAO.

Dengan semua lonjakan harga merentasi landskap crypto, bukanlah satu kejutan besar bahawa altcoin masih mendapat perhatian berat. Akibatnya, salah satu petunjuk utama untuk kesihatan pasaran masih kelihatan agak goyah. Di bawah ialah penguasaan sosial Bitcoin, diselaraskan untuk sejauh mana platform sosial membincangkannya pada kadar 20%:

Kenaikan Bitcoin yang konsisten, kembali ke paras $23k pada masa penulisan ini, telah berlaku walaupun kekurangan wacana sosial mengenai aset teratas berbanding dengan altcoin. Biasanya, ini adalah sedikit bendera kuning, dan menunjukkan bahawa terdapat sedikit ketamakan di udara. Ini boleh difahami dengan peniaga menunggu begitu lama untuk pam yang berdaya maju untuk memanfaatkannya.

Pada masa yang sama, kekurangan minat terhadap Bitcoin dan memihak kepada altcoin yang konsisten ini bermakna carta NVT kami untuk BTC masih menunjukkan perbezaan menurun:

Jumlah Bitcoin unik yang bergerak di sekitar rangkaian setiap hari masih kurang memberangsangkan pada tahap had pasaran semasa ini. Kami telah melihat pam sekali-sekala walaupun peredaran rendah pada masa lalu, tetapi kebarangkalian mengatakan bahawa kenaikan harga tahan lama yang berdaya maju tidak boleh berlaku sehingga jumlah utiliti yang wajar bermula.

Perlu diingatkan juga bahawa kami melihat jumlah pengambilan untung yang bersejarah pada rangkaian BTC hanya dua hari lalu pada 30 Januari:

Tidak mengejutkan, lonjakan besar dalam urus niaga keuntungan berbanding dengan urus niaga kerugian akhirnya mengakibatkan pembetulan harga serta-merta. Tahap $23k nampaknya kelihatan lebih dan lebih seperti tahap rintangan utama untuk harga mula menjalar kembali ke $30k dan seterusnya. Dan salah satu faktor besar adalah apabila pengambil untung yang mencukupi telah menjual pada tahap ini untuk memberi ruang kepada perhimpunan yang lebih mampan.

Purata pulangan dagangan untuk pedagang 30 hari yang aktif menunjukkan pulangan +10.6% yang bagus, dan ini mengekalkannya di bawah zon bahaya utama iaitu +15% atau lebih, di mana penarikan balik biasanya berlaku:

Dan bagaimana dengan jerung dan ikan paus? Adakah mereka menyokong perhimpunan besar-besaran yang bermula pada 30 Disember? Nah, ya dan tidak:

Seperti yang kita dapat lihat, alamat yang memegang 10-10,000 BTC benar-benar mula terkumpul pada 3 Januari dan mula mengambil keuntungan sekali lagi pada 17 Januari. Di sebalik pengambilan untung, harga terus meningkat. Setakat ini, jerung dan paus ini memegang lebih kurang sama seperti yang mereka lakukan pada akhir tahun. Memandangkan harga telah melonjak kerana jerung dan ikan paus baru sahaja berkisar dan tidak menyokong lonjakan itu, kita perlu berhati-hati dan meredakan keterujaan kita bahawa pasaran kenaikan harga baharu mungkin akan menimpa kita.

Jumlah alamat dalam setiap peringkat ini menceritakan kisah yang serupa:

• Alamat yang memegang 10-100 BTC (merah) sudah pasti berkembang sehingga akhir Disember. Tetapi mereka telah terbantut sejak sebulan lalu.
• Alamat yang memegang 100-1,000 BTC (kuning) telah berkelakuan dengan cara yang sama, meningkat pada akhir Disember.
• Alamat yang memegang 1,000-10,000 BTC (merah jambu) sebenarnya telah menurun secara besar-besaran sejak 3 bulan lalu.

Mungkin stablecoin berada pada tahap yang lebih baik, dan kami melihat beberapa peningkatan ketara dalam kuasa beli jerung dan ikan paus apabila harga telah meningkat? Sebenarnya, ini kelihatan agak baik, sekurang-kurangnya untuk Menambat and USD syiling:

• Peratusan bekalan USDT yang dipegang oleh 100K hingga 10M alamat (merah) membayangkan bahawa sesuatu sedang berlaku apabila talian ini berlepas pada 7 Januari.
• Peratusan bekalan USDC yang dipegang oleh 100K hingga 10M alamat (biru) telah berjulat naik dan turun sepanjang bulan Januari, tetapi tolakan lewat dalam 3 hari lalu kelihatan seperti jerung dan ikan paus terus menyimpan dan boleh membeli lebih banyak kripto di bila-bila masa.

Mengenai bagaimana peniaga meletakkan wang mereka di mana mulut mereka berada sekarang, nampaknya selepas semua habuk telah diselesaikan dan had pasaran telah meningkat dengan ketara, kini terdapat kecenderungan panjang yang sederhana sekali lagi:

Walaupun kebanyakan aset pada model Kadar Pembiayaan kami di atas menunjukkan bar merah (menunjukkan long lebih daripada seluar pendek) sekarang, ia masih sangat sedikit. Pasaran benar-benar boleh bergerak sama ada dalam keadaan ini, dan satu-satunya kelemahan ialah kita tidak lagi melihat lautan kadar pendanaan pendek hijau yang terbukti apabila sentimen berada pada paras terendah pada penghujung tahun 2022.

Apa sahaja yang anda rancang untuk bulan Februari, ia mungkin dibentuk dengan baik oleh Mesyuarat FOMC yang akan berakhir hari ini. Jika mereka mula menjadi hawkish secara agresif sekali lagi selepas prestasi Januari yang bagus daripada ekuiti (sama seperti crypto), maka sektor mata wang kripto berpotensi melihat sedikit penurunan.

Apa yang masih dapat dilihat ialah tahap euforia yang tinggi yang biasanya cukup jelas apabila pasaran crypto melihat salah satu daripada 5% bulan berprestasi terbaik dalam sejarah 12 tahunnya. Sehingga ia melihat beberapa Sentimen FOMO yang menyerupai jenis euforia yang kita lihat pada tahun 2020 dan 2021, kita mungkin mempunyai lebih banyak ruang untuk berlari di sini.