Pendapatan Big Tech akan menentukan hala tuju pasaran

Amazon merobek Band-Aid tiga bulan lalu, dan nampaknya beberapa kohort Big Technya mungkin kelihatan melakukan perkara yang sama dalam musim pendapatan ini. Apple dilaporkan telah merancang pemotongan kos untuk tahun depan, manakala Microsoft adalah menutup kedudukan terbuka and membuat pemberhentian kecil. Ketua Eksekutif Meta Mark Zuckerberg memberitahu pekerja pada hari terakhir suku kedua bahawa mereka menghadapi salah satu "kegawatan paling teruk yang pernah kita lihat dalam sejarah baru-baru ini," dan Ketua Pegawai Eksekutif Alphabet Sundar Pichai memberi amaran kepada pekerja untuk memperlahankan pengambilan pekerja hanya beberapa hari selepas suku tahunan ditutup. Keputusan minggu lepas daripada Snap Inc.
SNAP
dan Twitter Inc.
TWTR
menunjukkan kebimbangan mengenai perniagaan pengiklanan digital diasaskan.

Pratonton pendapatan meta: Facebook memasuki ribut ketidakpastian, dan jenis 'pertama' yang salah muncul

Malah amaran awal daripada Microsoft tentang pendapatannya dan pengetahuan bahawa Amazon sudah mengurangkan kos mungkin tidak mencukupi untuk benar-benar menyediakan Wall Street untuk apa yang mungkin akan datang. Satu kawasan yang boleh menyebabkan riak besar ialah kelembapan dalam pertumbuhan pengkomputeran awan, seperti pendapat Therese Poletti, dengan seorang penganalisis memberitahunya bahawa "orang ramai akan panik."

Sebarang langkah besar bagi lima syarikat tersebut akan mempunyai kesan riak yang besar dalam pasaran. Secara kolektif bernilai kira-kira $7.5 trilion walaupun kemerosotan yang telah melanda tahun ini, lima syarikat itu membentuk kira-kira 23% daripada jumlah topi pasaran indeks S&P 500
SPX,
menurut Kumpulan Data Pasaran Dow Jones.

Perolehan dan hasil kumpulan itu telah melanda seluruh pasaran dalam beberapa tahun kebelakangan ini, apabila wabak COVID-19 menjejaskan kunci kira-kira mereka. Secara kolektif, kuintet menghasilkan keuntungan melebihi $320 bilion tahun lepas, dengan jualan melebihi $1.4 trilion, yang akan menduduki tempat ke-13 dalam keluaran dalam negara kasar sebagai sebuah negara, tepat di belakang Brazil dan mendahului Australia, menurut angka Bank Dunia.

Tahun ini akan menjadi perbandingan yang sukar untuk prestasi itu, terutamanya selepas Amazon melaporkan kerugian hampir $4 bilion pada suku pertama. Dan pemotongan kos daripada syarikat tersebut akan memberi kesan kepada ekonomi teknologi yang lebih besar. Kebimbangan sebenar di Silicon Valley dan Wall Street ialah kesan domino berlaku — Big Tech mengurangkan kos, menjejaskan syarikat teknologi yang lebih kecil yang bergantung kepada mereka, yang seterusnya mengurangkan atau sekurang-kurangnya mengurangkan kos seperti pengkomputeran awan, perisian awan, perkakasan dan banyak lagi, menyebabkan lebih banyak kesakitan di seluruh industri.

Ambil, sebagai contoh, Kornit Digital Ltd.
KRNT,
yang memberi amaran kepada Wall Street awal bulan ini bahawa ia akan terlepas unjuran pendapatan lebih daripada 30%, dengan eksekutif menjelaskan bahawa "sesetengah pelanggan kami bekerja melalui kapasiti berlebihan yang dibina sepanjang tempoh pandemik dua tahun." Pelanggan terbesar Kornit untuk perkhidmatan pakaian dan mesin cetak atas permintaannya: Amazon, yang menyumbang lebih daripada satu perempat daripada hasil syarikat. Walaupun syarikat itu tidak memperincikan sebarang pemotongan kos yang dirancang dalam pengumuman itu, para eksekutif boleh memperincikan rancangan tersebut apabila melaporkan keputusan penuh pada bulan Ogos.

Sebarang petunjuk pengurangan kos yang meluas di hadapan akan dimasukkan dalam ramalan dan bukannya angka sebenar, dan ramalan adalah menakutkan setakat ini: Daripada 11 syarikat S&P 500 yang menawarkan ramalan pendapatan setakat musim ini, 10 telah berada di bawah jangkaan, Penganalisis Pendapatan Kanan FactSet John Butters melaporkan pada hari Jumaat. Apple tidak membimbing semasa wabak dan eksekutif Google tidak menyediakan sebarang jenis ramalan kewangan, jadi cari warna tentang perkara yang akan datang untuk syarikat tersebut.

Pratonton pendapatan abjad: Google mungkin yang paling selamat daripada gergasi pengiklanan digital, tetapi itu tidak berkata banyak sekarang

Alphabet akan melaporkan petang Selasa, diikuti oleh Google dan Microsoft pada hari Rabu dan Apple dan Amazon pada hari Khamis. Mereka akan menjadi tajuk utama minggu paling sibuk musim pendapatan setakat ini, walaupun ramai lagi akan menyertai mereka.

Minggu ini dalam penghasilan

Kira-kira 35% daripada S&P 500, 175 syarikat, dijangka melaporkan pada minggu hadapan, dan 40% daripada 30 Purata Perindustrian Dow Jones
DJIA
komponen ada pada doket. Sebagai tambahan kepada Apple dan Microsoft, pelaporan komponen Dow termasuk Coca-Cola Co.
KO,
Syarikat 3M
MMM,
McDonald's Corp.
MCD
dan Visa Inc.
V
pada hari Selasa; Boeing Co.
BA
pada hari Rabu; Honeywell Intl. Inc.
HON,
Intel Corp
INTC
dan Merck & Co. Inc.
MRK
pada Khamis; dan Chevron Corp.
CVX
dan Procter & Gamble Co.
PG
untuk mengakhiri minggu pada hari Jumaat.

Selain Big Tech, berikut ialah beberapa laporan dan nombor lain yang penting kepada pasaran.

Nombor untuk ditonton

Keuntungan syarikat minyak: Nasib margin keuntungan korporat, yang mencecah rekod tinggi lebih daripada satu mata lebih tinggi daripada yang dilihat sebelum ini pada 2021, terletak pada Big Oil. Dengan minyak Rusia sebahagian besarnya terputus semasa pencerobohan Ukraine, syarikat gergasi minyak Amerika menerima keuntungan durian runtuh, yang akan dijelaskan secara terperinci pagi Jumaat apabila Exxon Corp.
XOM
dan Chevron kedua-duanya melaporkan. Exxon telah pun mendedahkan kira-kira $2.5 bilion pendapatan tambahan daripada suku tersebut, manakala penganalisis menjangkakan $10 bilion dalam jumlah keuntungan suku tahunan daripada Chevron. Dan jangkaan hanya meningkat — Butters menyatakan pada hari Jumaat bahawa jangkaan untuk pendapatan dalam sektor tenaga telah berkembang daripada pertumbuhan 219.8% kepada 265.3% sejak musim pendapatan bermula, manakala jangkaan pertumbuhan hasil telah meningkat kepada 55.9% daripada 44.7%.

Pratonton pendapatan penuh: Intel memerlukan separuh masa kedua yang besar untuk mencapai ramalan, tetapi penghujung ledakan PC menjadikan kejayaan kelihatan tidak mungkin

Margin Intel: Ketua Eksekutif Intel, Pat Gelsinger telah memutuskan untuk mengorbankan sedikit margin pembuat cip itu ketika dia cuba membina rejimen pembuatan yang lebih mantap, tetapi sejauh mana dia sanggup mengurangkan adalah persoalan besar di Wall Street. Sebagai tambahan kepada keputusan kewangan, Intel mungkin meraikan kemenangan besar di Washington DC minggu ini, sebagai kongres cuba menutup pembiayaan untuk pembuatan cip AS bahawa Intel dan Gelsinger telah menolak untuk beberapa bulan kebelakangan ini.

Panggilan untuk dibuat pada kalendar anda

Visa dan Mastercard: Di tengah-tengah ketakutan yang sah terhadap kemelesetan, American Express Co.
AXP
menenangkan beberapa penganalisis tentang perbelanjaan pengguna pada hari Jumaat, dengan Ketua Pegawai Kewangan Jeff Campbell memberitahu MarketWatch bahawa pelanggan menunjukkan "tiada tanda-tanda sebarang tekanan dari perspektif kredit." Walau bagaimanapun, pelanggan AmEx cenderung berpendapatan lebih tinggi, jadi apabila Visa melaporkan petang Selasa dan Mastercard Inc.
MA
pada pagi Khamis, eksekutif mereka harus memberikan gambaran yang lebih lengkap tentang perbelanjaan pengguna pada suku kedua.

Belanja: E-dagang telah mengalami penurunan pada tahun ketiga pandemik COVID-19, dan sementara Amazon adalah raja e-dagang, Shopify Inc.
KEDAI
mempunyai lebih banyak pai sebagai tulang belakang kebanyakan usaha di luar pasaran besar Amazon. Sejak memperincikan penurunan dalam pendapatan suku pertama, Shopify mempunyai melompat ke atas kereta api pecah saham untuk memastikan pengasasnya mengawal, jadi sekarang pengasas, Ketua Pegawai Eksekutif Tobi Lütke, akan dilihat untuk menenangkan pelabur yang telah menurunkan saham 73.4% setakat tahun ini.