ARK Cathie Wood Menghadapi Ujian Kesetiaan Selepas Kekalahan Saham Teknologi

Larry Carroll,

penasihat kewangan di Wealth Enhancement Group di Rock Hill, SC, masih mempunyai kira-kira $18 juta wang pelanggan dalam ARK Innovation selepas membeli saham pada 2018. Firma itu menguruskan kira-kira $55 bilion merentas portfolio saham dan bon, dengan En. Carroll menggunakan ARK Innovation sebagai satu cara untuk menawarkan beberapa pelanggan pendedahan kepada syarikat teknologi panas.

Terima kasih kepada peningkatan mendadak ARK pada peringkat awal wabak itu, dia berkata dia telah mengeluarkan lebih banyak wang daripada dana daripada asalnya, membuatkan dia selesa mengekalkan kedudukan penting dengan jangkaan saham yang tertekan akan bangkit semula.

"Persoalan sebenar ialah sekiranya kita membeli lebih banyak," kata En. Carroll. "Saya telah menahan keinginan terutamanya kerana saya tidak fikir anda akan melihat ARK dan saham gangguan berfungsi dengan baik dalam persekitaran ini."

Apa yang berlaku seterusnya pada dana ARK Innovation, yang menggunakan tanda ARKK, dan pelaburan berisiko lain sepertinya akan membantu menceritakan kisah pasaran kewangan pada tahun 2022. Aset yang paling spekulatif, daripada ARK dan banyak pegangannya kepada apa yang diketahui sebagai saham meme suka

GameStop Corp.

and

AMC Entertainment Holdings Inc.

kepada mata wang kripto seperti bitcoin, melonjak semasa wabak ini disebabkan oleh jumlah yang besar yang kerajaan dan bank pusat dicurahkan ke dalam ekonomi untuk mengatasi kesan penutupan. Kini keuntungan itu semakin terhakis apabila Rizab Persekutuan bersedia untuk mula menaikkan kadar faedah AS sejurus Mac, mendorong peralihan tingkah laku pelabur dan memikirkan semula selera risiko.

ETF Cik Wood berada di pusat penjualan pasaran saham yang telah mendorong S&P 500 turun 7% dan Nasdaq Composite turun 12% hanya empat minggu ke 2022. Paling teruk terjejas ialah saham firma teknologi dan bioteknologi yang menjana sedikit atau tiada keuntungan, namun mempunyai penilaian yang tinggi—jenis syarikat yang digemari oleh Ms. Wood's ARK.

Sebahagian daripada pegangan ARK Innovation ETF turun lebih daripada 50% daripada paras tertinggi baru-baru ini, termasuk

Teknologi Spotify Sa,

Menyekat Inc.,

Komunikasi Video Zum Inc.

and

Roku Inc.

Cik Wood menegaskan pegangan dana adalah disebabkan oleh pemulihan. "Selepas membetulkan selama hampir 11 bulan, saham inovasi nampaknya telah memasuki wilayah nilai yang mendalam, penilaian mereka adalah sebahagian kecil daripada paras puncak," tulisnya dalam catatan blog bulan lepas.

Dana yang menewaskan pasaran sering melalui tempoh di mana mereka ketinggalan, walaupun skala pasang surut Ark menjadikannya menonjol. Pelabur telah menarik $1.4 bilion bersih daripada dana ARK sepanjang bulan lepas, penebusan paling banyak daripada mana-mana penerbit ETF AS, menurut data daripada FactSet. Itu telah mendorong aliran keluar bersih dalam tempoh enam bulan lalu kepada lebih daripada $8 bilion, lebih daripada semua aliran keluar bersih yang dialami oleh pengurus ETF lain dalam tempoh yang sama.

Kira-kira $16 bilion mengalir ke ARK Innovation dari suku kedua 2020, apabila wabak Covid-19 berlaku, hingga suku pertama 2021, apabila aset dana memuncak pada $28 bilion. Pelabur yang telah membeli sejak itu telah kehilangan wang, katanya

Vincent Deluard,

pengarah strategi makro global di

Kumpulan StoneX Inc.

Renato Leggi,

pengurus portfolio pelanggan di ARK, berkata beberapa pelabur telah mula bersetuju dengan penilaian Cik Wood sepanjang minggu lepas dan sedang membeli saham. Beliau berkata strategi firma itu memerlukan pelabur mengambil pandangan jangka panjang.

Tetapi

Klaus Derendorf,

seorang eksekutif pembangunan perniagaan berusia 50 tahun dari Los Angeles, berkata dia menjual saham dana ARK Innovationnya pada bulan November dan telah meningkatkan pegangan tunainya selepas kehilangan kira-kira 20% dalam dana dalam masa kurang setahun. "Saya perlu kembali kepada asas sebenar," katanya.

Pulangan awal Cik Wood mendapat pengikut yang ramai di YouTube, Twitter dan platform media sosial yang lain.

Joe Seid,

pengarah jualan berusia 58 tahun dari Chicago, membeli saham ARK Innovation pada penghujung 2020, sebahagiannya kerana dia melihatnya di TV dan penasihat kewangannya menandakan dana itu sebagai salah satu yang paling hangat di pasaran. Dia menjual tahun lepas selepas kehilangan 10% daripada pelaburannya dan kini fikir dia mungkin terbawa-bawa.

"Bagi saya, ini terlalu spekulatif," kata Encik Seid. "Ia tidak benar-benar menarik dengan lebih banyak kepercayaan kewangan teras."

Tulis kepada Michael Wursthorn di [e-mel dilindungi]