Saham Awan Telah Menjadi Syurga dalam Teknologi. 4 Saham untuk Dibeli.

Hampir setiap syarikat di Silicon Valley bercakap tentang kuasa dan kemampanan "transformasi digital", peralihan lebih banyak perniagaan—dan proses perniagaan—ke alam digital. Ia adalah kata kunci yang terlalu digunakan. Saya hampir tidak boleh mengatakannya tanpa mengerutkan dahi, tetapi transformasi digital adalah nyata dan anda boleh melihat buktinya sepanjang musim pendapatan terkini.

Petua pertama datang kira-kira sebulan yang lalu, dengan keputusan suku tahunan daripada

microsoft

(ticker: MSFT),

Amazon.com

(AMZN), dan

Abjad

(GOOGL). Microsoft Azure meningkat 46% pada suku terbaharu, Google Cloud berkembang 45% dan peneraju pasaran Perkhidmatan Web Amazon meningkat 40%. Yang besar semakin besar—pada kadar yang semakin pantas.

Kekuatan awan juga ditunjukkan dalam hasil kukuh daripada penyedia infrastruktur utama seperti

Cisco Systems

(CSCO) dan

Arista Networks

(ANET), dan pembekal cip penting kepada syarikat tersebut, seperti

Nvidia

(NVDA) dan

Intel

(INTC).

Minggu lalu berita pendapatan membawa gelombang baru mata data daripada syarikat teknologi perusahaan.

HPE Enterprise

(HPE), yang menjadikan pelayan, storan dan perkakasan rangkaian, mencatatkan pertumbuhan hasil sebanyak 2% untuk suku tersebut. Itu bukan goncangan yang hebat dengan sendirinya, tetapi ia mengatasi anggaran Wall Street—dan pertumbuhan pesanan melebihi 20% untuk suku ketiga berjalan, dengan pertumbuhan pesanan 35% dalam unit perkakasan rangkaian Arubanya.

Penyimpanan tulen

(PSTG), yang membuat storan perusahaan berasaskan memori kilat, melenyapkan jangkaan untuk suku Januari. "Mana-mana syarikat yang ingin mengemas kini sistem mereka untuk melabur dalam data—semua syarikat—perlu menganggap kami sebagai salah satu pembekal mereka," kata CEO Pure Charles Giancarlo. Pure mencatatkan pertumbuhan 41% pada suku tersebut. Ia merupakan pertumbuhan terbaik syarikat dalam tempoh empat tahun.

Broadcom

(AVGO), penyedia cip utama kepada pemain awan, berkata keputusan suku Aprilnya akan meningkat daripada pertumbuhan 16% pada suku Januari.

Trend ini lebih jelas dari segi perisian.

Salesforce

(CRM), pemain terbesar dan paling berpengalaman sektor perisian sebagai perkhidmatan, telah mengembangkan tawaran berasaskan awan daripada perisian pengurusan perhubungan pelanggan terasnya ke pelbagai bidang baharu, sebahagiannya melalui pemerolehan, termasuk $28 tahun lepas bilion pembelian perkhidmatan pemesejan Slack. Pada asas mata wang yang berterusan, Salesforce telah menyaksikan pertumbuhan hasil semakin pesat untuk empat suku tahun berjalan, kepada 27% pada suku terakhir, meningkat daripada 19% setahun yang lalu.

"Transformasi digital ialah trend sekular yang berkekalan," Ketua Pegawai Eksekutif Bersama Salesforce Bret Taylor memberitahu saya minggu lalu.

Corak yang sama sedang dimainkan

Hari kerja

(WDAY), yang menjual perisian sumber manusia dan pengurusan kewangan kepada perusahaan besar. Hari kerja mencatatkan pertumbuhan hasil sebanyak 22% pada suku Januari; jualan telah mendapat keuntungan selama tiga suku berturut-turut.

Kotak

(BOX), yang pernah menjadi penyedia asas storan awan, kini menjual set alatan untuk membantu syarikat mengurus, berkongsi dan melindungi dokumen mereka. Syarikat itu juga menyampaikan keputusan suku Januari yang lebih baik daripada jangkaan. Ketua Pegawai Eksekutif Aaron Levie mengatakan bahawa Box mendapat manfaat daripada peralihan kepada kerja hibrid, tumpuan yang meningkat pada keselamatan siber, dan—semua bersama-sama sekarang!—“transformasi digital”. Box mempunyai pertumbuhan hasil sebanyak 17% pada suku tersebut, mempercepatkan untuk suku keempat berturut-turut. Setahun yang lalu, jualan meningkat hanya 8%.

Akhirnya, ada

Snowflake

(SNOW), saham awan utama yang paling pesat berkembang. Syarikat itu menjual alat analisis data yang berada di atas tiga awan awam. Kepingan salji mencatatkan pertumbuhan 102% pada suku Januari, yang, walaupun luar biasa, sebenarnya menyebabkan pelabur menginginkan lebih. Saham jatuh 15% pada laporan itu.

Ketua Pegawai Eksekutif Frank Slootman memberitahu saya dalam temu bual selepas pendapatan bahawa syarikat itu baru-baru ini menjadikan perisiannya lebih murah untuk digunakan. Kepingan salji, yang pernah menjual masa pengiraan mengikut jam, kini menjualnya mengikut detik, katanya. Tweak itu mencecah prospek pendapatan Januari 2023 syarikat sebanyak hampir $100 juta, tetapi Slootman berpendapat langkah itu akan mendorong pelanggan untuk menggunakan lebih banyak data dari semasa ke semasa.

Penganalisis Morgan Stanley, Keith Weiss menulis bahawa Snowflake adalah perbankan pada Jevons Paradox, teori daripada ahli ekonomi abad ke-19 William Jevons. Ia berpendapat bahawa apabila penggunaan sumber menjadi lebih cekap, penggunaan cenderung meningkat.

Slotman adalah seorang yang beriman. "Ini bukan kedermawanan," katanya. "Apabila anda membuat sesuatu yang lebih murah, orang ramai membeli lebih banyak daripadanya."

Saham Snowflake, yang diumumkan pada September 2020 pada $120 dan serta-merta meningkat dua kali ganda, telah jatuh kira-kira 45% daripada puncak November mereka melebihi $400. Terdapat perdebatan berterusan di Wall Street tentang cara menghargai syarikat. Pada tahap semasa, Snowflake berdagang dengan anggaran jualan tahun fiskal Januari 34 yang tinggi sebanyak 2023 kali ganda.

Tetapi Snowflake mengunjurkan pertumbuhan 65% hingga 67% untuk tahun semasa, dan saya mengesyaki ia mungkin jauh lebih tinggi. Tahun lepas, ramalan awal Snowflake adalah untuk pertumbuhan 80%; jualan akhirnya meningkat 106%.

Walaupun Snowflake bukan saham bernilai, ceritanya menarik, dan Slootman ialah salah seorang CEO yang paling dihormati di Silicon Valley. Jika anda percaya cerita awan yang lebih luas, saya tidak akan bertaruh menentangnya.

Tulis kepada Eric J. Savitz di [e-mel dilindungi]