Coinbase Insider Traders Untung $1.5J Sejak 2018: Kajian Akademik

Pengawal selia persekutuan AS bulan lepas dikenakan bekas pekerja Coinbase dengan perdagangan orang dalam. Kini, ahli akademik telah menemui lebih ramai kakitangan di bursa kripto terkemuka mungkin tidak berguna.

Perdagangan orang dalam didakwa berlaku lebih awal daripada 10-25% daripada penyenaraian Coinbase antara September 2018 dan Mei 2022, menurut sebuah mengkaji diterbitkan oleh Universiti Teknologi Sydney pada 12 Ogos, dikesan oleh Decrypt.

Mereka menganggap orang dalam memperoleh keuntungan sebanyak $1.5 juta dengan berdagang sebelum pengumuman. "Penemuan kami mengenal pasti kes yang masih belum didakwa," tulis pensyarah kewangan Ester Felez Vinas dan Talis Putnins, dan calon PhD Luke Johnson. 

Kajian ini terhad dalam skopnya, kerana sampel telah diekstrak hanya dari Coinbase.

Berdagang sebelum penyenaraian awam, berdasarkan kelebihan maklumat yang tidak adil, adalah pelanggaran undang-undang sekuriti. Coinbase ialah bursa kripto dagangan awam terbesar, dan penyenaraian token baharu pada platform sentiasa memberi inspirasi lonjakan harga menjadikan pembelian awal menguntungkan.

Perdagangan orang dalam boleh menjadi lebih teruk pada pertukaran terdesentralisasi

Ahli akademik mengasaskan penyelidikan mereka, yang belum disemak semula, pada penyenaraian Coinbase. Mereka menggunakan tapak arkib untuk mengesahkan tarikh dan jam siaran pengumuman asal.

Saiz sampel terakhir mereka termasuk 146 penyenaraian token, di mana 6 daripadanya membuat debut pertukaran crypto mereka di Coinbase. Mereka menjejaki pergerakan harga token antara 300 jam sebelum pengumuman penyenaraian Coinbase, dan 100 jam selepas itu.

"Daripada pemeriksaan visual, kami perhatikan bahawa terdapat corak larian [harga] yang jelas sebelum pengumuman penyenaraian bermula pada -250 jam," tulis para penyelidik.

“Langkah itu berterusan sehingga acara pengumuman penyenaraian, di mana kami melihat lonjakan harga kerana maklumat baharu memasuki pasaran dan peniaga bertindak balas terhadap berita itu. Corak run-up yang kami perhatikan adalah konsisten dengan run-up dalam kes-kes yang didakwa perdagangan orang dalam dalam pasaran saham.”

Ahli akademik menyimpulkan bahawa perdagangan orang dalam lebih berkemungkinan berlaku pada pertukaran terdesentralisasi (DEX), yang biasanya tidak mempunyai semakan identiti yang ketat dan membenarkan perdagangan nama samaran. 

Coinbase tidak mengembalikan permintaan Blockworks untuk komen. Didalam Boleh blog, ketua pegawai undang-undang Paul Grewal menulis bursa itu mempunyai pasukan khusus untuk mencegah dan mengenal pasti kejadian jenayah kewangan. 

"Jika siasatan mendapati bahawa pekerja Coinbase terlibat dalam penyalahgunaan maklumat syarikat yang berkaitan dengan penyenaraian aset, kami tidak akan teragak-agak untuk menamatkannya," tulisnya.

Bekas pengurus produk Coinbase mengaku tidak bersalah terhadap perdagangan orang dalam

Pada bulan Julai, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) mendakwa bekas pengurus produk Coinbase Ishan Wahi kerana didakwa berdagang mendahului beberapa penyenaraian aset kripto berdasarkan maklumat sulit. 

Wahi masuk a pengakuan tidak bersalah, dengan peguamnya David Miller berhujah pertuduhan harus digugurkan kerana dagangan orang dalam hanya berkaitan dengan sekuriti atau komoditi.

Menurutnya, aset kripto Wahi yang didagangkan bukan sekuriti, yang bermaksud ia tidak termasuk di bawah bidang kuasa SEC.

Miller yakin Wahi akan dibebaskan. "Terdapat isu undang-undang yang penting dalam kes ini dan kami mempunyai alasan kukuh untuk usul menolak dan menyekat," katanya kepada Blockworks dalam e-mel.

Dapatkan berita dan cerapan crypto popular hari ini dihantar ke peti masuk anda setiap petang. Langgan surat berita percuma Blockworks sekarang.