Membandingkan Model AMM Bancor V3 Dengan AMM DEX Biasa

Ekosistem blockchain dan mata wang kripto telah mengalami pertumbuhan besar dalam nilai dan kadar penerimaan besar-besaran. Pelancaran kewangan terdesentralisasi (DeFi) membawa kepada pertumbuhan pesat protokol dan projek pada pelbagai rangkaian rantaian blok berskala, telus dan selamat.

Apabila sektor DeFi berkembang, projek kebanyakannya dibina di atas blok blok Ethereum. Tetapi apabila permintaan untuk produk meningkat, blockchain mengalami masalah kebolehskalaan. Ini membawa kepada projek beralih ke pilihan skalabiliti lapisan 2 seperti Avalanche, Fantom dan Polygon. 

Hari ini, ekosistem DeFi berdiri di $69.91 bilion dalam jumlah nilai terkunci (TVL), menurut DeFi Pulse. Angka ini sebahagian besarnya dipengaruhi oleh pertumbuhan pertukaran terdesentralisasi (DEX) dan pembuat pasaran automatik (AMM). Ia adalah yang terakhir yang benar-benar menolak naratif DeFi pada musim panas 2020, di mana DApps ini mendapat populariti besar-besaran. 

Pertumbuhan pesat DeFi pada tahun lalu (Imej: DeFi Pulse)

Memahami pertumbuhan AMM pada DEX

Pembuat pasaran automatik, atau AMM, seperti perkataan yang dibaca, ialah platform automatik pada pertukaran terpencar yang tidak bergantung pada buku pesanan konvensional untuk menyelesaikan dagangan. Sebaliknya, AMM menggunakan formula matematik untuk mengira harga aset dan melengkapkan dagangan pada DEX. Selain itu, AMM juga menyediakan kecairan pasaran daripada kumpulan kecairan yang berbeza, yang bermaksud peniaga tidak perlu memadankan dengan perdagangan rakan niaga untuk menyelesaikan perdagangan mereka.

Imej: (03sekolah)

Dengan pelancaran AMM, DEX telah menjadi lebih popular. Mereka memudahkan pertukaran token dalam kumpulan kecairan melalui kontrak pintar atau kontrak peer-to-peer, yang menyediakan harga dan kecairan yang diperlukan untuk melaksanakan dagangan.

AMM pertama telah dilancarkan pada 2017 oleh Bancor. Walau bagaimanapun, kejayaan sebenar untuk inovasi itu datang pada 2018 dengan pelancaran berasaskan Ethereum Buka DEX. Dalam masa dua tahun, Uniswap mengambil alih ekosistem DeFi kerana antara muka pengguna yang ringkas dan sistem penyenaraian luas, yang menunjukkan kuasa AMM.

Sejak pelancaran Uniswap, beberapa spinoff telah muncul, seperti Sushiswap, untuk mencabar penguasaan Uniswap, mengurangkan kecairan antara satu sama lain dalam apa yang kini dirujuk sebagai "peperangan AMM". 

Dengan lebih 300 AMM berkuat kuasa hari ini, menurut DeFi Llama, pengguna tidak dapat memilih mana satu untuk dipilih, masing-masing menawarkan ciri uniknya sendiri untuk memikat pengguna. Namun begitu, kebanyakan protokol ini masih menghadapi beberapa cabaran dalam menyesuaikan pengguna, yang paling hebat ialah isu Kehilangan Kekal (IL).

Tidak mengejutkan, ia adalah Bancor Network, AMM yang pertama, yang menerajui dalam menyediakan penyelesaian kepada masalah ini. 

Bagaimana Rangkaian Bancor menambah baik protokol DeFi biasa

Selepas pelancarannya pada 2017, pasukan pembangunan rangkaian Bancor telah meningkatkan mekanisme dagangannya untuk menjadikan dagangan lebih berkesan untuk penggunanya. Pada Oktober 2020, Bancor memperkenalkan peningkatan Bancor V2.1, memberikan penyelesaian kepada kes Kehilangan Tidak Kekal yang berleluasa. Digelar Program Perlindungan Kerugian Tidak Kekal, Bancor V2.1 membenarkan pengguna menyediakan kecairan dalam kumpulan kecairan token tunggal, berbanding dengan LP token dwi pada Uniswap, Sushiswap dan AMM lain. 

Walaupun program perlindungan IL meminimumkan kes Kehilangan Kekal, penyelesaian itu meningkatkan yuran transaksi. Ini kerana pengguna perlu menukar aset untuk token BNT terlebih dahulu sebelum menukar kepada mata wang yang mereka kehendaki. Sebagai contoh, perdagangan daripada ETH ke WBTC akan menyaksikan pedagang menukar ETH mereka kepada BNT, kemudian BNT kepada WBTC, menggandakan yuran transaksi. 

Lewat tahun lepas, Bancor memperkenalkan peningkatan ketiganya, Bancor V3, untuk menyelesaikan isu ini, sambil menghapuskan IL pada kumpulan kecairan. Platform ini mengumumkan "Omnipool", kumpulan tunggal untuk mempertaruhkan BNT anda dan memperoleh hasil daripada keseluruhan rangkaian. Kumpulan aset tunggal memudahkan proses memperoleh hasil melalui BNT, kerana anda tidak perlu mengalihkan BNT anda merentasi kumpulan yang berbeza untuk memperoleh ganjaran dan yuran terbanyak. 

Selain itu, Onmipool mengurangkan kos urus niaga dengan melengkapkan semua perdagangan kumpulan mudah tunai aset tunggal dalam satu transaksi. Dengan dagangan single-hop, Bancor boleh menarik lebih banyak yuran dagangan dengan tahap kecairan yang sama, menjadikan protokol lebih cekap modal. Selain itu, taruhan juga akan menjadi lebih murah kerana protokol juga akan membuat pengeluaran dengan transaksi yang jauh lebih sedikit. 

Bancor membezakan daripada AMM lain

Bancor V3 juga akan membezakan dirinya daripada DEX yang lain dengan memperkenalkan ciri pertama kepada pasaran untuk pedagang dan pelabur di platform. Selain daripada menyediakan perlindungan IL dan menurunkan yuran transaksi, Bancor V3 akan membenarkan perlindungan IL dari hari pertama taruhan. Dalam Bancor v2.1, perlindungan IL 100% telah terakru dengan mempertaruhkan token anda dalam kumpulan selama 100 hari atau lebih; kini ia dicapai serta-merta.

Tambahan pula, Bancor V3 juga memperkenalkan ciri pengkompaunan automatik yang serta-merta menambah semula ganjaran yang diperoleh ke dalam pegangan kumpulan mudah tunai anda. Ini meningkatkan kecairan keseluruhan pada platform sambil memberi peluang kepada pedagang untuk memperoleh lebih banyak ganjaran tanpa melabur semula ganjaran mereka secara manual. 

Kumpulan kecairan pada Bancor V3 tidak mempunyai sebarang had deposit melalui pengenalan 'kolam infiniti', membolehkan pendeposit mempertaruhkan seberapa banyak yang mereka mahu. Akhir sekali, platform ini memperkenalkan sistem dwi ganjaran yang menyediakan pembekal kecairan dengan ganjaran tambahan yang dibayar dengan token kripto lain, selain token BNT asli.