AAVE mempunyai masalah hutang lapuk. Komuniti global orang menggunakan protokol AAVE untuk mengambil dan menyediakan pinjaman kripto, menyediakan kecairan, kepentingan, memperoleh faedah dan/atau mengundi cadangan tadbir urus.
Tetapi hasil daripada urusan kewangan ini, protokol AAVE itu sendiri mempunyai hutang — perlu dibayar pada masa hadapan kepada AAVE daripada penggunanya. Masalah? Sebahagian daripada hutang itu mungkin telah menjadi teruk.
AAVE pada masa ini membanggakan lebih daripada $6 bilion dalam nilai kripto pada platformnya. Pelaksanaannya yang dipanggil 'V2' pada masa ini mempunyai $5.5 bilion dalam Jumlah Nilai Terkunci (TVL), ukuran protokol DeFi yang biasa disebut (walaupun mudah dimanipulasi). TVL itu termasuk $5.16 bilion dalam ETH dan token berasaskan ETH, $669 juta dalam eter terbungkus (WETH), dan $546 juta dalam bitcoin terbungkus (WBTC).
DeFiLlama, tapak web metrik popular, mencatatkan $1.7 bilion daripada jumlah $5.5 bilion itu sebagai pinjaman. Laman web juga disenaraikan $350.3 juta sebagai aset yang boleh dibubarkan serta-merta — kedua tertinggi bagi mana-mana aplikasi DeFi.
DeFiLlama juga memetik Ethereum yang dikawal oleh AAVE beg duit yang pada masa ini memegang token bernilai $144 juta, kebanyakannya eter yang dibalut AAVE (aWETH) dan bitcoin yang dibalut AAVE (aWBTC).
Data transaksi dari alamat ini menunjukkan bahawa dompet menerima transaksi ETH bernilai tinggi daripada bursa berpusat seperti Bitfinex. Ia juga kerap berinteraksi dengan salah satu dompet rasmi USD Coin Centre. Pada 21 November, sebagai contoh, ia menerima tiga transaksi bernilai 1,250 ETH, habis sikit 16,622 ETH, dan hampir 10,000 ETH, terus daripada dompet panas Bitfinex.
Alamat Ethereum dilabel dalam Etherscan sebagai Aave: Pasukan Kejadian kini memegang $82 juta dalam token Ethereum. A gambar terbaru oleh DeBank meletakkan nilainya pada $74 juta dan hutang terhutang USDC bernilai $7 bilion.
. Aave: Pasukan Kejadian dompet menarik menerima pemindahan sebanyak 7.2 juta USDC pada 17 November 2022. Ia dengan pantas memindahkan 7 juta USDC kepada AAVE V2 dalam urus niaga berlabel 'bayar balik.' Urus niaga ini menunjukkan bahawa pengawal alamat menarik USDC daripada pertukaran untuk membayar pinjaman.
Dengan begitu banyak titik kawalan terpusat, termasuk akaun pertukaran terpusat yang dikawal oleh satu orang, komuniti AAVE mula tertanya-tanya bukan sahaja sama ada penghutangnya layak kredit, tetapi juga siapa yang mengawal aset protokol.
Kebankrapan FTX telah menjejaskan aset kebanyakan penghutang AAVE. Berbilion dolar akan kekal terkunci dalam prosiding muflis selama berbulan-bulan, dan aset ini tidak boleh dibayar balik dengan segera kepada AAVE. Paling teruk, ketakutan boleh mencetuskan operasi bank apabila pendeposit cuba mengeluarkan aset mereka daripada protokol secara beramai-ramai.
AAVE juga menghadapi risiko meminjamkan aset digital tambahan kepada peminjam yang tidak dapat membayar balik. AAVE $1.7 bilion dalam aset yang dipinjam mungkin menunjukkan perdagangan leverage yang besar pada bursa aset digital. Sudah tentu, leverage datang dengan risiko yang tinggi, termasuk kehilangan wang pada pertaruhan yang buruk atau kehilangan akses kepada aset seseorang apabila pertukaran meleleh sepantas FTX.
Baca lebih lanjut: Protokol DeFi mengehadkan peminjaman Eter — inilah sebabnya
Hutang lapuk boleh menghantui AAVE dan penggunanya, terutamanya jika pasaran mengalami satu lagi kemerosotan yang ketara. AAVE akhirnya boleh mencari untuk melupuskan cagaran tidak cair bernilai berbilion dolar. Berbilion-bilion TVL protokol yang sepatutnya menjunam dengan pantas melalui pasaran menurun yang semakin teruk, panik seperti bank, atau kedua-duanya.
Untuk berita lebih lanjut, ikuti kami di Twitter and berita Google atau dengar podcast penyiasatan kami Diinovasi: Blockchain City.
Sumber: https://protos.com/defi-protocol-aave-faces-bad-debt-and-centralized-points-of-failure/