Adakah Celsius mencetuskan kesan domino? Hampir sebulan yang lalu, The Block Crypto melaporkan bahawa Celsius menarik sekurang-kurangnya $500M daripada protokol Anchor sebelum keruntuhan. Dua minggu lalu, firma analitik blockchain Nansen mengenal pasti Celsius antara tujuh dompet besar yang didakwa mencetuskan operasi bank di Anchor. Baru-baru ini, Celsius bertindak balas.
Adakah ini penjelasan untuk keruntuhan Terra/ LUNA? Adakah keseluruhan situasi ini bukan serangan yang disengajakan? Adakah kuasa pasaran semula jadi bertanggungjawab sebaliknya? Anggaran ialah 75% daripada semua UST yang wujud telah dikunci dalam Protokol Anchor, perkhidmatan yang menawarkan hasil 19.5% yang mencurigakan. Jumlah itu adalah antara penggerak utama di sebalik kejayaan UST dan LUNA. Ia hanya logik bahawa pendarahan bermula di sana.
Mengikut teori ini, bagaimana semua ini berlaku? Mari kita terokai fakta dan penjelasan yang diberikan oleh semua pihak yang terlibat.
Nansen Mengenal Celsius
Apabila nahas Terra/LUNA berlaku, teori pertama dan utama ialah serangan yang disengajakan terhadap kelemahan yang dirasakan. Menurut Nansen "Forensik Dalam Rangkaian: Demystifying TerraUSD De-peg"laporan, "kajian on-chain ini menyangkal naratif seorang "penyerang" atau "penggodam" yang berusaha untuk menggugat kestabilan UST." Bagaimana ia berlaku, kemudian? Nah, kuasa pasaran semula jadi membongkar stablecoin algoritma yang direka dengan buruk. Kembali ke Nansen:
“Analisis kami memanfaatkan data dalam rantaian untuk menjelaskan apa yang berlaku sebelum dan semasa de-peg UST. Melalui pemeriksaan aktiviti dalam rantaian, kami mendapati bahawa sebilangan kecil dompet dan kemungkinan bilangan entiti yang lebih kecil di sebalik dompet ini menyebabkan ketidakseimbangan dalam protokol kecairan Curve yang mengawal selia pariti antara UST dan stablecoin lain.”
Salah satu daripada dompet itu adalah milik Celsius. Adakah mereka tahu keruntuhan akan datang? Atau adakah mereka hanya bertindak balas terlebih dahulu kepada situasi berbahaya?
Carta harga UST di Coinbase | Sumber: UST/USD pada TradingView.com
Penjelasan Celsius Meletakkan Perkara Dalam Perspektif
Terra/LUNA runtuh bermula pada 9 Mei. Dua hari kemudian, Celsius menghantar tweet mesej misteri ini: “Sebagai sebahagian daripada tanggungjawab kami untuk berkhidmat kepada komuniti kami, Rangkaian Celsius melaksanakan dan mematuhi rangka kerja pengurusan risiko yang teguh untuk memastikan keselamatan dan keselamatan aset di platform kami. Semua dana pengguna adalah selamat. Kami terus membuka perniagaan seperti biasa.”
Sebagai sebahagian daripada tanggungjawab kita untuk berkhidmat kepada masyarakat kita, @CelsiusNetwork dilaksanakan dan mematuhi rangka kerja pengurusan risiko yang teguh untuk memastikan keselamatan dan keselamatan aset pada platform kami.
Semua dana pengguna adalah selamat. Kami terus buka perniagaan seperti biasa.
- Celsius (@CelsiusNetwork) Semoga 11, 2022
Apakah maksud Celsius? Keadaan memaksa mereka untuk menjelaskan diri mereka sendiri. Dalam artikel "Carian Diteruskan untuk Sumber TerraUSD Crypto Bank Run,” Wall Street Journal menghuraikannya:
“Celsius berkata bahawa kumpulan pengurusan risikonya mengiktiraf “perubahan dalam kestabilan” platform yang mendorongnya untuk mengalih keluar asetnya hanya demi melindungi wang pelanggannya. Syarikat itu tidak mendapat keuntungan daripada ketidakstabilan itu, katanya.”
Ia juga mengesahkan bahawa salah satu model perniagaan Celsius adalah dengan hanya menerima deposit daripada pelanggan mereka, mengunci dana dalam Anchor pada hasil 19.5%, menawarkan pelanggan mereka hasil 14%, dan mendapatkan perbezaan itu. Walau bagaimanapun, “tidak jelas kepada pelabur bahawa wang mereka dalam akaun Celsius mungkin telah dilaburkan dalam platform Anchor. Celsius, Voyager dan lain-lain dalam industri biasanya tidak mendedahkan rakan niaga mereka.”
Dari mana datangnya wang itu?
Artikel Wall Street Journal lebih mendalam daripada kejatuhan Terra/LUNA. Ia menghalakan kaca pembesar pada DeFi secara umum.
“Dalam DeFi, bukan mudah untuk memahami siapa yang menyediakan wang untuk pinjaman, ke mana wang itu mengalir atau betapa mudahnya untuk mencetuskan krisis mata wang. Ini adalah salah satu sebab pengawal selia bimbang tentang kesan DeFi ke atas pelabur dan sistem kewangan yang lebih luas."
Sebagai contoh, lihat Penjelasan Block Crypto bagaimana Celsius mempertaruhkan wangnya dalam Anchor Platform. Nampaknya, melakukan semua ini dan bukannya membeli UST secara langsung adalah perkara yang menyelamatkan syarikat, tetapi ia masih tidak masuk akal:
“Proses mendepositkan dana ke Anchor Protocol adalah berbelit-belit. Igamberdiev menjelaskan bahawa ia melibatkan mempertaruhkan ETH pertama menggunakan Lido untuk menerima Staked ETH (stETH); kemudian menghantar stETH ke peti besi Anchor pada Ethereum untuk mencetak dan menghantar bETH (wakil token stETH) ke Wormhole, jambatan crypto; mencetak bETH pada Terra menggunakan Wormhole; sebelum akhirnya mendepositkan bETH ke Protokol Anchor."
Kami memberi Celsius hak untuk membalas. Adalah adil bahawa kami mengakhiri ini dengan kritikan Cory Klippsten terhadap perkhidmatan itu, Ketua Pegawai Eksekutif Swan Bitcoin memberitahu WSJ:
“Ia dipasarkan sebagai akaun simpanan yang lebih baik dan tidak. Apa yang anda lakukan sebenarnya ialah, anda seorang pemberi pinjaman tidak bercagar. Mereka mengumpul pinjaman runcit dan melaburkannya di bahagian belakang dalam aktiviti yang dikawal selia dengan ringan.”
Ingat, ini semua teori. Lakukan apa yang anda mahu dengan semua maklumat dalam artikel ini. Selain itu, buat kajian sendiri.
Imej Pilihan de Bradyn Trollip en Unsplash | Carta oleh TradingView
Sumber: https://www.newsbtc.com/terra-luna/did-celsius-withdrawal-trigger-the-terra-luna-collapse-claim-response/