Masuk ke "Curve Wars" Fantom: Bagaimana Andre Cronje dan Daniele Sesta mengubah peruntukan kecairan

Dalam tempoh tiga minggu yang lalu, dua daripada nama terbesar dalam DeFi – Andre Cronje dan Daniele Sestagalli – telah menaikkan crypto twitter mengenai projek kerjasama akan datang yang akan dilancarkan pada Fantom.

Nama projek itu akhirnya diumumkan sebagai "Solid Swap" pada podcast Frog Radio baru-baru ini, pertukaran terdesentralisasi pembuat pasaran automatik (AMM).

Bagaimanakah Solid Swap berbeza?

Idea Cronje dan Sestagalli Solid Swap yang terbaharu dibina pada model AMM baharu yang dirujuk oleh pembangunnya sebagai “ve(3,3)”. Istilah kikuk ini diperoleh daripada gabungan mekanik daripada dua protokol DeFi yang popular: Curve Finance dan Olympus.

Yang pertama ialah mekanik escrow (“ve”) yang diberi hak yang diterima pakai daripada pertukaran terdesentralisasi stablecoin Curve Finance, yang membolehkan pemegang token CRV mengundi kumpulan kecairan Curve yang menerima pelepasan CRV masa hadapan tertinggi, dengan itu menjadikan kumpulan itu lebih menarik kepada penyedia kecairan.

Mekanik "tolok kecairan" ini telah menjadi perhatian akhir-akhir ini disebabkan oleh apa yang dipanggil Curve Wars, di mana protokol seperti Convex dan Yearn Finance telah menguasai sebahagian besar token CRV, dengan berkesan membolehkan mereka menjual kuasa mengundi ini kepada protokol yang mahu untuk menarik kecairan kepada kumpulan Curve mereka.

Ringkasnya, dia yang memiliki token CRV paling banyak mempunyai kuasa untuk menentukan kumpulan Curve yang memperoleh ganjaran CRV yang lebih tinggi.

Mekanik 3,3 kedua yang Solid Swap pakai telah mula-mula dipopularkan oleh Olympus DAO, protokol mata wang rizab terdesentralisasi berasaskan Ethereum yang menerajui gelombang baharu protokol "DeFi 2.0". Istilah 3,3 ialah elemen teori permainan yang menyatakan faedah bersama untuk kedua-dua pengguna dan pembangun untuk memastikan token mereka dipertaruhkan dalam protokol, dengan itu mewujudkan permainan jumlah positif untuk kedua-dua pihak.

Secara anekdot, Olympus Pro tidak berubah, kami masih menggunakannya, ia masih berfungsi sama seperti yang berlaku ~3 bulan lalu. Tiada asas yang berubah, hanya kepercayaan massa. Ini bermakna 3,3 tesis mereka adalah 100% tepat.

— Andre Cronje ?? (@AndreCronjeTech) Januari 18, 2022

Solid Swap berusaha untuk menggabungkan kedua-dua mekanik ini ke dalam reka bentuk DEX baharu yang akan bersaing dengan model AMM standard yang dipelopori oleh Uniswap.

Ini adalah bagaimana ve(3,3) dilahirkan. Tokenomics nampak Solid. pic.twitter.com/O8Zfvd7Z0i

- Mudit Gupta (@Mudit__Gupta) Januari 12, 2022

Pertukaran Pepejal dalam amalan

Dalam satu siri catatan blog Medium, Cronje memperincikan cara model ve(3,3) mungkin berfungsi dalam amalan.

ROCK token asli Solid Swap, direka bentuk untuk berasaskan pelepasan dan akan menjadi sangat inflasi, dengan 2 juta token baharu setiap minggu (untuk konteks, CRV mempunyai kadar inflasi harian sebanyak 2 juta). Pemegang ROCK boleh:

1. mengunci token mereka,
2. memperoleh kuasa mengundi yang menentukan pengumpulan kecairan yang mana pelepasan ROCK harus diarahkan,
3. dan kemudian menerima yuran dagangan daripada hanya kumpulan kecairan tertentu yang mereka undi.

Apa yang baru di sini? Ini berbeza dengan DEX seperti Uniswap, di mana penyedia kecairan di seluruh lembaga diberi insentif dengan token UNI yang telah diperuntukkan oleh perbendaharaan, tanpa mengira kumpulan mana yang mereka sediakan kecairan.

Solid Swap berkuat kuasa, menjajarkan pelepasan token asalnya dengan insentif daripada pemegang token, dan bukannya dengan pembekal kecairan.

Untuk mempertaruhkan token mereka, pengguna menerima sebagai balasan token undian terkunci (veROCK). Di sinilah mekanik Olympus 3,3 masuk. Nilai veROCK akan disokong oleh dana dalam perbendaharaan Solid Swap, dan pemegang token diberi insentif untuk memastikan mereka dipertaruhkan (3,3) sebagai pertukaran untuk hasil pertanian.

Akhir sekali, veROCK datang dalam bentuk token yang tidak boleh digunakan, yang kemudiannya boleh didagangkan di pasaran sekunder. Ini serupa dengan cara protokol pemberian pinjaman seperti Rari Capital membuka kunci kecairan untuk pemegang OHM (sOHM) yang dipertaruhkan dengan membenarkan mereka meminjam stablecoin terhadap cagaran mereka.

Dalam ve3, kunci (yang mempunyai kuasa ke atas pengedaran) ialah NFT, ini boleh dijual di pasaran sekunder. @paint_swap menghantar mesej kepada saya dan ingin menyenaraikan koleksi sebaik sahaja kontrak disiarkan.

Pada pelancaran, 20 pasukan Fantom TVL teratas masing-masing akan mendapat 1 NFT. Saya bercadang untuk membida ini.

— Andre Cronje ?? (@AndreCronjeTech) Januari 13, 2022

Ringkasnya, nilai utiliti ROCK adalah berlipat ganda:

• Protokol pada Fantom akan mahu mengumpulkan ROCK kerana ia menjadikan kumpulan kecairan mereka pada Solid Swap lebih menarik kepada penyedia kecairan.
• Pemegang ROCK akan mahu mempertaruhkan mereka, kerana token itu disokong oleh perbendaharaan Solid Swap dan memperoleh hasil (dengan mengandaikan ia disokong terlebih dahulu)
• Pemegang ROCK mahu kekal dipertaruhkan, kerana mereka masih mengekalkan sedikit kecairan dalam token terkunci mereka

Secara keseluruhannya, ini menjadikan Solid Swap lebih kepada produk "B2B", dan bukannya "B2C". Ini adalah perkara halus yang mudah dilepaskan.

Konsep Solid Swap memperkasakan protokol Fantom secara langsung kerana memegang ROCK membolehkan mereka mengundi dan menjadikan kumpulan kecairan mereka lebih menarik sebagai penyedia kecairan. Ini memudahkan protokol untuk menyokong kecairan mereka sendiri dengan menambah insentif, dan bukannya tertakluk kepada modal upahan.

Pengagihan yang adil

Dalam kelainan yang luar biasa, blog Cronje menyatakan bahawa token ini akan diturunkan ke dua puluh protokol Fantom teratas oleh kedudukan TVL, dengan berkesan memulakan "Curve Wars" Fantom sendiri dengan lebih kurang sama rata merentas protokol terkuatnya:

Token ve(3,3) berkunci akan diberikan kepada setiap projek dalam 20 teratas, kemudian terpulang kepada setiap projek untuk mencipta kumpulan mereka dan mengundi pengedaran awal mereka atau meminta komuniti mereka mengundi untuk pengedaran awal mereka. Terpulang kepada mereka untuk memutuskan perkara yang akan mereka berikan insentif, sama ada token mereka sendiri, syiling stabil atau kecairan lain. Oleh itu, garis masa untuk ini ialah 2 minggu selepas pelancaran protokol sehingga pengedaran bermula.

Keseluruhan DAO telah pun muncul di Fantom dalam usaha untuk melayakkan diri sebagai sebahagian daripada dua puluh protokol teratas ini. Menurut DeFiLlama, protokol Fantom keenam terbesar oleh TVL ($626 juta) ialah veDAO. Artikel Sederhananya dengan jelas menyatakan bahawa token asalnya WeVE:

… tidak direka bentuk atau bertujuan untuk membawa sebarang nilai kewangan, tidak kira sama ada DAO berjaya memperoleh Cronje ve3 NFT. $WeVE mewakili hanyalah hak tadbir urus ke atas Cronje ve3 NFT. Jika veDAO gagal mencapai 20 teratas dalam TVL, peserta hanya boleh mengeluarkan aset dipertaruhkan mereka daripada kumpulan dan meneruskan.

Sebagai tindak balas, pasukan pembangun Fantom veteran turut membentuk 0xDAO (TVL $4.2 bilion) untuk mengimbangi potensi ROCK tertumpu kepada veDAO.

Maksud semua ini ialah perlumbaan untuk mengumpul ROCK sebanyak mungkin telah pun bermula, dan protokol seperti veDAO dan 0xDAO sedang bersaing untuk menjadi setara Convex pada Curve Wars Ethereum.