Ketakutan dan Ketamakan: cara membaca indeks

Indeks Ketakutan dan Ketamakan, yang merupakan satu yang mengukur sejauh mana pelabur dalam aset menghadapi tempoh ketakutan atau ketamakan, digunakan untuk menjejaki pasaran sentimen, kedua-duanya dalam dunia crypto dengan indeks dicipta untuk Bitcoin dan Ethereum, tetapi juga di pasar tradisional.

Salah satu indeks yang pertama dicipta oleh Wang CNN untuk pasaran saham, dan ini telah menjadi penanda aras bagi peniaga dalam industri. 

Parameter yang digunakan dalam pengiraan indeks Ketakutan dan Ketamakan

Indeks ini berdasarkan sebanyak tujuh petunjuk, iaitu:

• Permintaan tempat selamat, iaitu permintaan untuk aset yang pada umumnya dianggap tidak kehilangan nilainya dari semasa ke semasa (cth, emas secara sejarah dianggap sedemikian);
• Momentum harga saham, iaitu kelajuan harga berubah mengikut masa;
• Kekuatan harga saham, iaitu peratusan kekuatan satu aset berbanding aset lain;
• Keluasan harga saham, iaitu bilangan saham yang berkelakuan dengan cara yang sama dalam tempoh tertentu;
• Pilihan Letak dan Panggilan, iaitu, berapa ramai orang yang membeli dan menjual pilihan yang mempunyai aset tertentu sebagai asas;
• Permintaan Bon Sampah, iaitu permintaan untuk bon yang membawa risiko kemungkiran yang lebih tinggi daripada kebanyakan bon;
• Turun naik pasaran, atau berapa banyak harga aset berubah-ubah dari semasa ke semasa.

Setiap penunjuk ini diberi nilai dari 0 hingga 100 dan kemudian dipuratakan untuk mencapai jumlah Indeks Ketakutan atau Ketamakan pasaran. Biasanya indeks ini adalah setiap hari.

Menurut Investopedia.com, indeks ini telah terbukti boleh dipercayai dari segi sejarah. Sebagai contoh, ia memperoleh 12 mata pada September 2008, apabila S&P 500 jatuh ke paras terendah dalam tempoh tiga tahun berikutan kebankrapan Lehman Brothers.

Pada September 2012, sebaliknya, indeks telah memperoleh 90 mata, hasil daripada pemulihan dalam saham selepas pusingan ketiga pelonggaran kuantitatif Fed.

Indeks Ketakutan dan Ketamakan untuk Bitcoin dan Ethereum

Indeks ini juga boleh digunakan untuk mata wang kripto dan khususnya terdapat tapak untuk mencarinya untuk BTC, ETH tetapi juga untuk mata wang kripto lain yang lebih kecil seperti Dogecoin.

Khususnya, indeks Ketakutan dan Ketamakan yang berkaitan dengan mata wang kripto adalah berdasarkan pelbagai data seperti turun naik aset, volum, sebutan media sosial, penguasaan satu kripto ke atas yang lain, carian Google mengikut data dan tinjauan Google Trends.

Oleh itu, ia kelihatan lebih berkaitan dengan media sosial dan bukannya prestasi pasaran sebenar, tidak seperti pasaran tradisional, yang lebih berdasarkan data kuantitatif, algoritma dan peratusan prestasi.

Teori Warren Buffett

Mengikut apa pelabur Warren Buffett berteori, seseorang harus membeli atau menjual saham berbanding dengan sentimen orang ramai dan dengan itu menjual "apabila orang lain tamak dan tamak hanya apabila orang lain takut."

Secara umum, jelas sekali indeks ini boleh diingati oleh pelabur untuk memperbaiki strategi dagangan mereka. Sebagai contoh, menurut broker FBS, ia akan disyorkan untuk menggunakannya terutamanya pada hari-hari turun naik pasaran yang tinggi. 

Juga menurut broker, apabila indeks jatuh di bawah 20 ia adalah masa untuk berfikir tentang membuka jawatan jangka panjang dan sebaliknya. Di samping itu, indeks, dengan menunjukkan sentimen umum pasaran, membantu memahami sama ada ia mengelak risiko atau tidak. Ini boleh membantu peniaga memikirkan aset yang hendak dibeli.