Semalam merupakan hari yang sukar bagi Binance dan bekas CEO FTX.
Menurut data yang didedahkan oleh Nansen, dari Isnin 12 hingga Selasa 13 Disember ia mencatatkan jumlah bersih aliran keluar lebih daripada $2 bilion, dalam token ETH dan ERC20, dan $ 3 bilion keseluruhannya.
Binance mempunyai pengeluaran harian tertinggi sejak Jun, dengan lebih $2B* dalam aliran keluar bersih sejak 12 Dis
*Token ETH & ERC20 sahaja pic.twitter.com/xZNdZxRCVy
— Nansen 🧭 (@nansen_ai) Disember 13, 2022
Seperti yang ditunjukkan oleh carta, ini adalah kali pertama perkara ini berlaku sejak Jun, dan dalam tempoh lima bulan yang lalu, aliran sentiasa positif.
Pada masa ini nampaknya Binance memegang hanya di bawah $60 bilion dalam mata wang kripto dan token, kebanyakannya dalam BUSD (26%) dan USDT (20%), Diikuti oleh BTC (15%), BNB dan ETH (10%).
Reaksi Binance Coin (BNB)
Ketakutan semalam juga memberi kesan ketara kepada BNB, atau Binance Coin.
Pada Ahad 10 Disember, harganya adalah sekitar $290, tetapi semalam ia jatuh serendah $262. Walau bagaimanapun, terima kasih kepada prestasi baik petang semalam bagi pasaran kewangan secara keseluruhan, ia kini telah meningkat sedikit kepada $275.
Jadi ini jelas merupakan ketakutan sementara, tetapi ia mempunyai kesan yang ketara. Cukuplah untuk menyebut bahawa berbanding tujuh hari yang lalu, BNB kehilangan 5%, sebaliknya, sebagai contoh, BTC memperoleh 4.5%, dan ETH 4.2%.
Walau bagaimanapun, perlu diperhatikan bahawa berbanding paras tertinggi tahun lepas, BNB sekarang berada pada -60%, manakala BTC masih pada -74% dan ETH pada -73%.
Jadi walaupun apa yang telah berlaku dalam dua hari yang lalu, BNB semasa pasaran beruang semasa masih menunjukkan prestasi yang lebih baik daripada dua mata wang kripto utama.
Lebih-lebih lagi, hari ini ketakutan yang mendorong Harga BNB turun sejak dua hari lalu nampaknya telah pudar.
Punca masalah Binance, FTX antara yang teratas
Ada kemungkinan yang menyebabkan ramai pengguna mengeluarkan dana mereka daripada bursa adalah khabar angin bahawa terdapat masalah dengan bukti yang diberikan mengenai rizab.
Ini bukanlah laporan yang pasti, tetapi khabar angin yang sebenarnya mempersoalkan kualiti bukti tersebut.
Bagaimanapun, sumbernya ialah Wall Street Journal, yang memberikan kredibiliti kepada khabar angin ini.
Malah, dalam artikelnya, WSJ melaporkan bahawa, menurut seorang pengurus pelaburan dan bekas ahli Lembaga Piawaian Perakaunan Kewangan (FASB), laporan firma audit Mazars mengenai rizab bursa akan menjadi kekurangan. Malah, ia akan kekurangan maklumat mengenai kualiti kawalan dalaman, dan cara sistem Binance mencairkan aset untuk menampung pinjaman margin.
Di samping itu, menurut WSJ, terdapat juga kekurangan maklumat tentang struktur korporat Binance. sehinggakan Ketua Pegawai Strategi Binance, Patrick Hillmann, tidak dapat menunjukkan syarikat induk itu kerana syarikat itu dilaporkan telah berada dalam fasa penyusunan semula korporat selama hampir dua tahun.
Laporan WSJ juga menunjukkan bahawa Binance hanya akan disandarkan 97%, tidak mengambil kira aset Luar Skop yang dicagarkan oleh pelanggan sebagai cagaran untuk aset Dalam Skop yang disediakan melalui perkhidmatan pinjaman dan perdagangan margin. Malah, ini menjana baki negatif dalam Laporan Liabiliti Pelanggan.
Jika, sebaliknya, aset Dalam Skop dimasukkan Binance akan dicagarkan 101%, seperti yang dinyatakan oleh Mazars.
Menimbulkan khabar angin ini ialah profesor Sekolah Undang-undang Universiti Duke dan bekas ketua Pejabat Penguatkuasaan Internet SEC, John Reed Stark.
Laporan "bukti rizab" Binance tidak menangani keberkesanan kawalan kewangan dalaman, tidak menyatakan pendapat atau kesimpulan jaminan dan tidak menjamin nombor tersebut. Saya bekerja di Penguatkuasaan SEC selama 18+ tahun. Inilah cara saya mentakrifkan "bendera merah. https://t.co/6oEqmArjS9
—John Reed Stark (@JohnReedStark) Disember 11, 2022
Menurut Reed Stark, yang bekerja di Penguatkuasaan SEC selama lebih daripada 18 tahun, ini akan menjadi "bendera merah."
Masalahnya
Seperti yang dapat dilihat daripada kenyataan yang dilaporkan dalam WSJ, walaupun, kesolvenan pertukaran itu tidak dipersoalkan.
Terdapat dua masalah yang diketengahkan.
Yang pertama ialah masalah kredibiliti, yang bermaksud itu Laporan Mazars tidak boleh dianggap sebagai bukti yang tidak dapat disangkal tentang kesolvenan Binance. Walau bagaimanapun, ini tidak bermakna pertukaran itu tidak solven, tetapi hanya bukti yang diberikannya dalam hal ini tidak cukup kukuh supaya sebarang keraguan boleh dibubarkan.
Sesuatu yang serupa telah berlaku selama bertahun-tahun Menambat, yang tidak pernah mengalami masalah kesolvenan, dan tahun ini sehingga terbukti sebaliknya telah menunjukkan dengan jelas bahawa ia adalah pelarut. Malah Binance setakat ini sentiasa terbukti begitu. Walau bagaimanapun, terdapat kekurangan kepastian bahawa ia boleh berlaku pada masa hadapan, walaupun ini adalah masalah yang hampir semua syarikat ada. Perbezaan di sini ialah tahap risiko, dan tempoh masa syarikat pasti akan kekal pelarut dengan sumber semasa.
Yang kedua ialah masalah teknikal dengan metodologi di mana rizab dikira.
Analisis WSJ mendedahkan bahawa 101% yang dikira oleh Mazars sebenarnya adalah betul, tetapi hanya jika aset Dalam Skop dimasukkan dalam kiraan. Walau bagaimanapun, WSJ percaya adalah lebih baik untuk tidak memasukkannya, kerana ia hanya aset yang dicagarkan, dan dalam kes itu jumlah perlindungan akan turun kepada 97%.
Sekali lagi, ini sama sekali tidak bermakna syarikat itu muflis, tetapi hanya ia mungkin menghadapi masalah untuk meliputi semua aset Dalam Skop.
Dalam erti kata lain, pasaran spot, iaitu, yang hanya dan secara langsung token dan mata wang kripto didagangkan, akan dilindung nilai sepenuhnya, manakala bagi pasaran derivatif domestik, lindung nilai sebahagiannya disediakan oleh aset yang dicagarkan oleh pelanggan yang meminjam dana.
Ini, sebagai contoh, tidak jauh berbeza dengan bank yang membuat pinjaman menggunakan gaji pekerja dengan kontrak tetap sebagai cagaran.
Pautan antara Binance dan FTX
Secara kebetulan, baru semalam Sam Bankman-Fried (SBF), pengasas dan bekas CEO FTX, telah ditahan.
Binance, dan khususnya Ketua Pegawai Eksekutifnya Changpeng CZ Zhao, adalah yang pertama untuk memulakan secara besar-besaran proses yang membawa kepada permintaan besar untuk pengeluaran daripada FTX yang mendorongnya menjadi insolvensi.
SBF sendiri, sebaik sahaja FTX muflis, telah mengisytiharkan secara terbuka bahawa CZ telah menang.
Selama bertahun-tahun, SBF, menggunakan dana yang didepositkan oleh pelanggan FTX di bursa, membina rangkaian perhubungan peribadi yang padat, malah dan terutamanya hubungan politik, terhadap sumbangan besar kepada pelbagai calon, khususnya Demokrat.
Di samping itu, terima kasih kepada ibu bapanya, dia juga sentiasa mempunyai kenalan yang sangat baik dalam bidang akademik.
Seseorang akan berfikir bahawa mungkin beberapa rakan SBF mengambil kesempatan untuk cuba membalas dendam atas apa yang CZ lakukan terhadap FTX pada bulan November.
Tetapi terdapat perbezaan yang besar: FTX tidak runtuh kerana Binance, tetapi kerana pengurusannya yang buruk, mungkin juga haram. CZ hanya menyalakan fius, tetapi SBF sendiri telah membina bom pada mulanya.
Malah, walaupun Binance tidak kelihatan muflis sama sekali, walaupun selepas ketidakbijaksanaan WSJ, FTX sebaliknya sudah pasti bangkrut untuk beberapa waktu, hanya kekurangan jumlah pengeluaran yang mencukupi untuk menunjukkannya kepada umum. Perlu diperhatikan bahawa Kebankrapan FTX datang selepas pengeluaran berulang berjumlah kira-kira $ 6 bilion.
Sebaliknya, dalam beberapa hari kebelakangan ini Binance telah menerima dengan baik jumlah pengeluaran yang tinggi, yang digambarkan oleh CZ sendiri sebagai "perniagaan seperti biasa."
Kami melihat beberapa pengeluaran hari ini (bersih $1.14b ish). Kami telah melihat ini sebelum ini. Beberapa hari kami mempunyai pengeluaran bersih; beberapa hari kami mempunyai deposit bersih. Urusan kami seperti biasa.
Saya sebenarnya berpendapat adalah idea yang baik untuk "menekankan pengeluaran ujian" pada setiap CEX secara bergilir-gilir. 💪
- CZ 🔶 Binance (@cz_binance) Disember 13, 2022
Ia juga patut ditambah bahawa laporan Mazars diterbitkan hanya minggu lepas, jadi pemasaan sepenuhnya konsisten dengan tingkah laku ikhlas di pihak WSJ.
Kini setelah tempoh ketakutan yang singkat mengenai ketegangan Binance nampaknya telah berlalu, yang tinggal hanyalah untuk melihat sama ada semuanya akan kembali normal, atau jika andaian yang sama akan timbul lagi dalam masa terdekat.
Walau bagaimanapun, adalah penting untuk tidak lupa bahawa adalah perkara biasa bagi pesaing yang bersaing untuk pelanggan yang sama untuk menyerang secara terbuka antara satu sama lain untuk mungkin cuba memburukkan pihak lawan supaya melemahkan mereka. Oleh itu, sama sekali tidak munasabah untuk membayangkan bahawa serangan terhadap Binance mungkin juga melibatkan pertukaran crypto lain.
Sumber: https://en.cryptonomist.ch/2022/12/14/former-frx-arrested-binance-trembles/