(Bloomberg) — Pemimpin teknologi Asia, separuh dunia dari kekacauan yang melanda Silicon Valley, sedang berebut untuk menilai kesan yang berpotensi untuk industri yang sentiasa bergantung sepenuhnya pada modal AS dan sambungan kepada pertumbuhan yang tinggi.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Pembiaya dan usahawan memenuhi bilik tarian Shangri-La semasa perhimpunan alumni Wharton global di Singapura, berkumpul dalam kumpulan dan meja sambil menikmati hidangan bufet gourmet dengan berita terkini mengenai letupan hebat Silicon Valley Bank pada hari Jumaat menjadi topik perbualan utama. Di Mumbai, pengasas permulaan dan pelabur pada persidangan tidak bercakap tentang perkara lain, bertukar khabar angin tentang syarikat baru yang mungkin menjadi yang pertama jatuh. Di Shanghai, rakan kongsi tempatan dan usaha sama SVB mengeluarkan memo dalam beberapa jam antara satu sama lain, berusaha untuk meredakan kebimbangan tentang kestabilan mereka.
Pada hari-hari lalu, tokoh teknologi dan pejabat keluarga di rantau ini telah menyaksikan dengan campuran ketakutan dan terpesona pada krisis yang melanda sebuah bank berusia berdekad-dekad yang pernah membawa aset $200 bilion. Kejatuhan itu menyebabkan gelombang kejutan di seluruh Asia apabila pelabur utama dan dana kerajaan bergegas untuk menyemak pendedahan portfolio dan penerima pelaburan mereka kepada pemberi pinjaman yang gagal, menurut orang yang mengetahui perkara itu.
Di firma pelaburan yang menyokong ByteDance Ltd., para eksekutif terpaku pada skrin mereka ketika mereka memantau harga saham dan tajuk berita SVB pada malam Khamis di Beijing, sebelum memutuskan semalaman untuk mengeluarkan dana mereka daripada bank.
Seorang eksekutif perkhidmatan penginapan gaya Airbnb Xiaozhu, diberi amaran oleh penyokong terokanya, berhenti di lebuh raya untuk mengeluarkan deposit syarikat melalui telefon, dan berjaya, kata salah seorang daripada mereka. Seorang wakil untuk Xiaozhu enggan mengulas.
Yang lain tidak begitu bernasib baik. Seorang pengasas India memberitahu Bloomberg News dia gagal mendapatkan semula dana syarikat dan kini hanya tinggal dengan modal kerja. Seorang lagi tergesa-gesa untuk menghentikan dan mengalihkan pembayaran pelanggan ke dalam akaun SVB syarikatnya, sambil turut menyediakan pengaturan baharu untuk pembayaran gaji. Tiga pengasas dan pelabur permulaan berkata mereka tidak tidur dalam 48 jam.
“Saya tidak pasti berapa ramai daripada anda menghabiskan sepanjang malam tadi membaca tentang Silicon Valley Bank dan memetakan implikasinya?” Alp Ercil, yang dana Asia Research & Capital Management yang berpangkalan di Hong Kong mengawal aset $3.5 bilion setakat Januari, bertanya pada acara Singapura - lautan angkat tangan menjawab soalannya. "Semakin banyak anda membaca tentang kes ini, semakin anda menyedari ia adalah isu tadbir urus yang besar dan ia akan menjadi kajian kes yang besar yang diharapkan Wharton akan menulis mengenai komponen G ESG."
Dana terbesar Asia termasuk Sequoia Capital China, Temasek Holdings Pte, ZhenFund dan Yunfeng Capital menghubungi syarikat portfolio mereka untuk mengukur sejauh mana pendedahan mereka kepada SVB, menurut orang ramai, yang meminta untuk tidak dikenal pasti membincangkan perkara peribadi. Seorang wakil Sequoia Capital China berkata syarikat itu tidak dapat mengulas serta-merta, manakala ZhenFund tidak menjawab permintaan untuk komen semasa bukan waktu perniagaan. Temasek berkata ia tidak mempunyai sebarang pendedahan langsung kepada SVB.
Yunfeng berkata ia memberitahu pasukan untuk melakukan siasatan dalaman yang cepat tentang potensi pendedahan kepada SVB dan memberi amaran kepada syarikat portfolio untuk mengambil tindakan bagi mengelakkan risiko. Yunfeng sendiri tidak mempunyai deposit dengan SVB.
"Kesan insiden SVB terhadap industri teknologi tidak boleh dipandang remeh," kata penganalisis yang diketuai oleh Liu Zhengning di China International Capital Corp. dalam satu nota. Deposit adalah penting untuk pemula teknologi kerana mereka biasanya memerlukan banyak wang tunai untuk membayar perbelanjaan yang besar termasuk kos penyelidikan dan pembangunan serta gaji kakitangan, kata mereka.
"Jika deposit tunai ini akhirnya terpaksa terjejas dalam proses kebankrapan atau penstrukturan semula, sesetengah firma teknologi mungkin menghadapi ketegangan aliran tunai yang tinggi," kata penganalisis itu. "Risiko kebankrapan tidak boleh dikecualikan."
Finian Tan, pengasas Vickers Venture Partners yang berpangkalan di Singapura, berkata syarikatnya terselamat secara relatifnya tidak terjejas. Hanya satu daripada syarikat portfolionya di AS mempunyai deposit di SVB, berjumlah $2.5 juta, menurut Tan.
“Lebih separuh daripada syarikat portfolio kami adalah Amerika jadi kami bertuah kerana bank kami dipelbagaikan,” kata Tan, yang menjangkakan kebanyakan deposit akan dipulihkan akhirnya.
SVB menjadi pemberi pinjaman AS terbesar yang gagal dalam lebih sedekad selepas minggu yang penuh kegelisahan yang menyaksikan percubaan tidak berjaya untuk mengumpul modal dan pengeluaran tunai daripada syarikat permulaan teknologi yang telah mendorong kebangkitan bank.
Pengawal selia masuk dan merampasnya pada hari Jumaat dalam kejatuhan yang menakjubkan bagi pemberi pinjaman yang telah meningkat empat kali ganda dalam saiz sejak lima tahun lalu dan bernilai lebih daripada $40 bilion baru-baru ini seperti tahun lepas.
"Terdapat ketidakpadanan antara kecairan dan risiko, yang menjadikannya tidak mampan," kata Richard Ji, ketua pegawai pelaburan All-Stars Investment Ltd. yang mempunyai kurang daripada 1% modalnya dengan SVB. Beliau menambah bahawa ini adalah detik pendidikan bagi industri untuk menilai semula amalan tidak mampan lain termasuk membina pertumbuhan berdasarkan semata-mata pada leverage tinggi, margin rendah atau arbitraj kawal selia.
Tindakan oleh badan pemerhati negeri California untuk mengambil milik SVB dan melantik Federal Deposit Insurance Corp. sebagai penerima menambah kegawatan pada pemberi pinjaman yang lebih kecil yang disebabkan oleh kenaikan kadar faedah yang pesat di AS. Beberapa hari sebelum itu, Silvergate Capital Corp. mengumumkan ia menutup banknya, mendorong penjualan saham industri yang lebih meluas.
Di Asia, ketakutan tidak kurang ketara.
Masalah SVB menimbulkan kebimbangan terutamanya di China kerana usaha sama itu secara agresif memberi pinjaman kepada syarikat pemula dan dana yang tidak boleh meminjam daripada bank tradisional, menurut orang yang biasa dengan perkara itu.
SVB menubuhkan cabang tempatannya, SPD Silicon Valley Bank Co., pada 2012, dan menawarkan beberapa produk dan perkhidmatan perbankan di China, termasuk modal kerja dan kewangan perdagangan, menurut laman webnya. Walaupun usaha niaga itu telah berusaha untuk meyakinkan pelanggan dan syarikat portfolionya, tahap kerosakan buat masa ini masih tidak jelas.
Dan sementara kesan langsung ke Asia adalah terhad kerana tumpuan SVB pada Silicon Valley, keruntuhan itu dijangka menjejaskan kredibiliti industri perbankan.
“Ini adalah bank pakar. Jadi pada asasnya ia tidak sepatutnya menjejaskan Asia,” kata Vickers Tan. "Tetapi keyakinan atau kekurangannya adalah menular."
–Dengan bantuan daripada Yoolim Lee dan Gao Yuan.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/shanghai-mumbai-tech-chiefs-race-073034202.html