FTX menggunakan dana pelanggan untuk membiayai pertaruhan berisiko, yang membawa kepada kematiannya

Menurut seseorang yang mempunyai pengetahuan tentang situasi itu, pertukaran mata wang kripto FTX menggunakan aset pelanggan bernilai berbilion dolar untuk menyokong pertaruhan berbahaya oleh firma dagangannya yang berkaitan, Alameda Research, yang akhirnya membawa kepada keruntuhan bursa.

Sam Bankman-Fried, ketua eksekutif FTX, dilaporkan memberitahu pelabur minggu lalu bahawa Alameda berhutang FTX kira-kira $10 bilion. Menurut sumber itu, FTX memberikan pinjaman kepada Alameda menggunakan dana yang telah didepositkan oleh pengguna di bursa untuk aktiviti perdagangan, pilihan yang disifatkan oleh Encik Bankman-Fried sebagai dibuat dengan teruk.

Menurut orang itu, FTX mempunyai $16 bilion dalam jumlah aset pelanggan; oleh itu, FTX meminjamkan lebih separuh daripada wang tunai pelanggannya kepada perniagaan saudaranya Alameda. Seorang wakil untuk FTX enggan mengulas.

FTX menghentikan pengeluaran pelanggan awal minggu ini selepas menerima permintaan pengeluaran berjumlah lebih $5 bilion pada hari Ahad, menurut tweet daripada Encik Bankman-Fried pada pagi Khamis. Disebabkan oleh krisis, FTX terpaksa mencari pelaburan segera.

Pada hari Selasa, FTX bersetuju untuk menjual dirinya kepada saingan besar Binance, tetapi pada hari berikutnya, Binance menarik diri daripada perjanjian itu, mendakwa bahawa masalah FTX adalah "di luar kawalan atau keupayaan kami untuk membantu."

Kegagalan FTX untuk memproses permintaan pengeluaran seperti yang diminta mengejutkan pelabur mata wang kripto dan merosakkan reputasi Encik Bankman, Fried yang telah menerima peraturan mata wang digital dan meletakkan dirinya sebagai usahawan crypto yang didorong oleh etika dan altruisme.

Frances Coppola, seorang ahli ekonomi British, menyatakan bahawa pertukaran “Sebenarnya tidak sepatutnya mengalami kesukaran untuk mendapatkan deposit penggunanya. Ia tidak sepatutnya mengendalikan aset sedemikian dalam apa cara sekalipun. Agar orang ramai menggunakannya, mereka sebenarnya perlu duduk di sana.”

"FTX mempunyai cukup untuk menampung semua pegangan pelanggan", Encik Bankman-Fried tweet pada hari Isnin kerana kebimbangan mengenai kestabilan syarikat mula timbul. "Walaupun dalam sekuriti Perbendaharaan, kami tidak pernah melabur wang pelanggan." Kemudian, dia mengeluarkan tweet itu.

Alameda Research telah menghentikan perdagangan, Encik Bankman-Fried tweet pada pagi Khamis.

Broker dikehendaki memastikan dana pelanggan berasingan daripada aset perniagaan lain dalam pasaran tradisional, dan pengawal selia boleh mengenakan penalti bagi ketidakpatuhan. Sebagai contoh, keruntuhan berantakan pembrokeran MF Global dua tahun sebelumnya—juga akibat daripada pertaruhan spekulatif yang salah—telah dihukum oleh Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi dengan denda $100 juta pada tahun 2013.

Tetapi selepas prosedur kebankrapan yang berlarutan yang berlangsung selama bertahun-tahun, pelanggan MF Global akhirnya disempurnakan. Tidak pasti sama ada pelanggan akan menerima wang mereka kembali daripada FTX kerana ia beroperasi dalam persamaan kripto Wild West.

Alamada dan pelbagai taktik spekulatif yang berbahaya

Penemuan pinjaman itu menimbulkan kemungkinan bahawa hubungan FTX dengan Alameda—sebuah syarikat yang terkenal kerana menggunakan taktik perdagangan agresif yang dibiayai oleh wang yang dipinjam—adalah yang akhirnya membawa kepada kematian syarikat itu. Sesetengah peniaga mata wang kripto telah menyatakan kebimbangan mengenai sambungan itu, bimbang ia akan mewujudkan konflik kepentingan untuk pertukaran yang dikaitkan dengan syarikat perdagangan.

Kedua-dua perniagaan itu ditubuhkan oleh Encik Bankman-Fried, yang juga pemilik utama. Beliau berkhidmat sebagai Ketua Pegawai Eksekutif Alameda sehingga tahun lepas, apabila beliau meletakkan jawatan untuk menumpukan perhatian pada FTX.

Caroline Ellison, Ketua Pegawai Eksekutif Alameda, lulus dari Universiti Stanford dan, seperti Encik Bankman-Fried, bekerja untuk firma perdagangan kuantitatif Jane Street Capital. Alameda beribu pejabat di Hong Kong, yang merupakan rumah FTX sebelum ini sebelum ia berpindah ke Bahamas tahun lepas.

Secara teorinya, pertukaran seperti FTX menjana pendapatan dengan membenarkan pengguna berdagang bitcoin dan mengenakan yuran transaksi. Model syarikat yang lebih berisiko, Alameda mencuba pelbagai taktik perdagangan untuk mendapat keuntungan daripada turun naik.

Selepas Encik Bankman-Fried menubuhkan syarikat itu pada 2017, satu taktik yang digunakan Alameda ialah arbitraj, yang memerlukan pembelian syiling di satu tempat dan menjualnya dengan lebih banyak lagi di tempat lain. Satu transaksi awal yang menguntungkan ialah membeli bitcoin di bursa Amerika dan kemudian menjualnya di Jepun, di mana ia memperoleh harga yang lebih tinggi daripada di Amerika Syarikat.

Pembuatan pasaran, yang melibatkan penawaran untuk membeli dan menjual aset di bursa mata wang kripto sepanjang hari dan memperoleh spread antara harga belian dan jualan, adalah satu lagi aktiviti yang dijalankan oleh Alameda.

Menurut penyelidik yang mengikuti operasi syarikat menggunakan data blockchain terbuka, Alameda baru-baru ini muncul sebagai salah satu peserta terbesar dalam “pertanian hasil” atau melabur dalam token yang menawarkan pulangan yang serupa dengan kadar faedah. Menurut syarikat analitik blockchain Nansen, satu dompet mata wang kripto di bawah pengurusan Alameda telah memperoleh lebih daripada $550 juta dalam keuntungan dagangan sejak 2020.

Penanaman hasil boleh berbahaya kerana token kerap melihat kenaikan harga pada mulanya apabila pelabur berpusu-pusu mencari faedah, diikuti dengan penurunan apabila mereka keluar.

Penganalisis blockchain bebas Andrew Van Aken menyifatkan situasi itu sebagai “pada asasnya seperti mencedok wang di hadapan mesin pengukus. Anda membeli syiling yang benar-benar spekulatif ini dengan wang tunai atau syiling stabil.”

Berkaitan

Dagangan Dash 2 – Prajualan Berpotensi Tinggi

• Presale Aktif Secara Langsung Sekarang – dash2trade.com
• Token Asli Ekosistem Isyarat Kripto
• KYC Disahkan & Diaudit