Dana Dengan Pendedahan FTX Mempunyai 7% hingga 12% AUM Terperangkap: Laporan

Antara 25% dan 40% dana lindung nilai tertumpu mata wang kripto mempunyai beberapa tahap pendedahan langsung kepada FTX atau token asli bursa, FTT, menurut nota penyelidikan baharu.

Ketua Pegawai Eksekutif Penyelidikan Dana Kripto Josh Gnaizda berkata dalam e-mel yang dihantar kepada pelabur institusi bahawa pendedahan dana lindung nilai kepada bursa terkepung - yang memulakan prosiding kebankrapan minggu lepas — secara purata antara 7% dan 12% daripada aset di bawah pengurusan.

"Apabila asap hilang, kami menjangkakan kerugian daripada dana lindung nilai kripto dan dana teroka kripto yang terdedah secara langsung kepada kejatuhan FTX akan menyebabkan kerugian lebih daripada $1 bilion dan mungkin sebanyak $5 bilion," kata Gnaizda kepada Blockworks.

Peserta industri memberitahu Blockworks bahawa tol ke atas pengurus aset nampaknya masih meningkat.

"Jumlah dana yang benar-benar [hancur] oleh ini baru mula diketahui," kata seorang pengurus portfolio dana lindung nilai crypto. Sumber itu tidak mahu namanya disiarkan kerana mereka tidak diberi kuasa untuk bercakap dengan media. 

Binance, yang berpindah minggu lepas kepada berpotensi memperoleh pesaingnya dengan harga $1 di tengah-tengah "kegawatan kecairan" FTX, menarik diri perjanjian itu, memetik "laporan berita mengenai dana pelanggan yang disalahuruskan dan dakwaan penyiasatan agensi AS."  

Reuters melaporkan Ahad bahawa sekurang-kurangnya $1 bilion dana pelanggan telah hilang selepas Ketua Pegawai Eksekutif FTX ketika itu Sam Bankman-Fried memindahkan $10 bilion dana pengguna FTX kepada Alameda Research, firma perdagangan aset digital yang diasaskan Bankman-Fried.

Lebih daripada 100 dana crypto biasanya melaporkan prestasi bulanan kepada Crypto Fund Research. Pembekal data telah menerima berpuluh-puluh kemas kini daripada dana yang terjejas dalam beberapa hari lepas, menurut e-mel itu. 

Paradigm dan Sequoia Capital mempunyai pendedahan kepada FTX masing-masing sebanyak $278 juta dan $213 juta, kata firma itu dalam beberapa hari kebelakangan ini. Genesis berkata dalam tweet pendedahannya kepada pertukaran berjumlah $175 juta.

Ketua Pegawai Eksekutif Galaxy Digital Michael Novogratz berkata semasa panggilan pendapatan minggu lepas bahawa firmanya mempunyai kira-kira $77 juta tunai dan aset digital dengan FTX, sambil menambah bahawa lebih separuh daripada itu sedang dalam proses pengeluaran. CoinShares berkata pada hari Khamis bahawa jumlah pendedahannya kepada FTX berjumlah kira-kira $30.3 juta. 

Baru-baru ini, pengasas Ikigai Travis Kling berkata pengurus cryptoassetnya mempunyai majoriti besar asetnya di FTX. Dilaporkan Bloomberg Ahad bahawa crypto hedge fund Galois Capital — pengurus pelaburan yang mempromosikan an Garpu bukti kerja Ethereum (PoW). pada bulan Ogos — mempunyai pendedahan sehingga $45 juta kepada kemerosotan bursa.

Crypto Fund Research juga menganggarkan bahawa Pantera Capital mempunyai kira-kira $100 juta dalam pendedahan kepada FTX. Jurucakap firma itu tidak segera membalas permintaan untuk komen. 

"Kejatuhan akan berlaku walaupun kepada dana yang tidak terdedah secara langsung, disebabkan oleh kesan limpahan dalam Solana dan pasaran mata wang kripto secara umumnya," kata Gnaizda. "Kami menjangkakan sebahagian besar dana yang terjejas akan menguatkuasakan peruntukan pintu atau sebaliknya mengehadkan/menggantung penebusan buat sementara waktu."

Penyelidikan Dana Kripto menjangkakan sejumlah rekod permintaan penebusan pelabur daripada dana lindung nilai crypto pada bulan November yang boleh berjumlah kira-kira $2 bilion. Rekod semasa berjumlah $1.3 bilion — ditetapkan pada bulan Jun berikutan kejatuhan stablecoin algoritma Terra.  

Sebilangan besar dana kripto mempunyai pendedahan kepada FTX melalui satu atau lebih syarikat portfolio mereka, menurut e-mel itu. 

Dana teroka berkaitan juga berkemungkinan menghadapi persekitaran pengumpulan dana yang sukar - sekurang-kurangnya sehingga akhir tahun, kata sumber - kerana pelabur berpotensi mempersoalkan amalan usaha wajar walaupun beberapa pelabur paling dihormati dalam segmen itu. 

Dana lindung nilai Crypto kembali kira-kira 2% pada bulan Oktober, walaupun keadaan pasaran yang agak rata, menurut Penyelidikan Dana Kripto.

"November, bagaimanapun, mungkin tidak begitu baik," kata Gnaizda. “Bukan sahaja banyak dana menghadapi pendedahan langsung kepada FTX, [malah] mereka yang tidak terdedah secara langsung kini berdepan prospek pembubaran seluruh industri yang mewujudkan halangan yang kuat untuk harga mata wang kripto dalam jangka pendek.”

Bitcoin didagangkan sekitar $16,500 setakat 6:00 petang ET pada hari Isnin — turun kira-kira 21% daripada seminggu yang lalu dan naik sedikit daripada 24 jam sebelumnya.

Michael Bodley menyumbang pelaporan.

Dapatkan berita dan cerapan crypto popular hari ini dihantar ke peti masuk anda setiap petang. Langgan surat berita percuma Blockworks sekarang.