Laporan Lembaga Kestabilan Kewangan G20 Menandai 'Kerentanan' DeFi

Laporan baharu daripada Lembaga Kestabilan Kewangan menyasarkan dunia kewangan terdesentralisasi (DeFi), sambil menambah bahawa niche "berkembang pesat" "tidak banyak berbeza daripada kewangan tradisional."

FSB ialah organisasi antarabangsa yang mewakili semua ekonomi utama G20 yang mengeluarkan nasihat dan cadangan mengenai sistem kewangan dunia.

"Dalam percubaan untuk meniru beberapa fungsi sistem kewangan tradisional, DeFi mewarisi dan mungkin menguatkan kelemahan sistem itu," melaporkan dibaca.

Laporan yang meluas menyentuh persamaan dengan kewangan tradisional, serta mengkritik "tahap desentralisasi sebenar" niche, bahaya jambatan kripto dan pepijat yang ditemui dalam kontrak pintar yang menyokong aplikasi DeFi.

FSB berhujah bahawa kelemahan "paling membimbangkan", bagaimanapun, kekal sebagai "risiko lari" pada platform pinjaman dan stabilcoins.

"Pembubaran automatik cagaran dalam kontrak pintar, yang boleh digunakan secara tidak sekata di kalangan peserta bergantung pada reka bentuk protokol, adalah sebab utama mengapa penyingkiran dinamik dalam DeFi boleh mengganggu terutamanya," bunyi laporan itu.

Sebaliknya, kewangan tradisional dan rangkaian perunding patuhnya mengelakkan gangguan sedemikian melalui "pembubaran teratur." FSB juga berkata bahawa mengukur jumlah leveraj dalam DeFi adalah "sukar untuk diukur", menjadikannya amat sukar untuk mengenal pasti apa yang disebut oleh organisasi sebagai "rantaian cagaran."

Yang penting, senarai kerentanan dan risiko FSB membimbangkan kumpulan itu kerana ia menjejaskan "kewangan tradisional dan ekonomi sebenar."

Walaupun sambungan ini "terhad" pada masa ini, organisasi itu berkata bahawa "jika ekosistem DeFi berkembang dengan ketara dan menjadi lebih arus perdana hasil daripada penggunaan aset kripto yang lebih luas dan perkembangan kes penggunaan dunia sebenar, maka saling hubungan akan mendalam dan skop limpahan kepada [kewangan tradisional] dan ekonomi benar akan meningkat.”

Oleh itu, laporan itu mengesyorkan agar DeFi dimasukkan dalam rangka kerja pemantauan FSB, serta menentukan sama ada rejim kawal selia semasa perlu "dipertingkatkan untuk mengakui risiko khusus DeFi."

DeFi dalam industri pasca-FTX

Pertukaran kripto FTX yang kini tidak berfungsi lagi dirujuk sebanyak 28 kali dalam laporan FSB mengenai kewangan terdesentralisasi. Kejatuhan berprofil tinggi syarikat itu pada November lalu menyebabkan gelombang kejutan di seluruh industri dan, membaca laporan itu, membawa kepada pelbagai alternatif terdesentralisasi meraih bahagian pasaran tambahan serta-merta selepas itu.

Namun, FSB berpendapat, "Protokol DeFi tertakluk kepada pelbagai isu operasi dan tadbir urus yang mungkin mengehadkan capaian dan rayuan mereka terhadap CEX."

Letupan bencana lain termasuk Bumi and celsius turut disertakan dalam laporan.

Acara terdahulu menyaksikan kira-kira $40 bilion wang pelabur lenyap apabila stablecoin algoritma projek menjunam dan disebut sebagai contoh "risiko lari" yang pertama kali disebut oleh organisasi. Pemberi pinjaman kripto yang muflis diserlahkan sebagai kesan kejatuhan Terra kerana Celsius diperlukan untuk menghentikan pengeluaran pada masa itu.