Tech

Masalah undang-undang Gemini dan Genesis semakin menggoncang industri

01/15/2023
Berita Bitcoin Ethereum

Dengan keyakinan pelabur yang nampaknya berada pada paras terendah sepanjang masa akibat insolvensi baru-baru ini, saga baharu nampaknya kini berlaku dalam masa nyata. Yang ini melibatkan pertukaran kripto kembar Winklevoss Gemini dan Barry Silbert, Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan Mata Wang Digital (DCG) — firma induk di sebalik pembuat pasaran crypto dan pemberi pinjaman Genesis.

Pada 2 Januari, Cameron Winklevoss menghantar surat terbuka kepada Barry Silbert mengingatkannya tentang fakta bahawa sudah "47 hari sejak Genesis menghentikan pengeluaran" sambil juga memberikan penilaian yang tumpul dan seolah-olah konfrontasi terhadap amalan perniagaan sedia ada DCG:

"Selama enam minggu yang lalu, kami telah melakukan segala yang kami mampu untuk melibatkan diri dengan anda dengan niat baik dan cara kerjasama untuk mencapai resolusi persetujuan untuk anda membayar balik $900 juta yang anda berhutang."

Surat itu selanjutnya menunjukkan bahawa jumlah yang disebutkan di atas adalah dipinjamkan kepada Kejadian sebagai sebahagian daripada program Gemini's Earn, tawaran yang membolehkan pelanggan memperoleh sehingga 7.4% hasil peratusan tahunan bagi mata wang kripto. Cameron kemudian mengeluarkan tweet lain meminta Silbert "komitmen secara terbuka" untuk menyelesaikan masalah itu pada 8 Januari - permintaan yang seolah-olah diabaikan olehnya, sekurang-kurangnya di Twitter.

Ketegangan semakin memuncak

Kesengsaraan berterusan Genesis berpunca daripada fakta bahawa sebahagian besar dananya (dianggarkan bernilai $175 juta) telah dikunci dalam akaun dagangan FTX. Berikutan kejatuhan pertukaran kripto yang kedua terbesar pada akhir tahun lalu, syarikat terpaksa menghentikan pengeluaran pada 16 Nov, malah dilaporkan mengupah perkhidmatan perundingan bank pelaburan Moelis & Company hanya seminggu kemudian untuk keluar dari jeruk ini.

Dalam surat 7 Disember, Derar Islim, Ketua Pegawai Eksekutif sementara Genesis, memberitahu pelanggan bahawa "Ia akan mengambil minggu tambahan dan bukannya hari untuk kami tiba di laluan ke hadapan." Sebagai tindak balas, Winklevoss dan syarikat mengupah bank pelaburan Houlihan Lokey untuk merangka rangka kerja yang membolehkan mereka "menyelesaikan isu kecairannya" menghalang mereka daripada membayar balik ahli program Gemini's Earn.

Keadaan kemudian berubah menjadi buruk pada 27 Dis pelabur menyaman kembar itu atas dana yang disekat dalam program Earn, menuduh kedua-duanya melakukan penipuan dan beberapa pelanggaran undang-undang sekuriti AS.

Tambahan pula, Silbert bertindak balas kepada dorongan Twitter berterusan Cameron pada 2 Januari, dengan menyatakan bahawa Genesis telah mengambil tindakan berhubung cadangan Gemini sambil juga mendakwa tidak bersalah untuk DCG, dengan tegas menyatakan bahawa syarikat itu tidak tertunggak kepada pembayarannya kepada Genesis. Sebagai tindak balas, Cameron membalas tweet:

Image

Gemini menamatkan program Earn dengan Genesis

Selepas beberapa minggu kegawatan, pada 10 Januari, kembar Winklevoss menghantar e-mel kepada pengguna yang memberitahu mereka bahawa Gemini telah menamatkan program Earn perdananya dengan Kejadian dua hari sebelumnya. Tindakan itu adalah yang terbaru daripada banyak tembakan yang dilepaskan antara firma itu dan pemberi pinjaman kripto, dengan e-mel menyatakan:

“Kami menulis untuk memberitahu anda bahawa Gemini — bertindak sebagai ejen bagi pihak anda — telah menamatkan Perjanjian Pinjaman Induk (MLA) antara anda dan Genesis Global Capital, LLC (Genesis), berkuat kuasa mulai 8 Januari 2023.”

Mesej itu kemudiannya menambah bahawa berkuat kuasa serta-merta, Genesis dikehendaki mengosongkan sebarang aset tertunggak yang dimilikinya berkaitan dengan program itu, yang sehingga bulan lepas menawarkan pengguna sehingga 8% faedah ke atas pegangan crypto mereka.

Terbaru: Kepercayaan adalah kunci kepada kemampanan pertukaran kripto — CEO CoinDCX

Pada masa ini, pelanggan boleh melihat baki Perolehan mereka di bawah lajur "Belum selesai" kerana pegawai Gemini terus mencari cara untuk memulangkan wang pelanggan secepat mungkin. "Pemulangan aset anda kekal sebagai keutamaan kami dan kami terus beroperasi dengan segera," kata e-mel itu.

Akhir sekali, dalam a menuntut difailkan di mahkamah pada 8 Januari sebagai tindak balas kepada tuntutan mahkamah tindakan kelas yang dikemukakan oleh pelanggan Gemini Earn, Gemini mengatakan bahawa sama seperti pelanggannya, ia juga telah menjadi mangsa kelakuan Genesis dan DCG Group, dengan mendakwa bahawa eksekutif syarikat itu telah "defendan mengelirukan tentang Genesis, keadaan kewangannya, dan keupayaannya untuk bertindak sebagai peminjam yang bertanggungjawab dalam program Gemini Earn."

Gemini telah menafikan semua tuduhan yang dibuat terhadapnya oleh pelanggannya, mengatakan ia semua telah menandatangani perjanjian untuk "menimbang tara tuntutan yang berkaitan dengan program Gemini Earn" dan bahawa pelbagai tuntutan dan sebab tindakan yang dimulakan oleh plaintif tidak harus dibicarakan. dalam mana-mana forum melainkan Genesis juga terlibat dengan perkara yang sama.

SEC mengenakan bayaran kepada Genesis dan Gemini

Pada 12 Jan, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS dakwa Gemini dan Genesis dengan didakwa menjual sekuriti tidak berdaftar sebagai sebahagian daripada tawaran Earn. Menurut badan kawal selia, Genesis meminjamkan aset yang terakru daripada pengguna Gemini sambil menghantar sebahagian daripada keuntungan kembali kepada Gemini, dengan yang kedua menolak yuran ejen sekitar 4% dan mengembalikan baki keuntungan kepada pelanggannya.

Menurut pegawai SEC, Genesis dikehendaki mendaftarkan program itu sebagai tawaran sekuriti, dengan Pengerusi Gary Gensler menambah bahawa caj itu direka bentuk untuk membina tindakan sedemikian sebelum ini untuk memaklumkannya kepada "platform pinjaman crypto dan perantara lain" yang mereka perlukan. mematuhi undang-undang sekuriti teruji masa agensi kawal selia.

Gensler memberi keterangan di hadapan jawatankuasa pengawasan Kongres. Sumber: Reuters/Evelyn Hockstein

SEC berkata program Earn mempunyai kesan langsung kepada 340,000 pelabur, sambil menambah bahawa antara Januari 2022 dan Mac 2022 sahaja, Gemini memperoleh $2.7 juta dalam yuran ejen, dengan syarikat itu menggunakan aset pelanggan untuk memudahkan pelbagai aktiviti pemberian pinjaman serta menggunakan ia sebagai cagaran untuk pinjaman peribadi. Dalam tempoh tiga bulan yang sama, agensi itu mendakwa Genesis menjana pendapatan faedah sebanyak $169.8 juta sambil membayar $166.2 juta kepada pelanggan (termasuk Gemini) sebagai keuntungan.

Beberapa penyokong utama Genesis termasuk dana lindung nilai kripto Three Arrows Capital dan Sam Bankman-Fried's Alameda Research, dua entiti yang kini hampir tidak bernilai.

Jalan berbatu di hadapan

Untuk mendapatkan gambaran keseluruhan yang lebih baik tentang perkara itu, Cointelegraph menghubungi Rachel Lin, pengasas bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif SynFutures — pertukaran terdesentralisasi untuk derivatif crypto. Pada pandangannya, Genesis gagal melindung nilai risiko portfolionya dengan betul dan mengurus perbendaharaannya, menyebabkan kunci kira-kiranya terjejas teruk oleh penularan FTX. Dia menambah:

“Silbert masih belum mengakui sepenuhnya kegagalan ini, dengan sesetengah orang melihat tindakannya baru-baru ini sebagai taktik gerai semasa mereka mencari kecairan kecemasan. Daripada menyebut permintaan Gemini dan pengasas bersamanya Cameron Winklevoss sebagai aksi publisiti, kedua-dua pihak harus mengutamakan deposit pengguna, kerana terdapat kewajipan kontrak di kedua-dua pihak.”

Dan sementara penamatan perjanjian pinjaman induk Gemini dengan Genesis mungkin merupakan cara untuk menangkis kesalahan dan menjadikan mangsa, Lin percaya bahawa dalam jangka masa panjang, langkah itu mungkin positif bersih untuk pendeposit Earn, kerana ia memberi tekanan tambahan kepada Genesis untuk membayar balik hutangnya kepada Gemini. 

Lin berkata, “Gemini tidak boleh dipersalahkan dalam kejadian ini. Walaupun syarikat itu mendakwa telah menjalankan usaha wajar yang sewajarnya ke atas Genesis, jelas bahawa ia tidak mencukupi. Akibatnya, Gemini harus memikul sekurang-kurangnya sebahagian daripada tanggungjawab untuk program Earn yang tidak berfungsi."

Matthijs de Vries, pengasas dan ketua pegawai teknologi untuk firma teknologi blockchain AllianceBlock, memberitahu Cointelegraph bahawa walaupun sukar untuk mengetahui apa sebenarnya kebenaran dengan situasi ini, ia tidak penting kerana isu itu sekali lagi menyerlahkan masalah yang jelas dengan pemusatan. Dia menambah:

“Meletakkan kepercayaan anda kepada individu dan bukannya kontrak pintar bermakna anda meletakkan kepercayaan kepada orang ramai, bukan teknologi. Semua isu yang kami lihat pada tahun 2022, dan terus dilihat, menjadikan keperluan untuk penjagaan diri semakin penting. Memiliki aset anda sendiri dan berupaya mengurus aset ini mengikut kehendak anda adalah penting.”

Beliau seterusnya menyatakan bahawa taktik yang digunakan oleh Silbert tidak menunjukkan penampilan yang baik untuk syarikat itu. Selain itu, daripada hanya bermain permainan menyalahkan, industri secara keseluruhan perlu belajar daripada ini, de Vries berpendapat. "Blockchain dibina untuk didesentralisasi, mempercayai diri anda dengan aset anda, bukan individu yang berkuasa," katanya menyimpulkan.

Pendapat serupa dikongsi oleh Jeremy Epstein, ketua pegawai pemasaran untuk Radix - platform kontrak pintar untuk kewangan terdesentralisasi (DeFi) - yang memberitahu Cointelegraph bahawa episod itu mengukuhkan lagi keperluan untuk lejar yang telus dan keterlihatan yang datang daripada sistem kewangan terdesentralisasi. Pada pandangan beliau, apabila terdapat entiti berpusat yang boleh menyembunyikan buku mereka di sebalik dinding, ia menjadikan kepercayaan amat sukar untuk dipupuk sambil terus mencemarkan reputasi industri. 

Terbaru: Kongres mungkin 'tidak boleh dikawal,' tetapi AS boleh melihat undang-undang crypto pada 2023

Akhir sekali, Liu Sheng, pembangun utama untuk Opside — seni bina tiga lapisan berbilang rantaian untuk aplikasi Web3 berkeupayaan tinggi — memberitahu Cointelegraph bahawa keadaan sedemikian tidak akan pernah dilihat dengan jelas dengan DeFi dan organisasi autonomi terpencar, kerana pengguna tidak perlu memberikan pemilikan. aset mereka apabila mengejar hasil. Sheng menambah:

“Ledakan penyedia perkhidmatan berpusat ini diharapkan membawa kita selangkah lebih dekat kepada ekonomi terdesentralisasi di mana ketamakan boleh diuruskan dalam suasana yang lebih telus. Jika kami menyediakan infrastruktur yang betul, kami berharap dapat meyakinkan pelabur runcit bahawa lebih selamat untuk berurusan dengan entiti terpencar.”

Tindakan terbaru SEC nampaknya telah mengubah trajektori keseluruhan cerita, terutamanya dengan Tyler Winklevoss berkata pada 13 Januari bahawa Gemini menghampiri penyelesaian kepada kesengsaraan pelanggannya yang berterusan dan bahawa tindakan SEC sama sekali tidak diperlukan. Dia tweet:

Memandangkan butiran lanjut mengenai kes itu terus muncul, ia akan menjadi menarik untuk melihat bagaimana keadaan terus berlaku untuk kedua-dua syarikat serta industri aset digital mulai sekarang, terutamanya dengan pasaran mengalami kekurangan keyakinan pelabur yang besar. .