Laporan Sektor DeFi Terkini HashKey Menggariskan Optimisme Penerimaan Institusi dan Pecutan Pantas

Salah satu dana crypto terbesar dan paling terkenal dengan akar Asia, Modal HashKey, telah mengeluarkan Laporan Landskap Ekosistem DeFi tahunannya 2022. Laporan itu mengkaji keadaan sektor kewangan terdesentralisasi hari ini dan menunjukkan bahawa, walaupun musim sejuk kripto, bidang ini masih makmur dan penuh dengan peluang.

Perniagaan DeFi yang masih muncul yang terus menarik jumlah modal teroka yang mengejutkan mempunyai sebab yang sangat baik untuk bersikap positif tentang masa depan, walaupun keseluruhan pasaran crypto telah tertekan sepanjang 2022. Menurut laporan HashKey, VC mencurahkan lebih daripada $14 bilion ke dalam 725 usaha kripto berbeza pada separuh pertama 2022 sahaja, kebanyakannya adalah protokol DeFi.

Bukan sahaja wang modal teroka dicurahkan ke dalam DeFi sepanjang tahun lepas, tetapi industri ini juga telah menarik sejumlah besar pengguna baharu. Pertumbuhan pengguna DeFi pada tahun 2022 adalah optimistik 44% suku ke suku, menunjukkan bahawa industri masih mempunyai kemungkinan untuk melihat perkembangan eksponen. DeFi juga mencapai pencapaian yang patut diberi perhatian apabila mencapai 5 juta dompet pengguna pada suku ketiga 2022.

Laporan oleh HashKey membuat beberapa persamaan antara dunia DeFi dan kewangan tradisional, atau TradFi. Sebagai contoh, ia mendakwa bahawa jumlah nilai terkunci sektor adalah setanding saiz dengan aset yang diuruskan oleh bank AS bersaiz sederhana hingga besar. Penyelidikan mendedahkan bahawa pada kemuncaknya, TVL DeFi akan menjadi bank ke-20 terbesar di Amerika Syarikat. Secara keseluruhannya, permodalan pasaran DeFi telah mengatasi Santander Bank dan berada di landasan untuk mengejar beberapa bank peringkat-1 yang lain. Laporan itu juga menekankan bahawa lebih 25% daripada 400 firma Fintech dengan pertumbuhan hasil tertinggi kini adalah organisasi tertumpu pada blockchain dan mata wang kripto.

Beberapa pemerhati akan terkejut apabila mendengar bahawa Ethereum terus menjadi rantaian blok paling lazim di kawasan itu, menganjurkan 58% daripada semua aktiviti, apabila mereka melihat dengan lebih dekat pasaran DeFi. Enam kawasan pasaran teratas, DEX, Pinjaman, Pengurusan Aset, CDP, Derivatif, Insurans dan Staking, menjana yuran $8.2 bilion secara keseluruhan, menunjukkan potensi protokol DeFi untuk menyokong diri mereka sendiri.

Dengan Huntingdon Valley Bank, Pennsylvania Chartered Bank, memperoleh pelepasan pinjaman di MakerDAO dengan had hutang awal sebanyak $100 juta dan sasaran 12 bulan sebanyak $1 bilion, terdapat beberapa perkembangan yang diharapkan untuk penerokaan institusi dalam DeFi juga. Turut dalam pertimbangan ialah permohonan Societe Generale untuk pinjaman $30 juta daripada MakerDAO. Menurut laporan itu, JP Morgan baru-baru ini menjalankan transaksi percubaan menggunakan protokol Aave, dan ING telah melihat menggunakan pinjaman Aave.

Pengenalan penyelesaian baharu seperti Compound Treasury, platform yang membenarkan institusi menggunakan protokol Compound DeFi dengan cara yang dibenarkan dengan semakan KYC dan rangka kerja kawal selia yang ditetapkan, mungkin akan membantu sektor memandangkan minat TradFi yang semakin meningkat dalam DeFi.

Kemunculan pasaran baharu tahun ini, seperti pinjaman tanpa cagaran kepada institusi TradFi, merupakan satu lagi perkembangan yang menggalakkan untuk DeFi. Menurut laporan daripada HashKey Capital, suku ketiga 2022 sangat positif untuk industri ini, dengan TVL yang meningkat daripada $26 juta pada bulan Julai kepada $76 juta pada bulan Oktober. Pinjaman kripto-institusi tanpa cagaran mempunyai banyak potensi kerana ia mempunyai keupayaan untuk meningkatkan kecairan aset dunia sebenar. HashKey juga optimistik mengenai sektor pinjaman NFT yang sedang muncul. Menurut penyelidikan, pada akhir November, terdapat 81 koleksi NFT yang berasingan dengan harga lantai lebih daripada 5 ETH (atau sekitar $7,500), yang kesemuanya boleh digunakan sebagai cagaran pinjaman DeFi. Menurut analisis, enam koleksi NFT teratas pada Ethereum pada dasarnya merupakan cagaran bernilai lebih 1.4 juta ETH, atau lebih daripada $2 bilion dalam bentuk fiat.

Secara keseluruhannya, laporan HashKey membentangkan gambaran keseluruhan yang agak menggalakkan bagi sektor DeFi. Ia mengemukakan hujah yang menarik yang memihak kepada kemunculan paradigma kewangan baharu yang diasaskan pada idea kerjasama, kebolehkomposisian, kod sumber terbuka dan rangkaian telus yang boleh diakses. Pada tahun hadapan, penggunaan institusi dijangka meningkat dengan lebih cepat apabila infrastruktur DeFi berkembang untuk menyokong lebih banyak perniagaan yang mesti beroperasi mengikut peraturan.

Oleh kerana ramai pemain pasaran sedang menunggu situasi makroekonomi yang lebih menggalakkan sebelum terlibat dengan aset yang lebih tidak menentu, adalah terlalu awal untuk mengatakan jika 2023 akan menjadi tahun DeFi musim panas 2.0. DeFi nampaknya berada dalam kedudukan yang baik untuk mengatasi kebanyakan kelas aset lain, walau bagaimanapun, jika ekonomi global mula bertambah baik tahun depan.

"Banyak sistem kewangan terpusat gagal tahun ini, pasaran menyedari bahawa DeFi, yang sepenuhnya berasaskan rantaian dan sangat telus, mungkin merupakan jawapan kepada dilema inovasi kewangan tidak patuh," kata Jupiter Zheng, Pengarah Penyelidikan di HashKey Capital .

Seseorang boleh memuat turun Laporan Landskap Ekosistem DeFi daripada HashKey Capital disini.