Bagaimana Paus Solend Dengan Pinjaman $108M Hampir Menghancurkan Rangkaian Solana

Solend, a Desentralisasi protokol pinjaman pada Solana rangkaian, telah mengelak 95% daripada deposit SOL dalam kumpulan pinjamannya dibubarkan.

Di tengah-tengah kontroversi ialah pemegang akaun yang besar, dikenali sebagai ikan paus, dengan kehadiran yang terlalu besar pada protokol pemberian pinjaman dan bertanggungjawab untuk sebahagian besar syiling SOL di dalamnya. Akaun itu mempunyai pinjaman tertunggak sebanyak $108 juta nilai Syiling Dolar AS (USDC) dan Menambat (USDT), dicagarkan dalam SOL, mata wang kripto asli rangkaian Solana. Pinjaman itu berisiko dibubarkan kerana harga SOL merosot kepada serendah $27 pada hari Rabu dan Sabtu minggu lepas.

Sekiranya harga SOL terus menurun, dan $21 juta dalam SOL yang mencagarkan pinjaman itu telah dibubarkan, Solend akan ditinggalkan hampir tiada SOL. Pengasas bersama projek itu mencadangkan bahawa tergesa-gesa untuk membeli SOL sebanyak itu dengan harga murah boleh menyebabkan rangkaian Solana bernilai $2.6 bilion.

Pada awal hari Selasa, protokol mengumumkan bahawa peminjam ikan paus telah memindahkan hutang USDC bernilai $25 juta kepada Mango Markets, satu lagi protokol pinjaman berasaskan Solana, dengan itu meringankan Solend daripada beberapa beban dan mengurangkan risiko protokol. 

Jumlah nilai yang dikunci dalam protokol Solend mendahului pada $1.4 bilion pada awal April, dipotong separuh, kepada $725 juta, semasa kejatuhan Terra pada bulan Mei dan telah mengalami penurunan pesat sepanjang minggu lalu. 

Sehingga petang Selasa, terdapat aset bernilai $247 juta yang dikunci dalam protokol dan $171 juta lagi dalam pinjaman tertunggak.

Pembubaran itu akan membawa bencana kepada Solend kerana, dengan harga yang ketinggalan, pasaran akan bergelut untuk menyerap SOL bernilai $21 juta (atau 20% daripada cagaran) yang akan dibubarkan secara automatik. Protokol pemberian pinjaman akan berisiko kehilangan hampir keseluruhan kumpulan pinjaman SOL pada kadar yang sangat rendah.

Dan perebutan oleh penyelesai untuk membeli SOL bernilai $21 juta untuk harga jualan kebakaran akan meletakkan rangkaian Solana melalui langkahnya, tulis pengasas bersama Solend yang bernama samaran. Hkakabo.

"Ini boleh menyebabkan huru-hara, memberi tekanan pada rangkaian Solana," tulis mereka dalam catatan blog. "Pencair akan sangat aktif dan menghantar spam kepada fungsi pembubaran, yang telah diketahui sebagai faktor yang menyebabkan Solana jatuh pada masa lalu." 

Setelah meyakinkan peminjam untuk memindahkan sebahagian daripada hutang mereka ke protokol lain, Solend berjaya mengurangkan beberapa pendedahannya, tetapi tidak mengeluarkannya sepenuhnya. Peminjam masih berhutang $84 juta kepada protokol. 

Masyarakat telah mengambil tindakan untuk mengurangkan risiko itu, atau sekurang-kurangnya mengelakkannya daripada berulang. 

Awal hari ini, komuniti Solend mengundi dengan sangat memberangsangkan meluluskan cadangan yang akan mengenakan had peminjaman $50 juta bagi setiap akaun dan melaraskan kontrak pintar (kod komputer yang mengawal protokol pemberian pinjaman) supaya ia akan mencairkan buat sementara waktu 1%, bukan 20%, daripada deposit bagi pinjaman terkurang cagaran.

. DeFi protokol pinjaman, namanya merupakan portmanteau perkataan "Solana" dan "pinjamkan," mula cuba menghubungi peminjam minggu lalu apabila ia kelihatan seperti deposit 5.7 juta SOL yang mencagarkan Pinjaman stablecoin $108 juta (US Dollar Coin dan Tether), boleh dibubarkan jika harga SOL turun kepada $22.30.

Rooter, pengasas bersama, malah memperkenalkan cadangan, yang dilabelkan "SLND1," untuk mengawal akaun tersebut supaya cagaran boleh dibubarkan dengan cara yang teratur yang tidak akan menyumbat (dan berkemungkinan merosakkan) rangkaian Solana. Tetapi selepas mengundi menyokong rancangan itu, masyarakat terbalikkannya.

“Kami telah mendengar kritikan anda tentang SLND1 dan cara ia dijalankan,” tulis pasukan Solend mengenai cadangan untuk membatalkan undian selepas menerima maklum balas bahawa 24 jam belum cukup masa untuk ahli membuang undi.

Pada masa itu, pasaran terkejut dengan berita bahawa pemberi pinjaman kripto Celsius telah membekukan pengeluaran untuk menghalang bank berjalan dan dana lindung nilai $3 bilion Three Arrows Capital sedang berunding dengan pemiutang untuk memastikan dirinya menjadi pelarut. 

Solend berfungsi sama seperti kebanyakan pemberi pinjaman lain DeFi, iaitu istilah yang digunakan untuk aplikasi bukan jagaan yang membolehkan pengguna berdagang, meminjam dan meminjam aset kripto tanpa sebarang perantara pihak ketiga, seperti bank. Di Solend, pengguna mendepositkan cagaran—pada masa ini 47 syiling dan token yang berbeza merentasi 18 kumpulan kecairan—dan meminjam aset crypto bernilai sehingga 75% daripada cagaran mereka. 

Menggunakan kripto untuk mendapatkan pinjaman pada mana-mana rantaian blok sangat berisiko dalam pasaran yang bergelora. Pada bulan Mei, Lido menggunakan Twitter untuk memberi amaran kepada peminjam bahawa Ethereum yang telah mereka depositkan untuk meminjam Lido Staked Ethereum (stETH) mungkin akan dibubarkan. 

Masalah yang sama timbul minggu lalu apabila peminjam besar, pada masa itu dipercayai sebagai Modal Tiga Anak Panah, cuba menghalang pembubaran pinjaman bernilai $300 juta daripada pemberi pinjaman DeFi Aave dan Compound.

Ingin menjadi pakar kripto? Dapatkan yang terbaik daripada Nyahsulit terus ke peti masuk anda.

Dapatkan berita crypto terbesar + pusingan mingguan dan banyak lagi!