Bagaimanakah tokenisasi membantu mengubah pemilikan hartanah tidak cair kepada pemilikan yang cair?

Beberapa tahun yang lalu, konsep memiliki dan memperdagangkan serpihan hartanah fizikal mungkin kelihatan terlalu jauh untuk kebanyakan orang. Tetapi dengan kemunculan teknologi blockchain, tokenisasi hartanah menyediakan peluang baharu untuk pemilikan dan pelaburan pecahan.

Debut teknologi Blockchain yang telah lama tertunggak dalam hartanah telah menjadikan tokenisasi aset dunia sebenar sebagai topik yang banyak dibincangkan dalam industri. Lagipun, tokenisasi menandakan semua kotak yang sering diperlukan untuk membingungkan banyak pihak dalam industri tradisional — ia adalah digital, global, kompleks dan berorientasikan masa depan.

Tetapi bagaimana sebenarnya tokenisasi hartanah berfungsi, dan bagaimanakah ia boleh membantu mengubah pemilikan hartanah tidak cair kepada pemilikan yang cair? Mari kita lihat.

Apakah maksud tokenisasi?

Tokenisasi ialah proses mengambil aset tradisional (seperti hartanah) dan membahagikannya kepada token digital yang boleh didagangkan pada rantaian blok. Ini memudahkan orang ramai untuk melabur dan memperdagangkan aset tersebut serta membantu mewujudkan pasaran yang lebih cair.

Pada asasnya, tokenisasi adalah prosesnya menukar hak pemilikan aset kepada token digital pada blockchain dan boleh digunakan untuk menandakan beberapa perkara, termasuk:

Aset ketara seperti logam berharga, hartanah, seni dan banyak lagi;
Aset tidak ketara seperti hak harta intelek; dan
Instrumen kewangan terkawal seperti bon dan ekuiti.

Dalam konteks hartanah, tokenisasi merujuk kepada pembahagian (membahagikan harta kepada bahagian yang lebih kecil) harta melalui token. disimpan pada blockchain. Dengan cara ini, pelabur boleh memiliki secara langsung sekeping aset dunia sebenar token tanpa perlu membeli atau mengurus keseluruhan harta itu.

Tokenisasi boleh membantu menjadikan pelaburan dalam hartanah lebih mudah diakses dan cair. Daripada membeli keseluruhan hartanah, pelabur kini boleh membeli token yang mewakili sebahagian daripada harta itu. Ini memudahkan orang ramai untuk melabur dan turut membantu mewujudkan pasaran yang lebih cair.

Faedah tokenisasi

Tokenisasi mempunyai potensi untuk merevolusikan cara kami melabur dan memperdagangkan aset dengan menjadikannya lebih mudah dan lebih mudah diakses oleh semua orang. Sebagai contoh, tokenisasi boleh membantu dengan:

mudah tunai

Penukaran aset hartanah tidak cair kepada "token" membayangkan bahawa pelaburan langsung dalam hartanah dianggap sebagai pelaburan tidak langsung. Ini membolehkan penerbit memperoleh kecairan yang lebih tinggi, kerana bilangan pembeli tidak terhad kepada mereka yang mampu membeli keseluruhan aset. Selain itu, tokenisasi juga membolehkan pemilikan pecahan, membuka peluang pelaburan kepada kumpulan pelabur berpotensi yang lebih besar.

Ketelusan

Penggunaan teknologi blockchain membawa tahap ketelusan baharu kepada industri hartanah. Memandangkan data disimpan pada lejar terpencar, semua transaksi boleh dilihat oleh semua orang di rangkaian. Transaksi yang telah selesai tidak lagi boleh diubah, dimanipulasi atau dibatalkan, seterusnya mewujudkan sistem yang lebih selamat dan boleh dipercayai. Peningkatan ketelusan ini membantu membina kepercayaan dan keyakinan dalam pasaran, dan mengurangkan aktiviti penipuan.

Automation

Penggunaan kontrak pintar boleh membantu mengautomasikan beberapa proses yang terlibat dalam urus niaga hartanah, seperti pemindahan hak milik, pengesahan dokumen, pembayaran dividen dan pematuhan. Ini boleh membantu menjadikan proses lebih cekap dan diperkemas, menjimatkan masa dan wang untuk semua pihak yang terlibat.

Capaian

Tokenisasi menghapuskan pengehadan semasa pada pembahagian aset dunia sebenar, membolehkan pangkalan pelabur yang lebih luas untuk mengambil bahagian. Halangan untuk masuk dialih keluar kerana aset yang dahulunya hanya tersedia untuk segelintir yang terpilih dan mempunyai keistimewaan kini boleh diakses oleh lebih ramai orang. Kebolehcapaian yang meningkat ini membantu mendemokrasikan pasaran dan meratakan padang permainan.

Mengurangkan kekangan geografi

Sifat global blok awam memudahkan tokenisasi aset, menjadikannya tersedia kepada pelabur di mana-mana sahaja di dunia. Ini membantu memecahkan sempadan geografi dan menghubungkan pasaran global. Sebagai contoh, harta tanah di New York kini boleh dijadikan token dan disediakan kepada pelabur di Jepun, dan sebaliknya, dengan syarat blokchain yang mengambil bahagian mematuhi undang-undang Kenali Pelanggan Anda dan Pencegahan Pengubahan Wang Haram yang berkaitan.

Bagaimanakah anda mengiktiraf aset hartanah?

Terdapat tiga langkah yang terlibat dalam tokenisasi aset hartanah:

Langkah 1: Penstrukturan perjanjian

Langkah ini melibatkan penentuan jenis aset yang akan ditoken. Biasanya, pemilik hartanah sama ada:

Membentuk anak syarikat yang diwujudkan oleh syarikat induk (untuk mengasingkan risiko kewangan) yang dipanggil kenderaan tujuan khas, atau;
Menjadi sebahagian daripada dana hartanah, atau dana yang telah wujud dan tertumpu pada pelaburan dalam sekuriti hartanah

Semasa langkah ini, hak pemegang saham untuk dividen, tadbir urus separa dan saham ekuiti juga ditentukan.

Langkah 2: Memilih platform

Langkah seterusnya ialah memilih platform tokenisasi untuk mencipta token. Beberapa contoh platform popular untuk tokenisasi aset hartanah termasuk RealT, Harbour dan Slice.

Platform pilihan pemilik hartanah kemudiannya menggunakan teknologi blockchain untuk mencipta kontrak pintar, yang kemudiannya digunakan untuk mengurus dan mengautomasikan penjualan, pemindahan dan pembayaran dividen token. Token boleh dijalankan pada pelbagai jenis blockchain, seperti:

Blockchain awam: Rangkaian ini tidak berpusat dan sumber terbuka, bermakna sesiapa sahaja boleh menyertai dan mengambil bahagian. Contoh blockchain awam yang paling terkenal termasuk Ethereum dan Bitcoin.
Blockchain peribadi: Rangkaian ini berpusat dan dibenarkan, bermakna hanya mereka yang mempunyai jemputan daripada pentadbir rangkaian boleh menyertai. Blockchain persendirian sering digunakan oleh perniagaan dan organisasi untuk penyimpanan rekod dalaman dan pengurusan yang cekap.
Blockchain hibrid: Rangkaian ini adalah gabungan kedua-dua blok blok awam dan swasta, memberikan pengguna manfaat kedua-dua dunia.

Langkah 3: Pengeluaran dan pengedaran token

Token dicipta, dikeluarkan dan diedarkan semasa a tawaran token keselamatan (STO). Sama seperti saham yang dikeluarkan di pasaran saham semasa penawaran awam awal (IPO), token keselamatan ditawarkan kepada pelabur sebagai pertukaran untuk pembiayaan. Setelah STO selesai, token keselamatan ini disenaraikan di bursa aset digital, di mana ia boleh dibeli dan dijual oleh pelabur.

Bagaimanakah pasaran hartanah boleh mendapat manfaat daripada tokenisasi?

Tokenisasi menyediakan kecairan baharu kepada pasaran hartanah dengan memudahkan orang ramai berdagang dan melabur dalam hartanah. Melalui tokenisasi, pelabur kini boleh membeli dan menjual pemilikan pecahan dalam hartanah, yang tidak mungkin dilakukan sebelum ini. Ini telah mewujudkan pasaran yang lebih cair untuk hartanah dan membantu mengubah cara orang ramai melabur dan memiliki hartanah.

Pasaran hartanah global pada masa ini bernilai $280 trilion. Walau bagaimanapun, walaupun merupakan salah satu pasaran terbesar di seluruh dunia, hartanah tradisional sebahagian besarnya kekal tidak cair dan tidak telus. Pengkritik mengaitkannya dengan banyak faktor, termasuk kos pelaburan yang tinggi, ufuk pelaburan yang panjang, pengantara yang mahal dan kitaran penyelesaian yang tidak cekap.

Tokenisasi membantu menyelesaikan masalah ini dengan merapatkan jurang antara hartanah tradisional dan teknologi blockchain. Menurut kajian terbaru oleh Moore Global, jika 0.5% daripada jumlah pasaran hartanah global adalah tokenized dalam tempoh lima tahun akan datang, pasaran hartanah boleh berkembang secara eksponen kepada $1.4 trilion. Ringkasnya, walaupun sebahagian kecil hartanah tradisional boleh meningkatkan kecairan pasaran dengan ketara melalui tokenisasi.

Bagaimana untuk mendapatkan kecairan tanpa menjual aset hartanah anda?

Prinsip tradisional hartanah menentukan bahawa memperoleh kecairan hanya boleh bermakna satu perkara: menjual aset seseorang. Walau bagaimanapun, dengan tokenisasi, ini tidak lagi berlaku. Kini, pemilik hartanah boleh membuka kunci kecairan hartanah mereka tanpa menjualnya.

Teknologi Blockchain membuka banyak peluang dengan membenarkan aset dipecahkan kepada bahagian yang lebih kecil, mewakili pemilikan, memupuk pendemokrasian pelaburan dalam aset yang dahulunya tidak cair dan meningkatkan keadilan pasaran. Ini benar bukan sahaja untuk aset hartanah, tetapi juga untuk saham syarikat, koleksi seni berharga dan banyak lagi.

Sebagai contoh, katakan harta sewaan pemilik hartanah bernilai $1 juta sedang menjana pendapatan sewaan sebanyak $10,000 sebulan. Jika mereka hendak mengiktiraf harta itu, mereka boleh mengeluarkan 10,000 token pada $100 setiap satu. Token ini kemudiannya boleh dijual di bursa aset digital kepada pelabur, yang kemudiannya boleh berdagang token dan menerima pendapatan sewa daripada harta itu.

Pemilik hartanah masih akan mengekalkan pemilikan harta itu dan terus menerima pendapatan sewa daripadanya. Walau bagaimanapun, mereka juga akan mempunyai kecairan yang diperlukan tanpa menjual aset mereka.

Potensi risiko yang berkaitan dengan tokenisasi pelaburan hartanah

Apabila ia datang kepada tokenisasi hartanah, terdapat beberapa risiko utama yang pelabur harus sedar:

Peraturan: Tokenisasi hartanah masih merupakan fenomena yang agak baharu, pada masa ini tidak dikawal di kebanyakan bidang kuasa. Ini bermakna terdapat risiko bahawa undang-undang dan peraturan boleh berubah, memberi kesan buruk kepada pasaran hartanah token.
Kemeruapan: Harga aset digital boleh menjadi sangat tidak menentu, yang bermaksud bahawa pelabur boleh kehilangan sejumlah besar wang jika mereka melabur dalam hartanah yang nilainya berkurangan.
Penipuan: Seperti mana-mana pelaburan, sentiasa ada risiko penipuan. Apabila melabur dalam hartanah token, penyelidikan menyeluruh dan usaha wajar adalah penting untuk memastikan projek itu sah.

Walaupun terdapat risiko ini, potensi ganjaran untuk melabur dalam hartanah token melebihi risiko bagi kebanyakan pelabur. Perkara utama ialah menyedari risiko dan menjalankan penyelidikan yang meluas sebelum melabur.

Pembelian a lesen untuk artikel ini. Dikuasakan oleh SharpShark.