Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, jumlah pulangan pasaran saham AS banyak bergantung pada prestasi hanya beberapa kumpulan teknologi bermodal mega—nama biasa seperti Apple, Alphabet dan Amazon.
Syarikat-syarikat ini akan terus memberi impak yang ketara ke atas pulangan keseluruhan pada tahun hadapan—terutamanya kerana wajaran berat mereka dalam
Kebangkitan cepat
Apple
Permodalan pasaran (ticker: AAPL) menunjukkan pergantungan pada megacap teknologi dalam S&P 500, kata pasukan yang diketuai oleh Mark Haefele, ketua pegawai pelaburan di UBS Global Wealth Management. Sebelum tergelincir sektor teknologi baru-baru ini, Apple menjadi syarikat awam pertama yang bernilai lebih daripada $3 trilion.
Pada 2021, lima penyumbang utama S&P 500—Apple,
microsoft
(MSFT),
Nvidia
(NVDA),
Abjad
(GOOGL), dan
Tesla
(TSLA)—mencapai 8.8 mata peratusan daripada jumlah pulangan tahunan indeks hampir 29%, yang termasuk dividen. Pada tahun 1985, lima penyumbang teratas terdiri di bawah 4 mata peratusan daripada jumlah pulangan, kata pasukan UBS.
Dan hari ini, saham terbesar dalam S&P 500—Apple, Microsoft, Alphabet,
Amazon
(AMZN), dan Tesla—mengandungi 23% daripada indeks, yang menurut pakar strategi UBS adalah wajaran yang sangat tinggi berbanding sejarah.
"Tetapi walaupun wajaran berat ini bermakna saham ini akan memberi impak besar ke atas pulangan indeks keseluruhan, kami tidak lagi melihatnya sebagai tempat terbaik untuk mencari pulangan luar biasa dalam sektor teknologi," kata Haefele dan kumpulannya. "Kami menjangkakan lebih banyak nilai akan datang daripada kecerdasan buatan, data besar dan keselamatan siber."
Bank Switzerland itu menjangkakan pasaran AI yang lebih luas akan berkembang sebanyak 20% setahun, mencecah $90 bilion menjelang 2025 dan membayangkan pertumbuhan sebanyak 2.5 kali ganda dalam tempoh lima tahun akan datang. Dan pengembangan sektor itu boleh berlaku lebih pantas jika penambahbaikan AI dalam kuasa pengkomputeran, pembelajaran mesin dan pembelajaran mendalam berlaku dengan lebih pantas.
Mengenai data besar, Haefele dan pasukannya menjangkakan alam semesta data global berkembang dengan faktor lebih daripada 10 dekad ini—setara dengan 610 iPhone yang mengejutkan dengan kapasiti 128GB bagi setiap orang di planet ini.
"Tinjauan kami didorong terutamanya oleh peningkatan penggunaan internet dan penggunaan data dalam ekonomi besar seperti China, India dan Indonesia," kata kumpulan UBS itu. Mereka juga melihat percambahan peranti bersambung termasuk peti sejuk, kereta dan turbin angin. "Kami menjangkakan pasaran untuk penyelesaian data besar yang memproses maklumat ini berkembang sebanyak 8% setahun dari 2020 hingga 2025."
Dari segi keselamatan siber, bank Switzerland melihat perbelanjaan menuju ke sektor tersebut di tengah-tengah peningkatan yang meluas dalam jenayah siber. Pada tahun 2021, hampir 330 juta orang mengalami jenayah siber, dan menghabiskan kira-kira 2.7 bilion jam menangani akibatnya, kata pakar strategi UBS, memetik Laporan Wawasan Keselamatan Siber Norton 2021.
"Kami menjangkakan industri yang menumpukan perhatian untuk mencegah serangan sedemikian berkembang secara purata 10% pada 2020–25 berkat perbelanjaan IT perusahaan yang semakin tinggi dan penggunaan keselamatan awan yang lebih baik," kata pasukan Haefele. “Keselamatan Siber juga merupakan salah satu segmen paling defensif dalam IT; perbelanjaan ke atasnya mempunyai kelemahan yang terhad.”
Dalam tempoh 2020-2025, UBS melihat sektor teknologi yang lebih luas mencatatkan pertumbuhan hasil satu digit pertengahan hingga tinggi setahun. Bagi ketiga-tiga sektor tematik ini, bank Switzerland menjangkakan pertumbuhan pendapatan purata tahunan sebanyak 10% lebih tinggi, dengan purata pertumbuhan pendapatan tahunan sebanyak 16%.
Tulis kepada Jack Denton di [e-mel dilindungi]