Pemerhati Industri, Pegawai Menimbang Kepentingan Tawaran BlackRock-Coinbase

Lompatan BlackRock lebih mendalam ke dalam kripto adalah petanda institusi melihat melangkaui turun naik yang meluas, kata peserta industri — meningkatkan prospek pesaing kewangan tradisional yang mengikutinya. 

Pengurus aset terbesar dunia berkata Khamis ia bekerjasama dengan Coinbase untuk menawarkan akses crypto kepada pelanggan institusinya. Dengan menghubungkan platform pelaburan BlackRock, Aladdin, dan Coinbase Prime, syarikat-syarikat menyediakan perdagangan kripto, penjagaan, pembrokeran utama dan keupayaan pelaporan kepada pelanggan. 

Langkah itu berikutan usaha kripto terkenal lain oleh syarikat besar TradFi tahun ini yang telah mendapat tajuk utama sebagai pemangkin berpotensi untuk memajukan industri. Goldman Sachs melaksanakan perdagangan opsyen mata wang kripto diselesaikan tunai pertamanya dengan Galaxy Digital pada bulan Mac, dan Fidelity berkata pada bulan berikutnya bahawa ia akan membenarkan orang ramai memperuntukkan sebahagian daripada simpanan persaraan mereka kepada bitcoin melalui barisan pelaburan pelan 401(k) syarikat.

Kesetiaan terbentuk Aset Digital Fidelity — platform yang menawarkan penjagaan kripto dan pelaksanaan perdagangan kepada pelabur institusi — pada 2018. 

"Kami percaya berita ini membawa legitimasi dan kredibiliti tambahan kepada ruang yang baru muncul ini, yang akan memberi manfaat kepada industri dan pelanggan kami," kata jurucakap Fidelity mengenai perkongsian BlackRock dengan Coinbase.

Bolehkah orang lain mengikuti BlackRock?

Walaupun Fidelity telah membina bahagian aset digitalnya secara solo, BlackRock nampaknya mahu mempercepatkan liputan cryptonya melalui perkongsian Coinbase, kata CK Zheng, pengasas bersama dan ketua pegawai pelaburan ZX Squared Capital.

Zheng, yang telah menghabiskan sebahagian besar kerjayanya di Bank of America, Morgan Stanley dan Credit Suisse sebelum mengasaskan dana lindung nilai crypto, sebelum ini memberitahu Blockworks bahawa firma Wall Street akan terlibat dalam segmen di mana mereka boleh menguntungkan, seperti derivatif kripto.

"Saya fikir permintaan kukuh daripada pelabur institusi akan menjadi satu faktor kenaikan harga teras dalam kitaran crypto seterusnya," kata Zheng selepas perjanjian BlackRock. “Institusi kewangan lain, seperti JPMorgan, yang memulakan syiling digital JPM, mungkin mahu membina lagi keupayaan kripto mereka untuk memenuhi permintaan daripada pelanggan institusi mereka, terutamanya apabila rangka kerja kawal selia diwujudkan lagi.”

Pertama kali didedahkan pada 2019, JPM syiling ialah rel pembayaran yang dibenarkan dan lejar akaun deposit yang membenarkan pelanggan JPMorgan tertentu memindahkan dolar AS dalam sistem.

Jurucakap JPMorgan tidak memulangkan permintaan untuk komen. 

Martin Bednall, bekas pengarah urusan BlackRock yang baru-baru ini menjadi Ketua Pegawai Eksekutif Jacobi Asset Management, yang dipanggil langkah BlackRock sebagai langkah besar ke hadapan bagi industri yang memberi keyakinan kepada pelabur institusi untuk menambah aset digital kepada alam pelaburan mereka.

“Semoga berita ini akan menjadi pemangkin lagi bagi pengurus aset besar lain untuk sama ada memulakan atau mempercepatkan rancangan crypto mereka,” tambahnya.

Jurucakap untuk goliath pengurusan aset Vanguard dan State Street Global Advisors enggan mengulas mengenai rancangan crypto masa depan.  

Tetapi Penganalisis Ekuiti Morningstar Michael Miller berkata beliau tidak menjangkakan perjanjian itu akan meningkatkan secara radikal kelajuan di mana pengurus aset memasuki segmen itu, memetik kebimbangan peraturan dan turun naik sebagai halangan berterusan untuk penglibatan mata wang kripto institusi. 

“Perkongsian antara BlackRock's Aladdin dan Coinbase menjadikannya lebih mudah dari sudut kefungsian bagi pelabur institusi untuk terlibat dan menguruskan aset mata wang kripto mereka bersama pelaburan tradisional mereka, tetapi saya akan terkejut jika ia membuka pintu air kepada penerimaan memandangkan ia tidak secara langsung menangani isu yang saya nyatakan,” kata Miller. 

Kristin Smith, pengarah eksekutif Persatuan Blockchain berkata kaitan BlackRock-Coinbase adalah bukti lanjut penerimaan kripto institusi.

“Penggunaan yang lebih besar memerlukan rangka kerja kawal selia untuk crypto, dan saya optimis kita akhirnya akan melihat undang-undang yang sangat diperlukan pada 2023,” kata Smith. 

Jagdeep Sidhu, Presiden Syscoin, berkata dalam e-mel bahawa langkah itu boleh memberi tekanan kepada penggubal undang-undang untuk menolak peraturan pro-inovasi memandangkan pengaruh BlackRock.  

"Kami jauh dari wilayah yang dikendalikan oleh lembu, tetapi perkembangan seperti ini mewujudkan asas yang kukuh untuk pertumbuhan masa depan yang mampan untuk ruang digital," kata Sidhu.

Coinbase untuk mendapatkan rangsangan?

Walaupun keputusan BlackRock untuk bekerjasama dengan Coinbase boleh dilihat sebagai sokongan positif untuk pertukaran kripto daripada firma pelaburan utama, Miller berkata, dia menambah dia tidak menjangkakan ia menjadi pemacu utama untuk keputusan Coinbase dalam tempoh terdekat.

Walaupun perjanjian itu meningkatkan proses pelaburan untuk pelanggan yang menggunakan Aladdin dan bursa, penganalisis Morningstar menambah, dia tidak percaya ia mengubah kalkulus keputusan pelaburan dengan ketara untuk pelabur institusi.

"Akan ada faedah jangka panjang untuk kedua-dua Coinbase dan industri crypto, tetapi mereka mungkin akan mengambil masa untuk terakru," kata Miller. "Perlu juga diperhatikan bahawa buat masa ini hubungan perdagangan antara kedua-duanya adalah terhad kepada pembelian bitcoin."

Saham Coinbase naik 4.6% pada hari itu, setakat 3:30 petang ET Jumaat. Ia meningkat kira-kira 53% dalam tempoh lima hari yang lalu, walaupun turun lebih daripada 60% tahun setakat ini. 

Bursa crypto akan mengadakan sesi soal jawab untuk membincangkan keputusan kewangan suku kedua pada 5:30 petang ET pada 9 Ogos.

Saham BlackRock turun kira-kira 0.25% pada hari Jumaat, setakat 3:30 petang ET. Ia telah meningkat 5% daripada lima hari lalu tetapi telah merosot kira-kira 24% setakat ini pada 2022.

Dapatkan berita dan cerapan crypto popular hari ini dihantar ke peti masuk anda setiap petang. Langgan surat berita percuma Blockworks sekarang.