Pelaburan dalam kripto, daripada Wall Street VC kepada pelabur yang mendalam, menyerlahkan kelemahan dalam strategi kewangan berisiko yang menyemarakkan keuntungan crypto
Pelaburan daripada modal teroka membiayai lebih separuh daripada semua syarikat awam AS pada tahun 1979, mewakili satu pertiga daripada semua nilai pasaran saham. Kesemua lima syarikat paling bernilai di AS (Apple, Microsoft, Google, Amazon dan Facebook) bermula sebagai syarikat permulaan yang disokong VC.
Peningkatan teknologi blockchain telah mengubah cara pelabur boleh berfikir tentang dana modal teroka. VC semakin mempelbagaikan dana mereka ke dalam ruang mata wang kripto.
Mereka berfikir tentang cara untuk mengubah struktur dana mereka secara asas supaya ia berpusat dan membolehkan persekitaran yang lebih inklusif untuk banyak pelabur bermain di ruang itu.
VCs dilaburkan $14.2 bilion ke dalam kripto merentas 725 tawaran pada separuh pertama 2022, menurut laporan KPMG pada September. Walaupun nombor itu mungkin kedengaran banyak, graf di bawah menceritakan kisah yang berbeza.
Tetapi ada lebih daripada itu.
Pada suku ketiga, pelaburan modal teroka dalam industri kripto merosot ke paras terendah dalam tempoh lebih setahun. mengikut Bloomberg, firma VC dilaburkan $4.44 bilion dalam permulaan crypto pada suku tersebut, penurunan 37% daripada tempoh yang sama pada 2021.
Memandangkan peningkatan dalam penggodaman untuk runtuh dalam platform kripto yang disokong pelabur ini, ini bukanlah sesuatu yang mengejutkan.
Pelaburan Mula Kering
Tahun ini merupakan tahun yang mencabar bagi sektor mata wang kripto. pembetulan harga, kemeruapan, dan gangguan peraturan, antara faktor lain, menyumbang kepada kejatuhan. Pasaran khusus ini menyaksikan kemerosotan yang lebih teruk disebabkan oleh risiko tinggi yang dikaitkan dengan kelas aset dan harga mata wang kripto yang menjunam.
Keadaan buruk sedemikian menyebabkan kejatuhan berjuta-juta dolar syarikat crypto/platform. Dua nama terkenal muncul dalam gambar: kemalangan berbilion dolar Terra dan keruntuhan FTX yang berterusan. Kedua-dua insiden itu menyaksikan syarikat kripto (dan penyokong mereka) tumbang seperti domino.
Malah ramai yang membandingkan kejatuhan ini dengan krisis kewangan 2008 dan Lehman Brothers runtuh. Namun begitu, situasi sedemikian menyebabkan beberapa pelabur ruang yang dipanggil "wang pintar" memegang beg itu.
VC teratas dan platform lain yang disokong dan disokong secara umum seperti Bumi dan FTX sebelum ia meletup. Namun begitu, keruntuhan telah meninggalkan kesan yang tidak sedap pada portfolio beberapa firma modal teroka dan pelabur yang paling dihormati di crypto.
Terra dan Fellow Lunatic LUNA Penyokong
Rangkaian Terra dan ketuanya, Do Kwon, menjadi terkenal selama beberapa tahun dalam dunia crypto. Luna muncul sebagai titik terang dalam pasaran dan mencapai penilaian kemuncaknya, dengan nilai melebihi $116. Pada bulan April, Luna bernilai lebih daripada $40 bilion.
Tetapi itu bukan satu-satunya faktor yang bermain di sini. UST yang ditambat dengan dolar Terra stabilcoin malah memberi jaminan kepada pelabur 20% pulangan tahunan, atau hasil peratusan tahunan (APY), melalui program pemberian pinjaman, Anchor.
Faktor pemikat yang besar. Adakah ia berhasil? Nah, bukan sahaja pelabur individu atau runcit melompat ke atas kapal, malah mereka menarik perhatian beberapa minda paling bijak dalam ruang di firma modal teroka terkemuka.
Terdapat beberapa bendera merah atas penggunaan Anchor, memanggilnya tidak mampan, yang wujud pada Jan.
Ada yang berkata ia kelihatan seperti terang-terangan skim Ponzi, di mana wang daripada pelabur kemudian dibayar kepada pelabur terdahulu sebagai "faedah." Namun begitu, pelabur utama dan syarikat besar menggunakan Anchor untuk memerah APY yang baik.
Sebagai contoh, Jump Crypto, dan Three Arrows Capital membeli ke Luna; Coinbase Ventures, Rakan Kongsi Lightspeed Venture, Galaxy Digital dan Pantera Capital yang disokong Terraform Labs.
Ketua Galaxy Mike Novogratz adalah seorang peguam bela Terra yang lantang, pergi setakat untuk mendapatkan a Tatu bertemakan LUNA awal tahun ini apabila token itu mencecah $100. "Saya secara rasminya seorang yang gila." dia tweet bersama foto dakwat baharunya.
Data CrunchBase menunjukkan Terra dibiayai oleh 29 pelabur. Beberapa yang utama ialah:
Galaxy Digital dan Pantera Capital adalah dua firma terbesar yang menyokong Terra, menyumbang kepada pusingan pembiayaan $25 juta pada Jan 2021. Enam bulan kemudian, mereka menggandakan pelaburan mereka dengan menyumbang kepada dana ekosistem Terra $150 juta dan VC terkemuka lain seperti BlockTower Capital dan Delphi Digital.
Mempertaruhkan dan Kehilangan Semuanya
It berakhir secara mendadak selepas stablecoin (UST)nya kehilangan tambatannya kepada dolar, bermula pada Mei 2022. Kita mungkin pernah mendengar banyak cerita tentang orang yang kehilangan simpanan mereka dalam acara Terra-Luna. Tetapi bagaimana pula dengan firma Modal Teroka (VC) yang telah melabur dalam ekosistem Terra? Adakah mereka terbakar juga?
Benar, ya.
Ketua Pegawai Eksekutif Galaxy Digital Mike Novogratz adalah antara pelabur penting pertama yang mendedahkan pelaburan Luna mereka selepas kemalangan itu.
Berapa banyak LUNA dan UST Galaxy terdedah masih belum diketahui. Didalam Sidang akhbar pada 13 Mei, firma itu menyatakan bahawa ia telah mengalami kerugian sebanyak $300 juta pada suku pertama tahun itu, tetapi ia tidak menjelaskan sama ada LUNA menyumbang kerugian tersebut.
Sementara itu, VC Hashed peringkat awal yang berpangkalan di Korea Selatan juga mengalami nasib yang sama. Hashed beg duit kerugian berterusan berjumlah lebih $3.5 bilion, menurut data CoinMarketCap dari April.
Modal Tiga Anak Panah, DeFiance Capital dan yang lain menaiki kereta muzik yang sama.
Menurut saluran berita tempatan, pelabur Korea Selatan mengalami kerugian yang sangat kejam: "Kira-kira 200,000 pelabur di Korea Selatan dianggap telah melabur dalam TerraUSD dan Luna," kata wakil itu. BeInCrypto.
FTX: Senarai Penderitaan dan Mangsa Terkini
FTX, yang pernah menjadi salah satu bursa kripto yang paling terkenal, menghadapi masalah mudah tunai yang BESAR-BESARAN pada 6 Nov. 2022. Tetapi keadaan itu tidak lama kemudian meningkat. Sebagai BeInCrypto dilaporkan, Kumpulan FTX (FTX, FTX.US dan Alameda) memulakan prosiding Kebankrapan Bab 11 secara sukarela di AS
Namun begitu, penyokong/penyokong FTX menyaksikan tamparan hebat. Penyokong termasuk dana kekayaan negara, dana pencen awam, dan berpuluh-puluh firma modal teroka melabur $2 bilion dalam FTX, melonjakkan penilaiannya kepada $32 bilion pada Januari.
Beberapa firma pelaburan berprestij yang menyokongnya sudah pun menandakan pegangan mereka kepada sifar. Yang terbesar termasuk Paradigm, pelabur tertumpu mata wang kripto, dan Sequoia Capital. Firma-firma ini masing-masing kehilangan $278 juta dan $214 juta.
Yang rugi lain termasuk pengurus aset terbesar di dunia, BlackRock, kemudian SoftBank, Tiger Global, dana pelaburan kerajaan Singapura Temasek, dan Pelan Pencen Guru Ontario. Galaxy Digital menyertai senarai ini dengan pendedahan $76.8 juta kepada pertukaran kripto FTX yang bermasalah.
Atlet selebriti yang kehilangan berjuta-juta termasuk nama seperti Tom Brady, Staph Curry, dan Naomi Osaka.
Seseorang boleh melihat 10 pelabur FTX siri C teratas bagi setiap data CrunchBase.
Jadi nama besar seperti From BlackRock to Sequoia pun terlibat.
Semua Orang Mahu Keluar
Memandangkan ketakutan dan peningkatan tekanan jualan sedemikian, sejumlah besar stablecoin telah berpindah dari bursa, termasuk KuCoin, OKX, Kraken, BlockFi dan Binance, sepanjang minggu lalu.
Pada 11 November, BlockFi mengumumkan bahawa ia "tidak dapat menjalankan perniagaan seperti biasa." Ia menyebut kekurangan kejelasan mengenai FTX, FTX.US dan Alameda.
Kripto lain mengalami penjualan yang lebih luas apabila pasaran memproses berita pembubaran FTX yang akan berlaku. Solana nampaknya ada menderita yang paling banyak, mencetuskan jumlah yang besar SOL untuk dibuang ke pasaran.
. Harga SOL dibuang lebih daripada 30% dalam masa 24 jam sahaja, menunjukkan tanda-tanda kelemahan. Bukan ini sahaja, malah jumlah nilai terkunci (TVL) SOL menjunam lebih daripada 35% daripada kejatuhan FTX.
TVL merosot sehingga 45% dalam tempoh 24 jam. Ini bukan sesuatu yang mengejutkan, memandangkan pendedahannya kepada FTX. Sam Bankman-Fried (SBF), pengasas FTX dan dana lindung nilai kripto Alameda Research, telah menjadi pelabur awal di Solana melalui Alameda Research.
Kejatuhan Utama
Solana dan token kripto lain kekal sebagai kematian atau punca kebimbangan yang lebih kecil daripada token FTX asli, FTT.
Daripada dagangan pada paras $22 hanya lima hari yang lalu kepada penyatuan pada $1.45 di CoinMarketCap, mata wang kripto utama meningkat sebanyak lebih daripada 31% pada masa akhbar.
Jadi dua perkara yang perlu diambil dari ini. Ia bukan satu perjalanan yang mudah untuk pasaran kripto secara keseluruhan untuk pulih daripada kerugian yang besar. Selain itu, VC Wall Street yang paling bijak dan paling terang adalah sama pintar dengan pelabur runcit apabila melibatkan pelaburan berkaitan kripto.
Ada sesuatu untuk dikatakan tentang Metaverse atau apa-apa lagi? Tulis kepada kami atau sertai perbincangan dalam kami Saluran Telegram. Anda juga boleh menangkap kami TikTok, Facebook, atau Twitter.
Penafian
Semua maklumat yang terdapat di laman web kami diterbitkan dengan niat baik dan hanya untuk tujuan maklumat umum. Segala tindakan yang diambil oleh pembaca terhadap maklumat yang terdapat di laman web kami adalah dengan risiko mereka sendiri.
Sumber: https://beincrypto.com/wall-street-venture-capitalist-are-as-smart-as-crypto-newbies/