Adakah Kumpulan Mata Wang Digital (DCG) Kapal Tenggelam? Apa Yang Dijangkakan pada 2023 – Satu Lagi Kebankrapan?

Digital Currency Group (DCG) ialah firma modal teroka yang melabur dan membina perniagaan dalam mata wang kripto dan syarikat berkaitan blockchain. Ia diasaskan pada 2015 oleh Barry Silbert dan beribu pejabat di New York. Anak syarikat DCG termasuk Genesis (firma pinjaman crypto), Grayscale (firma sekuriti), dan Coindesk (agensi berita crypto). 

Genesis menyediakan kecairan kepada pelanggan institusi dan pedagang profesional dengan memudahkan perdagangan blok besar mata wang kripto seperti Bitcoin, Ethereum, dsb.

Grayscale ialah firma pengurusan aset digital yang menawarkan produk pelaburan untuk pelabur institusi dan bertauliah. Firma itu menyediakan pelbagai produk pelaburan seperti produk pelaburan mata wang digital dan ETF, yang boleh dibeli sebagai saham di OTCQX. Harga saham mencerminkan pergerakan harga harga bitcoin.

Produk pelaburan Grayscale disokong oleh Bitcoin dan mata wang kripto lain. Produk ini diperkenalkan untuk mendedahkan pelabur kepada mata wang kripto tanpa penglibatan risiko. Grayscale membuat wang dengan mengenakan komisen kecil pada saham perdagangan dan juga mengenakan yuran tahunan. 

Setakat ini, Grayscale ialah pemilik kedua terbesar Bitcoin selain daripada Satoshi Nakamoto yang berjumlah 638,480 BTC. 

Apa yang berlaku kepada Kejadian?

Berikutan kejatuhan FTX pada November 2022, Genesis secara rasmi berkata di akaun Twitter mereka bahawa mereka telah kehilangan $175 juta, namun, mereka memberi jaminan bahawa ia tidak akan menjejaskan aktiviti membuat pasaran mereka. Tetapi dalam masa seminggu mereka menghentikan pengeluaran yang menyebabkan kebimbangan meluas di kalangan pelabur. 

Tahun 2022 adalah tidak baik untuk Genesis, kerana dua syarikat (Three Arrows Capital dan Babel Finance) di mana Genesis melabur gagal dengan teruk yang mengakibatkan kerugian berjuta-juta dolar untuk Genesis. Ini berlaku pada Jun 2022. FTX runtuh pada November 2022 dan Kejadian terpengaruh. Walaupun syarikat induk DCG memberi pinjaman kepada Genesis untuk mengekalkan syarikat itu, ia tidak mencukupi. 

Pendakwa raya persekutuan sedang menyiasat urusan dan transaksi antara DCG & Genesis. Jurucakap Genesis memberi jaminan bahawa operasi syarikat dilakukan mengikut undang-undang persekutuan dan masalah kewangan semasa akan diselesaikan tidak lama lagi. 

Apa yang berlaku kepada Skala Kelabu?

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ialah produk pelaburan terkemuka Grayscale. GBTC membenarkan pelabur mengikuti pergerakan Bitcoin tanpa benar-benar memiliki atau memegang bitcoin. GBTC adalah seperti saham di mana pelabur boleh membeli, menjual dan berdagang sama seperti saham lain.

Jumlah GBTC yang dipegang oleh pelabur adalah berkadar terus dengan sebahagian kecil bitcoin yang mungkin mereka miliki. Pelabur tidak perlu mengambil risiko memegang Bitcoin jika mereka memiliki GBTC. Grayscale meyakinkan pelanggan bahawa tiada risiko yang terlibat dan ia adalah pelaburan yang selamat sepenuhnya. 

Harga GBTC boleh berbeza-beza dan boleh didagangkan pada premium atau diskaun bergantung pada penawaran dan permintaan saham GBTC. GBTC mungkin dijual pada harga yang lebih rendah (harga diskaun) jika permintaan rendah dan mungkin dijual pada harga yang lebih tinggi (harga premium) jika permintaan tinggi. Risiko dengan GBTC ialah apabila terdapat aliran menurun dalam pasaran, GBTC akan dijual pada harga diskaun menyebabkan kerugian bagi syarikat Grayscale 

Selepas kenaikan harga pada 2021, Bitcoin mengalami tahun menurun pada 2022. Ini juga telah menjejaskan penjanaan hasil dalam Skala Kelabu. Selain itu, terdapat pengeluaran besar-besaran oleh pelabur dalam setiap pertukaran dan firma pelaburan mata wang kripto. Kebenaran yang buruk ialah DCG, Genesis dan Grayscale tidak bersedia untuk ini dan oleh itu mereka menghentikan pengeluaran. 

Bagaimanakah SEC boleh membantu Skala Kelabu?

Skala Kelabu telah melakukan segala-galanya dari pihak mereka untuk menukar GBTC kepada ETF untuk menghapuskan leveraj dan dengan itu menghapuskan harga premium dan diskaun. Mereka telah meminta ini daripada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) berkali-kali. Tetapi SEC menafikan ini dengan menyatakan bahawa ia mungkin membawa kepada manipulasi bitcoin Spot dan aktiviti penipuan. SEC adalah betul dari sudut pandangan mereka dan Grayscale telah menyaman SEC untuk perkara ini yang akan mendapat keputusan muktamad pada 3 Feb 2022.

Apakah Kemungkinan Akan Berlaku pada 2023?

Terdapat peluang yang tinggi untuk itu DCG boleh memfailkan kebankrapan Bab 11. Jika itu berlaku, mereka mungkin perlu mencairkan aset mereka, tetapi syarikat tidak boleh menjual aset digital mereka dengan begitu mudah dan mungkin memerlukan lebih banyak masa. Aset Grayscale mungkin juga dibubarkan untuk mendapatkan semula jumlah pinjaman. 

Saudara-saudara Winklevoss mungkin menyaman Genesis kerana salah urus dana pelabur mereka. Kejadian juga berada di ambang muflis. Ia telah memberhentikan 30% pekerjanya pada 2022. 

Sisi baiknya ialah pendakwa persekutuan bekerja demi kepentingan terbaik pelabur yang terjejas dan orang awam. Jika ada satu perkara besar yang boleh anda pelajari daripada musim sejuk kripto yang berpanjangan ini ialah – “Simpan syiling anda dalam dompet anda sendiri, Jadilah penjaga tunggal syiling anda!”