Adakah Uniswap [UNI] benar-benar terlebih nilai? Metrik ini boleh membantu kami menjawab

• Token UNI mungkin terlebih nilai berdasarkan nisbah had yuran kepada pasaran.
• Aktiviti bot pada protokol bersama-sama dengan ketoksikan aliran pesanan meningkat.

Berdasarkan terminal token data, ia diperhatikan bahawa UNI, token asli daripada Uniswap, telah didagangkan pada gandaan 16.20x kepada yuran tahunan yang dijananya.

Pengguna Uniswap membayar kira-kira $420 juta dari segi yuran dagangan setiap tahun, tetapi percanggahan antara yuran yang dijana dan had pasaran keseluruhan UNI boleh memberi isyarat bahawa token itu terlebih nilai.

Adakah portfolio anda hijau? Semak Kalkulator Keuntungan Uniswap

Yuran rendah yang dijana oleh Uniswap boleh memberi kesan yang besar pada pertumbuhannya sebagai platform. Yuran digunakan untuk membayar pampasan kepada penyedia kecairan kerana mengambil risiko menyediakan kecairan kepada bursa dan untuk mengekalkan kestabilan pasaran.

Walau bagaimanapun, dengan yuran yang rendah, penyedia kecairan mungkin tidak bermotivasi untuk terus menyediakan kecairan kepada platform, yang membawa kepada penurunan dalam keseluruhan kecairan yang tersedia di Uniswap.

Nisbah MVRV meningkat

Satu lagi tanda untuk memahami jika UNI telah terlebih nilai adalah untuk melihat nisbah MVRV (nilai pasaran kepada nilai direalisasikan) yang semakin meningkat. Nisbah MVRV yang semakin meningkat mencadangkan bahawa majoriti pemegang UNI akan menjana keuntungan jika mereka memutuskan untuk menjual.

Ini boleh memberi insentif kepada pemegang untuk menjual pegangan UNI mereka pada masa hadapan, yang berpotensi membawa kepada penurunan nilai token.

Selain itu, halaju token UNI merosot sejak beberapa minggu lepas, menunjukkan bahawa kekerapan UNI didagangkan menurun.

Sumber: Santiment

Terlalu banyak bot

Untuk mengurangkan percanggahan antara had pasaran UNI dan yuran yang dijana olehnya, Uniswap perlu membuat penambahbaikan pada protokolnya.

Satu kawasan di mana Uniswap boleh bertambah baik adalah dengan mengurangkan jumlah transaksi bot yang semakin meningkat pada DEX Uniswap. Pada masa akhbar, bilangan urus niaga bot pada rangkaian Uniswap membentuk 48.2% daripada jumlah keseluruhan transaksi. Nah, bot ini hanya membentuk 5.2% daripada keseluruhan rangkaian.

Aliran ini boleh memberi kesan kepada kebolehpercayaan kerana urus niaga bot boleh menjejaskan ketepatan harga aset pada platform.

Sumber: Analisis Dune

Satu lagi bidang yang menjadi perhatian Uniswap ialah Ketoksikan Aliran Pesanan- amalan mengeksploitasi buku pesanan platform untuk memanipulasi harga.

Baca Ramalan Harga UNI 2023-2024

Ini boleh mengakibatkan kelebihan yang tidak adil untuk sesetengah peniaga dan memberi kesan negatif kepada keseluruhan pengalaman pengguna pada DEX. Untuk menangani isu ini, Uniswap boleh melaksanakan langkah untuk memantau dan mencegah ketoksikan aliran pesanan pada platformnya.

Sumber: Analisis Dune

Walau bagaimanapun, penggunaan Uniswap pada osmosis, platform blockchain yang menyediakan penyelesaian untuk DeFi, boleh menghasilkan kerjasama yang membuahkan hasil dan menambah baik keadaan protokol.

Walau bagaimanapun, walaupun terdapat tanda-tanda penilaian berlebihan, Uniswap masih berpotensi untuk menambah baik dan memacu pertumbuhan melalui perkongsian dan peningkatan protokol.