Penganalisis Kaiko Fokus pada Kotak Pasir- The Cryptonomist

Penyelidikan oleh penganalisis di Kaiko, penyedia data terkemuka di pasaran crypto, telah membawa kepada keputusan yang menarik untuk Kotak Pasir (SAND), Axie Infinity (ASX) dan DYDX khususnya. 

Khususnya, ASX, token asli platform permainan Axie Infinity, meningkat lebih daripada 100% daripada "buka kunci token", yang menyaksikan 1.8% daripada jumlah bekalan token membanjiri pasaran. 

SAND, sebaliknya, token asli The Sandbox, sedang rali ke arah buka kunci bekalan 12% dalam masa tiga minggu. Buka kunci biasanya merupakan pemangkin menurun untuk harga token, jadi pasukan penyelidik Kaiko meneliti apa yang berlaku, dengan tumpuan khusus pada tingkah laku pelabur sekitar tiga buka kunci utama.

Tiga token dianalisis oleh Kaiko dengan buka kunci utama yang akan datang 

Seperti yang dijangkakan, buka kunci token dianggap sebagai peristiwa menurun yang membolehkan pelabur awal, pembangun dan pekerja peluang untuk menjual token yang diperoleh mereka. Pemegang token awal diberi insentif untuk menjual kerana asas kos mereka sangat rendah, selalunya memerhatikan pulangan tiga angka sebaik sahaja mereka berpeluang untuk mengeluarkan wang.

Semasa berehat, token akan mengalami kekuatan menjual tekanan kerana pasaran dibanjiri dengan bekalan. Oleh itu, adalah penting bagi pelabur untuk mempunyai pemahaman yang mendalam tentang kuantiti dan jadual untuk keluaran, terutamanya semasa pasaran menurun apabila kecairan ketat. 

Secara umum, dana pelaburan adalah penjual teratas kerana objektif utama mereka ialah keuntungan, manakala pengguna projek dan pekerja lebih berkemungkinan memegang token. Walau bagaimanapun, tidak semua keluaran token dipotong daripada kain yang sama, dan pelabur mula menyedari perkara ini.

Perhatian khusus telah diberikan kepada perkara ini oleh Kaiko, meneroka gelagat pasaran sebelum, semasa dan selepas buka kunci token besar untuk memahami cara pelabur bertindak balas terhadap kemasukan bekalan.

Tahun bermula pada a nota kenaikkan harga Untuk mata wang kripto secara keseluruhannya, tetapi faktor yang paling menarik ialah keuntungan yang dibuat oleh token yang menghadapi buka kunci akan datang, menentang arah aliran menurun yang kita lihat pada tahun 2022 sekitar buka kunci token. 

Tiga token khususnya dengan buka kunci utama yang akan datang, AXS, DYDX dan PASIR, mengatasi prestasi pasaran yang lebih luas dengan ketara. Khususnya, DYDX menjadi tajuk utama semalam kerana menangguhkan pengeluarannya yang akan datang.

Analisis Kaiko tentang Sandbox (SAND) dan Axie Infinity (ASX): peningkatan mendadak 

AXS dan SAND naik 50 dan 46%%, masing-masing, terhadap ETH sejak awal tahun. Kaiko menggunakan ETH daripada USD untuk memahami prestasi pasaran relatif bagi setiap token semasa rali kenaikan harga umum. AXS khususnya meningkat 40% dalam beberapa jam sebelum dikeluarkan pada 23hb.

Prestasi ini bertentangan dengan aliran pada tahun 2022, yang menyaksikan token yang menghadapi buka kunci berprestasi rendah dalam pasaran. Apa yang lebih menarik ialah dua token yang disenaraikan di atas, AXS dan SAND, telah menjadi mangsa aliran ini semasa buka kunci 2022 mereka.

Jadi apakah perbezaan pada tahun 2023 yang membenarkan perubahan arah aliran sedemikian, dengan keputusan bahawa token ini mengatasi prestasi pasaran sebelum dibuka? Tambahan pula, persoalan timbul sama ada trend ini boleh dijangka berterusan untuk beberapa buka kunci seterusnya. 

Sebelum membuat hipotesis yang munasabah tentang apa yang mungkin berlaku, Kaiko meneliti faktor-faktor seperti peruntukan token, gelagat pelabur selepas pembukaan kunci, dan dinamik pasaran dalam pasaran spot.

Sememangnya, berdasarkan peruntukan token, terbukti bahawa AXS, SAND dan DYDX semuanya menghadapi buka kunci yang akan berlaku, tetapi pembeza utama dalam buka kunci ini ialah kepada siapa token itu diedarkan. 

Oleh itu, seseorang boleh melihat bagaimana peruntukan berbeza terus mempengaruhi tekanan jualan pada token sebaik sahaja kecairan dikeluarkan semasa buka kunci.

Tumpuan Kaiko pada Kotak Pasir (SAND)

SAND berfungsi sebagai unit pertukaran dalam metaverse Sandbox, serta berfungsi sebagai token tadbir urus untuk Sandbox DAO. Malangnya bagi pemegang SAND, token itu adalah atas perintah program buka kunci akan datang yang penting, dengan lebih 44% bekalan masih belum dibuka. 

12% daripada tawaran akan dibuka pada 14 Februari tahun ini, sama seperti Ogos tahun lepas. Pembukaan kunci SAND tahun lepas sepatutnya menjadi penunjuk yang baik bagi tingkah laku pelabur kali ini, kerana peratusan peruntukan pengagihan kekal sama. Tentang 50% daripada buka kunci diperuntukkan kepada pelabur dan penasihat.

Pada bulan Ogos, kami melihat pelabur ini menjual secara beramai-ramai sebaik sahaja mereka berpeluang, mewujudkan tekanan jualan yang besar untuk SAND, yang melepasi prestasi ETH sebanyak 20% pada bulan itu. 

Sekali lagi, mari kita lihat pada pasangan SAND-USDT pada Binance, iaitu pasaran dengan volum tertinggi.

Seperti yang dinyatakan, sehari selepas keluaran, 14 Ogos, hampir 75% daripada semua dagangan penting adalah pesanan jual kerana pelabur cuba tunai dalam SAND. Tekanan jualan itu berterusan pada hari-hari selepas dikeluarkan, kerana pesanan jualan mendominasi pembelian. 

Peruntukan buka kunci SAND condong kepada pelabur, dan akibatnya prestasi token terjejas semasa buka kunci. Memandangkan peruntukan token adalah sama untuk buka kunci 14 Februari, prestasi rendah yang serupa akan dijangkakan menjual tekanan Kenaikan.

Jadual nyahsekat yang sama ini dijadualkan setiap 6 bulan sehingga 2025, dengan peruntukan yang sama untuk pelabur, jadi pemegang SAND nampaknya menghadapi masalah yang serius sehingga itu.