Kejatuhan Sam Bankman-Fried bukan sahaja meruntuhkan pertukaran mata wang kripto bernilai $32 bilion dalam FTX—ia juga mengancam untuk membatalkan fabrik kewangan yang terdesentralisasi pada blockchain pilihan crypto wunderkind, Solana.
Serum, yang diasaskan pada Ogos 2020 oleh konsortium yang merangkumi Yayasan Solana dan FTX Bankman-Fried dan meja dagangan Alameda Research, ialah platform pertukaran terdesentralisasi teras dan penyedia kecairan untuk ekosistem Solana DeFi yang sedang berkembang. Buku pesanannya adalah penting untuk DeFi pada Solana, disepadukan ke dalam hampir semua projek DeFi terbesar di rangkaian, seperti Musytari dan Raydium.
Tetapi kunci peribadinya disimpan dalam FTX—yang sama buruknya dengan bunyi itu.
Berikutan penggodaman yang jelas pada FTX pada 11 November, hari yang sama syarikat itu memfailkan kebankrapan, DeFi projek di Solana tergesa-gesa memutuskan hubungan dengan Serum kerana bimbang kunci peribadi yang boleh digunakan untuk mengemas kini program itu juga telah terjejas. Ini dengan berkesan menghidupkan suis "mati" pada Solana DeFi.
Sejak itu, pembangun Solana, pelabur dan pihak berkepentingan lain telah berebut-rebut untuk menghidupkannya semula, meneruskan dengan garpu Serum—pada asasnya salinan kod, bebas daripada sebarang kaitan dengan Bankman-Fried atau FTX.
Kini, komuniti di sebalik OpenBook, pengganti Serum, terpaksa bergelut dengan beberapa soalan tokenomics yang berduri selepas mencapai jumlah nilai $2.7 juta yang terkunci sejak ia ditambahkan pada DeFi Llama minggu lepas.
"Evolusi komuniti Serum kepada OpenBook sangat bagus untuk ditonton," kata pengasas bersama Solana, Anatoly Yakovenko. Decrypt. "Komuniti bergerak dengan cepat dan terbuka untuk menggunakan semula Serum supaya ia meneruskan laluan baharu yang selamat, dengan keputusan yang dibuat oleh dan untuk ahli komuniti," katanya. "Buku Terbuka ialah demonstrasi besar desentralisasi dalam tindakan."
Bagaimana ia bermula, bagaimana ia berlaku
Serum berjanji untuk membuat urus niaga DeFi lebih cepat dan lebih murah—sebuah tanda yang lebih bersemangat apabila harga gas pada pra-gabungan, bukti kerja versi Ethereum rangkaian adalah sangat tinggi—semuanya "kekal tanpa amanah dan telus".
Sudah menjadi kebiasaan di kalangan komuniti kewangan terdesentralisasi, atau DeFi, bahawa desentralisasi menyelesaikan masalah yang timbul di syarikat gergasi terpusat seperti FTX. Penyokongnya mengatakan DeFi tidak menyerahkan nasib keseluruhan protokol di tangan seseorang.
Kecuali apabila ia berlaku.
"Kunci kemas kini program Serum tidak dikawal oleh SRM DAO, tetapi oleh kunci persendirian yang disambungkan ke FTX," tulis pembangun nama samaran Mango Max dalam benang di Twitter pada 12 November, mengatakan dia telah berhubung dengan Ketua Pegawai Eksekutif FTX baharu John Ray. "Pada masa ini tiada siapa yang boleh mengesahkan siapa yang mengawal kunci ini dan dengan itu mempunyai kuasa untuk mengemas kini program Serum, mungkin menggunakan kod berniat jahat."
Kunci persendirian Serum telah terjejas sudah cukup buruk. Pendedahan bahawa pertukaran berpusat, bukan komuniti Serum, mempunyai akses unilateral kepadanya adalah lebih teruk. Untuk meletakkan jenis kejutan dalam perspektif: Seolah-olah komuniti Ethereum DeFi mendapati bahawa Coinbase mengawal kunci peribadi kepada Maker atau Uniswap.
Pada bulan lalu, volum DeFi pada Solana telah menurun di bawah $20 juta, turun sebanyak 75%, menurut DeFi Llama. Tetapi masih terdapat $293 juta dalam jumlah nilai yang terkunci dalam DeFi pada rangkaian dan pembangun, seperti bekas jurutera Coinbase Mert Mumtaz, cuba mengumpulkan orang ramai untuk memastikan ekosistem terus hidup.
"DeFi pada Solana telah mendapat pukulan, tetapi ia kembali lebih kuat daripada sebelumnya," katanya berkata di Twitter pada petang Isnin. Dalam tweet itu, beliau berkata bahawa Helius, platform pembangunan di mana beliau Ketua Pegawai Eksekutif dan pengasas bersama, akan menyediakan langganan percuma kepada pemaju Solana.
Tetapi bantuan percuma mempunyai hadnya, dan OpenBook masih memerlukan cara yang mampan untuk memberi pampasan kepada pembangun yang mengusahakan projek itu.
Salah satu ciri Serum adalah utilitinya token, SRM, yang memberikan pemegang diskaun 50% ke atas yuran dagangan dan akses kepada proses tadbir urus. Kini dokumen mahkamah daripada prosiding kebankrapan FTX menunjukkan bahawa syarikat itu, yang membantu mencipta Serum, mengira token SRM bernilai $5.4 bilion dalam rizabnya. Simpanan FTX, yang hampir pasti akan dibubarkan untuk memenuhi tuntutan pemiutang, menyumbang 97% daripada bekalan token.
Mengeluarkan SRM daripada persamaan untuk OpenBook telah menjadi keputusan yang mudah untuk komuniti. “OpenBook bertujuan untuk tiada kaitan dengan SRM,” Soju, ketua pembangunan perniagaan di pemberi pinjaman Solana Solend, menulis dalam Discord projek minggu lepas.
Soju menjalankan panggilan komuniti projek itu pada pagi Isnin, di mana terdapat banyak perdebatan tentang sama ada OpenBook memerlukan token sama sekali. Beberapa orang dalam panggilan itu tertanya-tanya dengan kuat sama ada mereka boleh bergantung pada Yayasan Solana untuk mendapatkan geran yang akan menjadikan ia berbaloi bagi pemaju untuk terus mengusahakan projek itu.
"Yayasan ini sangat berminat untuk membiayai geran, sekurang-kurangnya untuk masa hadapan yang boleh dijangka, untuk pembangunan OpenBook supaya kami dapat mengekalkan bahagian teras infrastruktur kecairan ini untuk DeFi, walau bagaimanapun ianya tidak terbatas," Ben Sparango, ketua pembangunan perniagaan di Solana Labs, berkata semasa panggilan itu. “Setiap satu daripada geran ini akan dinilai berdasarkan kes demi kes. Jadi ia tidak akan menjadi wang percuma selama-lamanya.”
Beliau kemudiannya menegaskan bahawa hackathon Yayasan Solana yang akan datang pada bulan Januari akan memberi tumpuan kepada DeFi dan menggalakkan OpenBook untuk menyerahkan permintaan untuk cadangan, yang akan mendorong beberapa kerja kepada peserta hackathon.
Tetapi geran dan hackathon tidak menyumbang kepada projek DeFi yang mampan. Seperti yang dinyatakan oleh pemaju nama samaran Jimthereaper semasa panggilan: "Geran tidak berfungsi."
Pemaju Mango Max menegaskan bahawa DeFi sentiasa ada di sekeliling Solana kerana penglibatan Alameda dengan Serum.
“Selalu ada elemen ini apabila anda mempunyai pemegang kepentingan yang besar, seperti Alameda dalam ekosistem, bahawa sesetengah orang berkata, 'Oh, tiada apa yang boleh saya lakukan di sini.' Dan bagi bahagian kecairan, ramai peniaga berhati-hati untuk datang ke Solana kerana mereka fikir, 'Oh, ia sama seperti berdagang di FTX.' Kemudian pada masa sama, ada orang yang berhati-hati melancarkan buku pesanan kerana itu adalah wilayah Alameda,” katanya semasa panggilan itu. “Kini, terdapat tanda yang jelas bahawa orang ramai boleh mula mengerjakan sesuatu dan mereka mahu melakukannya sebagai sebahagian daripada usaha komuniti.”
Dalam beberapa aspek, ekosistem Solana DeFi sentiasa kelihatan sesak dengan Bankman-Fried's Serum sebagai infrastruktur utama dan Penyelidikan Alameda yang sangat bergantung pada pertanian hasil.—amalan menyediakan kecairan kepada pembuat pasaran automatik sebagai pertukaran untuk ganjaran token. Bekas Ketua Pegawai Eksekutif FTX itu diketahui begitu meminatinya sebagai satu strategi sehinggakan beliau menyifatkan perladangan hasil sebagai "kotak"Pada BloombergPodcast Odd Lots, mengatakan pelabur memasukkan wang ke dalam protokol DeFi dan kemudian mengambil keuntungan.
Ia adalah perbandingan yang mendapat banyak kritikan kerana kedengaran seperti skim Ponzi, yang memikat pelabur baharu dan menggunakan wang mereka untuk membayar keuntungan kepada pelabur terdahulu selagi pemula dapat mengekalkan tipu helah.
Data dalam rantaian menunjukkan bahawa dengan sekurang-kurangnya 18 token berbeza, Alameda Research akan mengumpul aset, memperoleh hasil daripadanya dan kemudian menjual simpanannya di pasaran sejurus selepas harga meningkat berikutan penyenaraiannya di FTX, menurut firma pematuhan Argus.
Tetapi kini protokol Serum asal telah terhenti. Walaupun ia masih mempunyai perjalanan yang jauh, OpenBook telah berjaya disepadukan dengannya Musytari, raydium and Prism sejak ia dilancarkan dan menghasilkan jumlah $1.8 juta sepanjang hari lalu.
"detik pijar" Solana
Pada suku ketiga, terdapat tanda-tanda bahawa ekosistem DeFi Solana mula matang dan stabil—walaupun pasaran beruang telah bertindak kejam terhadap harga yang dinyatakan dalam dolar AS, tulis penganalisis Messari James Trautman baru-baru ini. Laporan Negeri Solana.
Malah, pengagihan jumlah nilai yang dikunci—metrik DeFi yang biasanya disingkatkan sebagai TVL—merentas protokol DeFi yang membantu mengurangkan risiko mana-mana satu projek yang menurunkan keseluruhannya.
"Sesetengah rangkaian teratas oleh TVL mempunyai pendedahan kepada aplikasi tunggal dengan mana-mana antara 50-60% daripada TVL ekosistem," tulis Trautman. “Sebaliknya, tiada satu aplikasi Solana kelihatan 'terlalu besar untuk gagal,' dengan protokol DeFi terbesar Solana, Solend, yang menangkap hanya 14% daripada TVL pada akhir Q3."
Setakat hari Rabu, volum DeFi pada Solana sepanjang hari lalu ialah $27 juta—kurang daripada 2% volum dalam keseluruhan ekosistem DeFi, menurut DeFi Llama, yang menjejaki aktiviti pada 78 blok yang berbeza.
Jumlah dagangan Solana DeFi mencecah paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $568 juta pada 9 November, hari token SOL bernilai $800 juta yang dipegang oleh pengesah ditetapkan untuk dibuka. Jika token itu tiba-tiba melanda pasaran, ia boleh mencecah harga SOL yang sudah ketinggalan. Untuk mengelakkan malapetaka, Yayasan Solana mengurangkan separuh bilangan token buka kunci dan mengambil semula bekalannya sendiri, bermakna ia mengkomit semula sebahagian besar token SOL kepada rangkaian dan menghalangnya daripada mencapai pasaran.
Awal hari itu, pengasas bersama Solana Raj Gokal menyifatkan peristiwa yang membawa kepada semuanya sebagai "detik penting" rangkaian.
Tetapi hala tuju yang nampaknya dituju oleh pengganti Serum, pada akhirnya, boleh menjadi rahmat untuk SOL, kerana ia lebih jauh daripada bayang-bayang FTX. Malah terdapat panggilan untuk SOL menjadi token yang memberikan diskaun dan membiasakan diri untuk membayar pembangun yang bekerja pada OpenBook. Tweet mengenainya daripada pengumpul NFT R89Capital yang nama samaran mendapat perhatian minggu lalu apabila pengasas bersama Solana Yakovenko, Mango Max, dan Mumtaz Helius semuanya berbunyi.
Yakovenko berkata dia menentangnya kerana OpenBook memberikan peluang untuk melancarkan token yang benar-benar segar, “tanpa pra-lombong atau omong kosong dan lihat apa yang berlaku.” Mumtaz kelihatan tertarik, tetapi tidak menyatakan sama ada dia akan menyokongnya. Mango Max berkata minggu lalu dan mengulangi panggilan pagi Isnin bahawa dia lebih suka untuk tidak memperkenalkan token kepada OpenBook.
John Kramer, pengasas bersama Dual Finance, berkata semasa panggilan pada hari Isnin bahawa dia bimbang token tidak dapat dielakkan dan komuniti Solana DeFi yang menghalang Serum untuk melancarkan OpenBook harus mengambil peluang sekarang untuk mencipta beberapa garis panduan tentang bagaimana ia berlaku.
“Saya fikir ia tidak dapat dielakkan akan ada token, jadi apa kata luangkan sedikit masa untuk mengetahui rupanya. Kita sebenarnya tidak perlu melaksanakan apa-apa, tetapi jika kita ingin mendapatkan sokongan masyarakat, maka kita harus mempunyai sedikit pendapat tentang rupanya,” katanya, “kerana sifat manusia hanya menuntutnya akhirnya akan berlaku. Orang ramai akan mahu diberi insentif untuk bekerja.”
Ikuti perkembangan berita crypto, dapatkan kemas kini harian dalam peti masuk anda.
