Mass-Adoption bermaksud pinjaman DeFi terkurang cagaran terkawal

Pinjaman tanpa cagaran mempunyai potensi besar untuk diganggu oleh DeFi. Dusk Network mempunyai penyelesaian untuk membawa kawal selia sepenuhnya di bawah pinjaman bercagar dalam rantaian.

Kewangan Terdesentralisasi (DeFi) terus berkembang, dan kami melihat semakin banyak perkhidmatan, alatan dan produk yang digunakan untuk memenuhi keperluan komuniti DeFi. AMM, stablecoin dan pinjaman bercagar hanyalah beberapa contoh daripada ini, dan masing-masing membangunkan ekosistem DeFi sedemikian rupa untuk membawa perkhidmatan kewangan tradisional dalam rantaian. 

Cabaran pematuhan/peraturan kekal dalam ruang ini, tidak lama lagi akan dilaksanakan peraturan MiCA untuk satu. Namun begitu, DeFi terus berkembang, dan berkembang, dan telah menjadi bahagian penting dalam ekosistem blockchain.

Pinjaman terkurang cagaran adalah salah satu konsep terkini yang terganggu oleh dunia DeFi. Ia merupakan ciri utama RegFi (Kewangan Terkawal), tetapi dalam sfera DeFi, fasa penemuan cara menjalankan, menyampaikan dan mengekalkan pasaran pinjaman tanpa cagaran yang berdaya maju, masih diusahakan.

Perdagangan Ortogonal dan Pinjaman Terkurang Cagarannya

Baru-baru ini didapati bahawa Orthogonal Trading mempunyai pinjaman di bawah cagaran daripada kumpulan yang diuruskan oleh M11, dan dikeluarkan melalui perkakas Maple Finance. Maple Finance dan M11 mendedahkan bahawa Orthogonal menyalahgambarkan keadaan kewangan mereka selepas kemelut FTX, dan seperti kebanyakannya, mempunyai isu kecairan dan oleh itu meminta pinjaman. Sejak meminta pinjaman, syarikat itu menjadi muflis.

Contoh Ortogonal menunjukkan bahawa pinjaman terkurang cagaran adalah sesuatu yang perlu diperbetulkan oleh DeFi sebelum ia boleh menjadi pilihan yang realistik untuk kewangan dalam dan luar rantaian. 

Adalah penting untuk memahami bahawa kita tidak boleh menggunakan kaedah yang digunakan dalam RegFi sahaja tanpa menyesuaikannya agar sesuai dengan DeFi dan keperluan khususnya. Kedua-duanya sangat berbeza dari segi teknologi, cara menjalankan perniagaan dan produk yang boleh digunakan dalam RegFi tidak boleh hanya direplikasi dalam DeFi tanpa menyesuaikannya.

Pinjaman terkurang cagaran memainkan peranan dalam DeFi dan adalah perlu, dan Senja adalah satu-satunya, jika bukan satu-satunya, protokol yang boleh berjaya memperkenalkan ini ke dalam ekosistem DeFi.

Memahami Pinjaman Tanpa Cagaran dan Mengapa Ia Diperlukan dalam DeFi

Pinjaman Bercagar

Sebelum masuk ke dalam nuansa pinjaman terkurang cagaran, pinjaman yang berlawanan, bercagar atau kadangkala terlalu bercagar, perlu diterokai. Pinjaman bercagar terlebih adalah popular dalam DeFi dan merujuk kepada pinjaman di mana anda meletakkan mata wang kripto anda sebagai cagaran dan boleh meminjam terhadapnya. 

Contohnya ialah mendepositkan $10,000 bernilai $ETH, dan kemudian meminjam stablecoin bernilai $9,000 terhadapnya. Apabila peminjam membayar balik pinjaman mereka, mereka menerima kembali $ETH mereka. Sekiranya peminjam tidak dapat membayar balik pinjaman mereka, atau nilai cagaran yang diletakkan jatuh di bawah ambang tertentu berbanding dengan apa yang mereka pinjam, cagaran dibubarkan untuk membayar balik pinjaman.

Pinjaman bercagar telah menjadi kunci dalam pembangunan DeFi. Menawarkan pinjaman secara rantaian adalah berfaedah kerana pembubaran dilaksanakan secara rantaian oleh kontrak pintar, menjadikannya lebih cekap dan mudah – jika kedudukan peminjam jatuh di bawah 1, kedudukan itu dibubarkan.

Pinjaman Tanpa Cagaran

Pinjaman terkurang cagaran ialah pinjaman di mana anda tidak meletakkan jumlah penuh pinjaman sebagai cagaran sebelum boleh meminjam dana. Contoh mudah ini ialah industri gadai janji. Individu yang ingin membeli rumah selalunya tidak mempunyai kecairan untuk membayarnya sepenuhnya dan oleh itu beralih kepada bank untuk mendapatkan pinjaman. 

Bank menyemak sejarah kredit dan pendapatan bakal pembeli dan mendasarkan keputusan mereka untuk memberikan pinjaman pada data tersebut. Bank bagaimanapun memerlukan peratusan tertentu sebagai deposit sebelum meminjamkan selebihnya. Sekiranya seseorang gagal membayar balik pinjaman, bank akan merampas rumah itu dan menjualnya untuk mendapatkan balik wang mereka.

Jenis pinjaman ini membolehkan ekonomi berkembang dengan membenarkan individu memperoleh pembiayaan. Dengan pembiayaan bercagar, individu boleh melabur dalam aset yang dijangka meningkat. Lebih daripada itu, menggunakan dana yang dipinjam dalam banyak cara menggalakkan aktiviti ekonomi dan merangsang pertumbuhan.

Salah satu isu utama dalam kripto dan DeFi sekarang ialah ia tidak mudah mewujudkan nilai. Ya, kita boleh menukar fiat kepada token kripto, dan kita boleh memindahkan aset, bertukar-tukar antara mereka, tetapi ia terhad dalam kotak pasir DeFi. Untuk DeFi menyediakan alternatif yang berdaya maju kepada RegFi, ia perlu membangunkan dan menyesuaikan mekanisme pinjaman terkurang cagarannya dan bukannya hanya bergantung pada wang baharu yang datang dalam rantaian daripada fiat ke dalam aset kripto.

Apa yang salah dengan Perdagangan Ortogonal?

Syarikat itu muflis tetapi dapat menyalahgambarkan keadaan kewangannya dan membuat pinjaman yang tidak dapat dibayar balik. RegFi mempunyai banyak mekanisme untuk menyokong pinjaman terkurang cagaran seperti bank dan pengawal selia yang melakukan semakan kredit, dan walaupun mekanisme ini, mereka masih boleh tersilap. 

Dalam kes Orthogonal Trading, mereka "menyelewengkan kedudukan kewangan mereka" telah membawa kepada situasi di mana kumpulan pinjaman yang diuruskan oleh M11 kini menghadapi hutang yang tidak boleh ditebus di mana beban untuk membayar balik hutang itu jatuh ke atas pemberi pinjaman.

Dalam RegFi, apabila wang dipinjamkan kepada peminjam dan peminjam tidak dapat membayar balik hutang itu, beban jatuh ke atas pemberi pinjaman. Terdapat beberapa tindakan yang boleh anda ambil untuk mendapatkan semula dana anda, tetapi ia mungkin tidak akan berlaku. Pemberi pinjaman perlu mempertimbangkan dua luaran apabila membuat keputusan untuk meminjamkan wang:

1. aset susut nilai
2. penilaian salah atau salah nyata aset

Memandangkan risikonya terletak pada pemberi pinjaman, ramai yang konservatif apabila memutuskan kepada siapa untuk meminjamkan wang, menyukarkan perniagaan untuk mengakses pembiayaan yang diperlukan, manakala mereka yang boleh memberikan sejarah kredit yang bersih mempunyai akses mudah kepada kecairan. 

Pinjaman dalam rantaian yang terlebih cagaran membalikkannya kerana peminjam mesti menyediakan cagaran terlebih dahulu dan jika mereka tidak dapat membayar balik pinjaman atau nilai cagaran mereka jatuh di bawah nilai apa yang mereka pinjam, mereka secara automatik dibubarkan. Risiko dalam kes ini jatuh pada peminjam dan kontrak pintar akan melaksanakan pembubaran secara automatik.

Dusk yakin bahawa kita boleh memperoleh yang terbaik daripada kedua-dua dunia – kesan pemudah pertumbuhan pinjaman tanpa cagaran RegFi tetapi dengan kecekapan kontrak pintar yang digunakan dalam pinjaman bercagar terlebih dahulu.

Penyelesaian Rangkaian Senja

Matlamat Dusk adalah untuk menjadikan kewangan lebih baik dengan membawa peraturan kepada DeFi dan salah satu cara untuk melakukan ini adalah dengan menawarkan pinjaman terkurang cagaran yang meningkatkan ekonomi, dalam rantaian, dengan cara yang cekap dan yang membuka kotak pasir kripto. 

Dusk ialah rantaian blok Layer-1 yang mempunyai pematuhan peraturan terbina dalam dan mewujudkan konsep baharu DeFi Terkawal (RegDeFi). DeFi Terkawal membuka kotak pasir kripto kepada dunia kewangan tradisional sambil menyediakan akses institusi kewangan tradisional kepada teknologi blockchain. Apabila kedua-dua dunia ini bersatu, sekuriti, bon dan produk kewangan lain boleh ditoken dan dibawa dalam rantaian.

RegFi kini dicabar oleh kekurangan kehomogenan antara aset. Pada dasarnya, rumah tidak sama dengan keselamatan yang berbeza dengan fiat. Dalam dunia blockchain, ini bukan satu isu – ia hanyalah data yang dikodkan bait. 

Dengan tokenisasi aset tradisional, kita boleh menyelesaikan masalah ini. Jika nilai boleh diletakkan pada aset, ia boleh disepadukan dalam rantaian dan mempunyai kesesuaian yang sama seperti semua aset lain. Tetapi apakah yang boleh ditawarkan oleh sektor kewangan ini? Ini bermakna kita boleh memiliki kecekapan modal pinjaman terkurang cagaran dengan kecekapan teknologi blockchain.

RegDeFi – apabila digunakan pada pasaran pinjaman dan peminjaman – menghapuskan banyak isu. Luaran yang dihadapi pemberi pinjaman disingkirkan, dan risiko bagi pemberi pinjaman dikurangkan kerana beban rekursa aset jatuh ke atas peminjam jika peminjam tidak dapat membayar balik pinjaman. 

Tetapi, memandangkan kedudukan tidak menentu yang kita temui dalam dunia aset digital, salah satu isu paling penting yang dihapuskannya ialah keupayaan syarikat untuk berbohong dan menyalahgambar kedudukan kewangan mereka. Selanjutnya, dan ada yang berpendapat yang paling penting, ia menghilangkan keperluan untuk entiti berpusat.

Secara praktikal, RegDeFi akan digunakan dengan cara berikut:

Jika anda membuat pinjaman untuk membeli rumah, ia boleh dijadikan token dengan itu membolehkan pinjaman dalam rantaian untuk aset luar rantaian sebelum ini mungkin. Rumah itu kini dalam rantaian dan dikaitkan dengan identiti digital. Barangan dunia sebenar dan sekuriti tradisional juga nominal dan oleh itu boleh didagangkan dalam rantaian. 

Pemberi pinjaman kini boleh mendapatkan semula aset yang dikaitkan dengan identiti peminjam, dan dengan cara ini, DeFi boleh maju melangkaui dunia crypto dan menjadi RegDeFi.

Bagaimanakah pinjaman terkurang cagaran akan mengubah DeFi?

Seperti yang telah dijelaskan sebelum ini, pinjaman tanpa cagaran telah membina ekonomi dengan membenarkan individu, perniagaan dan industri berkembang berdasarkan janji pulangan masa depan. Dengan teknologi Dusk Network dan pematuhan peraturan, ini boleh dibawa dalam rantaian.

Potensi tidak berkesudahan. Bolehkah kita membeli aset pada masa hadapan menggunakan $ETH sebagai deposit? Sejauh manakah institusi kewangan tradisional akan menjadi cekap dan telus? Berapakah bilangan perniagaan yang akan dibina hasil pinjaman yang diperoleh melalui RegDeFi? 

Tetapi, yang paling penting, bagaimana peminjam akan bertindak mengetahui bahawa pinjaman mereka diuruskan oleh kontrak pintar - dilaksanakan secara automatik apabila syarat tertentu dipenuhi - dan bukan oleh orang yang boleh dibohongi dan dimanipulasi? Akhir sekali, terdapat cara untuk merapatkan jurang antara rantaian dan luar rantaian. 

Penafian: Artikel ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, pelaburan, kewangan, atau nasihat lain.