Lebih Banyak Tindakan Fed Mungkin Akan Datang

Perhimpunan besar telah menguasai pasaran crypto berikutan laporan CPI AS baru-baru ini. Inflasi mereda sedikit lagi, tetapi adakah ini bermakna Fed akan menurunkan kadar faedah?

Biro Statistik Buruh melaporkan hari Isnin bahawa Indeks Harga Pengguna (CPI), kadar inflasi tahunan, mencapai 6% pada Februari, kadar terendah sejak September 2021.

Indeks CP mengukur inflasi, menjejaki purata perubahan harga barangan dan perkhidmatan dari semasa ke semasa. Inflasi pada Februari adalah lebih rendah berbanding Januari. Pada bulan Januari, data CPI mencatatkan peningkatan 6.4% setiap tahun, didorong oleh kos tempat perlindungan.

Data untuk kedua-dua bulan sepadan dengan ramalan ahli ekonomi. Sebagai tindak balas kepada berita itu, Bitcoin, mata wang kripto terbesar mengikut permodalan pasaran, mempunyai prestasi yang cemerlang.

TradingView berkata harga Bitcoin melepasi $26,000 sejurus selepas keluaran data CPI. Kripto utama telah hampir memecahkan paras $27,000 sebelum jatuh kepada sekitar $24,000 dalam perdagangan kemudian.

Pasaran Mungkin Melebihi Realiti

Sentimen pasaran yang positif telah membawa kepada kesan riak merentasi altcoin lain. Ethereum telah meningkat sebanyak 4.3% dalam tempoh 24 jam yang lalu dan kini menguji tahap daya tahan $1,800. 10 token teratas telah meningkat daripada 1% kepada 6%.

Pengerusi Fed Jerome Powell berulang kali memberi amaran bahawa bank pusat akan mengambil tindakan yang lebih agresif untuk mengekang inflasi. Ini mencetuskan khabar angin bahawa Fed boleh meningkatkan kadar sebanyak 50 mata asas pada minggu akan datang.

Walau bagaimanapun, kegawatan dalam sektor perbankan baru-baru ini telah membawa kepada spekulasi bahawa bank pusat mungkin menunjukkan jeda dalam kenaikan kadar faedahnya.

Berikutan krisis kecairan Silvergate Bank, Silicon Valley Bank (SVB) dan Signature Bank menutup pintu mereka. Campur tangan kawal selia datang ke tempat kejadian untuk mencegah potensi risiko sistemik.

Di bawah penularan SVB, stablecoin telah terjejas teruk. Circle, pengeluar stablecoin USDC, mengesahkan $3.3 bilion tersekat di Silicon Valley Bank. Pendedahan ini menjadikan nilai USDC de-peg di bawah $1.

Stablecoin Kelihatan Sederhana

Projek stablecoin lain juga diserang. Stablecoin DAI dan Binance USD BUSD MakerDAO juga telah dinyahtambat. Pelabur panik dan menjual stablecoin mereka, menyebabkan nilai mereka jatuh.

Ramai telah membuat spekulasi bahawa tindakan pengawal selia terhadap Signature Bank didorong oleh keinginan untuk melemahkan industri mata wang kripto. Bank-bank ini terkenal kerana menyokong mata wang kripto, menyediakan perkhidmatan on-ramp dan off-ramp yang kritikal untuk banyak firma industri.

Signature Bank pada mulanya dikenali sebagai pinjaman hartanah. Bank itu mula mengalihkan tumpuannya kepada sektor kripto sejak beberapa tahun kebelakangan ini.

Menurut rekod, 27% daripada deposit Signature Bank datang daripada aset digital pada awal 2022. Pasaran menjadi tidak menentu selepas kejatuhan pertukaran FTX, menyebabkan pengeluaran berbilion-bilion daripada bank.

Jabatan Perbendaharaan AS meluluskan rancangan untuk membubarkan Signature Bank dan Silicon Valley Bank untuk melindungi pendeposit dan mencegah risiko sistemik.

Rizab Persekutuan AS (Fed) juga menubuhkan Program Pembiayaan Jangka Bank (BTFP) untuk membantu melindungi institusi kewangan daripada kegawatan pasaran yang disebabkan oleh kejatuhan SVB.

Jabatan Perbendaharaan AS telah memperuntukkan sehingga $25 bilion untuk menampung sebarang kerugian bagi program BTFP. Pengawal selia menyatakan bahawa pendeposit di Silicon Valley Bank boleh mengakses semua dana mereka mulai hari Isnin, 13 Mac.

Bank Besar Membeli Aset

Sementara itu, HSBC Holdings dilaporkan memperoleh operasi UK Silicon Valley Bank dalam perjanjian £1. Seperti yang dinyatakan oleh Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan HSBC Noel Quinn, semua deposit dijamin berdasarkan perjanjian.

Hasil daripada perkembangan terkini ini, terdapat kebimbangan bahawa ruang crypto akan ditinggalkan dengan jurang yang ketara dari segi infrastruktur perkhidmatan kewangan.

Kegagalan Silicon Valley Bank dan Signature Bank sejak beberapa hari lalu sudah pasti akan membawa kepada pendekatan yang lebih berhati-hati terhadap dasar monetari, yang berpotensi mengetatkan peraturan crypto.

Inflasi lebih rendah, tetapi ia tidak menandakan kadar faedah yang lebih rendah. Pakar percaya kenaikan kadar faedah pada mesyuarat FOMC pada 22 Mac akan datang, dan ini mungkin membangkitkan pasaran kepada realiti.