Lebih daripada sekadar airdrop? Arbitrum membina kubu DeFi yang berdaya tahan dengan primitif unik

Jumlah nilai terkunci (TVL) dalam aplikasi DeFi pada Arbitrum, rangkaian rantai blok Ethereum lapisan-2, telah meningkat dua kali ganda sejak permulaan tahun 2023.

Walaupun harapan pelabur terhadap titisan udara token ARBI merupakan faktor utama yang menarik aktiviti ke rangkaian lapisan-1 Ethereum, pertumbuhan DeFi ekosistem juga menunjukkan pertumbuhan yang teguh. 

Arbitrum telah menjadi hab utama untuk perdagangan derivatif terpencar dan menawarkan hasil yang tinggi untuk pemburu hasil crypto, mengingatkan hari DeFi barat liar daripada 2020.

Pengambilalihan GMX dan Rangkaian Keuntungan perdagangan derivatif terpencar

GMX ialah DApp terkemuka di Aribitrum, yang merangkumi 25% daripada jumlah TVL rangkaian. Platform dagangan swap kekal menyatukan peniaga dan pembekal kecairan antara satu sama lain. Pembekal kecairan memiliki token GLP, indeks mata wang kripto dan syiling stabil yang bertindak sebagai rakan niaga pedagang. Sementara itu, pemegang token GMX memperoleh 30% daripada yuran protokol, platform ini menawarkan hasil sebenar tanpa mencairkan bekalan token.

Walaupun volum dagangan GMX hampir lima kali kurang daripada dYdX pertukaran terdesentralisasi terkemuka, ia telah mula mengancam pendahulu dYdX. Menariknya, walaupun mempunyai volum dagangan yang lebih besar, TVL dYdX adalah separuh daripada GMX, mungkin disebabkan oleh dYdX secara tidak sengaja memberi insentif kepada dagangan cucian melalui pelepasan token DYDX.

Pada masa ini, platform GMX dihadkan oleh bilangan token yang didagangkan pada platform, yang merangkumi hanya BTC, ETH, UNI dan LINK. Manakala dYdX menawarkan pertukaran berterusan dalam 36 mata wang kripto. Ini akan berubah selepas pelancaran token sintetik pada GMX, membolehkan pudina sintetik untuk banyak token.

GMX juga menawarkan dagangan spot untuk pasangan tertentu, menjadikannya ideal untuk penyepaduan merentas platform lain yang ingin menggunakan dagangan leverage atau kecairan pertukaran. Sebagai contoh, JonesDAO baru-baru ini menggunakan peti besi pembekal kecairan dengan memanfaatkan reka bentuk GMX.

Gains Network, platform dagangan kertas sintetik yang asalnya di Polygon, telah menambah platformnya kepada Arbitrum pada 31 Januari 2022. Sejak itu, aktiviti perdagangan di Gains telah meningkat dengan ketara, mungkin disebabkan oleh banyak aset yang tersedia untuk perdagangan, termasuk pelbagai mata wang kripto , indeks pasaran saham dan emas.

Firma analisis kripto Delphi Digital baru-baru ini mendapati bahawa Gains Network hampir mencapai pariti dengan GMX dari segi volum dagangan. Pencapaian itu patut dipuji kerana, sama seperti GMX, Gains Network tidak memberi insentif kepada aktiviti perdagangan melalui pelepasan token. Sebaliknya, platform mengikut konsep hasil sebenar.

Laporan itu menambah bahawa Gains Network mempunyai pendapatan protokol ke-4 tertinggi sejak September 2022. Menarik untuk melihat bagaimana platform ini bersaing selepas pelancaran perdagangan token sintetik pada GMX.

Apa yang ketara ialah kedua-dua platform mewujudkan persekitaran yang kompetitif untuk perdagangan derivatif di Arbitrum. Lapisan Ethereum-2 perlahan-lahan meletakkan dirinya sebagai platform utama untuk perdagangan kertas terdesentralisasi. Pemimpin semasa dYdX menikmati kelebihan penggerak pertama dalam ruang ini, tetapi masa yang dihabiskan membangunkan versi berasaskan V2 Cosmos SDK jelas memberi peluang kepada ekosistem yang kaya dengan kecairan seperti Arbitrum untuk berkembang maju.

Arbitrum mempunyai risiko tinggi, permainan ganjaran yang tinggi

Selain perdagangan derivatif, harga TVL dan token bagi banyak dApps lain dalam ekosistem Arbitrum telah melonjak sejak awal tahun 2023.

Camelot, bursa terdesentralisasi dengan mekanisme token perkongsian hasil yang cekap, merupakan salah satu keuntungan teratas dalam pasaran dalam beberapa bulan lepas. Harga token asli Camelot, GRAIL, melonjak 15x sejak awal tahun, dengan TVL protokol meningkat ke rekod tertinggi pada $50 juta.

Papan pelancaran token Camelot untuk pengumpulan dana awam untuk projek ekosistem Arbitrum telah mencapai kejayaan yang mengagumkan. Lima projek dalam ekosistem mengumpul lebih $20 juta dalam tempoh yang singkat apabila pencari hasil tinggi berpusu-pusu ke platform untuk mendapatkan keuntungan pantas.

Radiant Network, platform pinjaman silang rantaian yang TVLnya meningkat daripada $20 juta kepada $120 juta tahun setakat ini, juga dimainkan peranan penting dalam mengembangkan Arbitrum TVL. Kejayaan Radiant boleh dikaitkan dengan peningkatan platform dan tokenomik yang dipertingkatkan.

Berkaitan: Pengguna 1 inci di Optimism untuk menerima airdrop 300K token OP

Komuniti Radiant melancarkan jadual peletakan hak untuk token dan menambah keperluan peruntukan kecairan 5% kepada pasangan dagangan RDNT pada pertukaran terpencar jumlah kecairan pengguna untuk memperoleh pelepasan RDNT. Selain itu, Radiant juga akan menghidupkan kemudahan pasaran wang rantaian silangnya dengan pengembangan kepada lima lagi rantaian.

Terdapat juga bukti dana mengumpul token ekosistem Arbitrum. Dilaporkan, Arca Investments, firma aset digital, adalah terkumpul Token ekosistem arbitrum seperti GMX, Dopex (DPX) dan Radiant Capital (RDNT). Data daripada Nansen juga menunjukkan peningkatan ketara dalam baki untuk token RDNT dalam kalangan dompet wang pintar yang dikenal pasti oleh firma analitik.

Pembangunan ekosistem DeFi di Arbitrum menunjukkan janji pertumbuhan yang mampan, terutamanya dalam ruang perdagangan derivatif terpencar. Terdapat kemungkinan besar bahawa sesetengah pengguna boleh menggunakan Arbitrum hanya untuk titisan udara token ARBI. Bagaimanapun, Optimisme dan baru-baru ini Airdrop token kabur telah menunjukkan bahawa aktiviti pengguna tidak semestinya reda selepas airdrop. Sebaliknya, ia memberi peluang kepada platform untuk memberi insentif kepada penggunaan tambahan.