Teknologi bersih dan tenaga hijau sektor-sektor ini berada di puncak pertumbuhan yang kukuh selama beberapa tahun. Itulah pendapat penganalisis 5 bintang Morgan Stanley Stephen Byrd yang menyatakan bahawa kemahuan politik berkemungkinan menyokong manfaat praktikal tenaga bersih dan boleh diperbaharui untuk mewujudkan persekitaran yang menggalakkan untuk teknologi 'bersih dan hijau' dalam beberapa tahun akan datang.
Menggariskan pandangannya, Byrd menulis: "Kami percaya penilaian semasa tidak mencerminkan pertumbuhan teguh jangka panjang dan peningkatan margin yang kami lihat sebagai hasil daripada IRA, memacu pandangan industri Menarik kami... Kami menyerlahkan lima tema yang memberi kesan kepada teknologi bersih pada 2023: (1) Fokus pada pertumbuhan yang menguntungkan dan laluan kepada keuntungan, (2) Faedah IRA menjadi kenyataan lewat daripada jangkaan, (3) Pelonggaran rantaian bekalan dalam storan bateri, memacu pertumbuhan kukuh dan harga yang lebih baik, (4) Bil utiliti inflasi dan penjanaan agihan deflasi, dan (5) Pengumuman projek dalam hidrogen hijau.”
Berlatarbelakangkan latar belakang ini, kami telah mengeluarkan maklumat terkini tentang tiga saham tenaga hijau berteknologi bersih yang merangkumi beberapa tema Byrd – dan menunjukkan asas yang kukuh untuk pertumbuhan dalam beberapa bulan akan datang. Berikut adalah butirannya, bersama dengan komen daripada Morgan Stanley.
Stem, Inc. (STEM)
Kami akan bermula dengan Stem, sebuah syarikat yang menggabungkan perisian AI berteknologi tinggi dengan storan tenaga untuk mencipta sistem bateri 'pintar'. Platform Athena syarikat ialah sistem berkuasa AI yang mengoptimumkan pelbagai suis antara kuasa grid, penjanaan kuasa di tapak dan kuasa tersimpan, membolehkan pelanggan perniagaan Stem merealisasikan penjimatan 10% hingga 30% pada bil tenaga mereka. Stem berbangga bahawa Athena ialah platform pengoptimuman yang paling banyak digunakan dan paling berjaya dalam kelasnya.
Melihat beberapa nombor akan membantu meletakkan pengurusan kuasa AI Stem ke dalam perspektif. Platform Athena digunakan di lebih daripada 200,000 tapak suria di seluruh dunia, mempunyai lebih daripada 25 gigawatt aset suria di bawah pengurusan - bersama-sama dengan 2.4 gigawatt aset storan yang lain, dan boleh belajar daripada lebih daripada 1 bilion jam data masa jalan yang dilog. Ini semua menambah kepada pasaran yang besar, yang dianggarkan oleh Stem boleh berkembang kepada $1.2 trilion menjelang 2050. Dalam erti kata lain, syarikat ini berada pada permulaan tanjakannya.
Keputusan kewangan terakhir yang dilaporkan oleh Stem, untuk 3Q22, juga menyokong tema pertumbuhan. Syarikat itu melaporkan hasil rekod sebanyak $100 juta untuk suku tersebut, mencapai tahap tertinggi bimbingan dan berkembang 150% tahun ke tahun. Syarikat mengalami kerugian bersih – tetapi pada 3Q22, kerugian bersih menyederhana y/y daripada $116 juta kepada $34 juta. Stem mengakhiri suku tersebut dengan aset cair berjumlah $294 juta.
Memandang ke hadapan, Stem mempunyai banyak sebab untuk optimis. Saluran paip 12 bulan syarikat, pada akhir 3Q22, mencapai $7.2 bilion, peningkatan 29% tahun ke tahun. Saluran paip ini memberi petanda baik untuk projek kerja dan hasil masa hadapan. Turut kelihatan baik untuk kerja masa depan ialah rekod tertunggak yang dikontrak, yang pada Q3 meningkat 162% y/y untuk mencapai $817 juta. Angka-angka ini menunjukkan peningkatan permintaan untuk produk dan kepakaran Stem.
Melihat STEM dari sudut pelaburan, Stephen Byrd dari Morgan Stanley membentangkan kes yang kukuh untuk membeli saham ini. Beliau menulis, “Kami percaya peningkatan dalam bekalan bateri global, sokongan IRA melalui storan kendiri ITC, dan tumpuan STEM untuk memacu kedudukan jualan perisian margin yang lebih tinggi STEM sebagai storan tenaga yang menarik dimainkan pada tahun 2023. Kami menyukai pendekatan STEM terhadap keuntungan dengan tumpuannya pada hasil perisian berulang dan bukannya pada perkakasan storan, yang kami percaya semakin menjadi komoditi."
Pendirian optimis seperti itu semestinya datang dengan ramalan optimistik. Piggott menilai STEM berkongsi Beli dengan sasaran harga $15, membayangkan peningkatan sebanyak 46% untuk tahun yang akan datang. (Untuk melihat rekod prestasi Byrd, tekan di sini)
Secara keseluruhan, STEM mendapat penilaian Belian Teguh daripada konsensus penganalisis Wall Street, berdasarkan 4 ulasan positif sebulat suara baru-baru ini. Saham itu dijual pada harga $10.27 dan sasaran harga puratanya sebanyak $16.25 mencadangkan ~58% potensi peningkatan satu tahun. (Lihat Ramalan saham STEM)
Altus Power, Inc. (AMPS)
Stok tenaga hijau seterusnya yang kami lihat ialah Altus Power. Ini adalah pemain dalam ekosistem tenaga suria, di mana ia menagih dirinya sebagai syarikat suria perkhidmatan penuh, menawarkan penyelesaian tenaga suria untuk pasaran komuniti, komersial dan perindustrian, pada sebarang skala. Penyelesaian Altus termasuk pemasangan tenaga solar untuk penjanaan elektrik, penyimpanan tenaga dan pengecasan EV, menggabungkan faedah kuasa boleh diperbaharui dengan harga yang berpatutan. Altus telah menjana lebih daripada 2.9 bilion kilowatt elektrik solar sejak dimulakan pada tahun 2009.
Altus sentiasa mencari untuk mengembangkan kapasiti penjanaan kuasanya, dan untuk meneruskannya, syarikat itu mempunyai rekod pemerolehan pintar. Disember lalu, Altus mengumumkan perjanjian bernilai $293 juta di mana ia memperoleh 220 megawatt aset solar - sedia ada dan dalam pembinaan - daripada True Green Capital Management. Dan awal bulan ini, Altus mengumumkan perjanjian pembiayaan baharu di mana ia meningkatkan kemudahan kreditnya kepada $141.3 juta. Kredit yang diperluas ini akan digunakan untuk mengoptimumkan aset portfolio yang diperolehnya baru-baru ini daripada DE Shaw Renewable Investments.
Dalam laporan suku tahunan terbarunya, 3Q22, Altus menunjukkan peningkatan suku tahunan dalam kapasiti penjanaan tenaga sebanyak 100 megawatt. Syarikat itu mempunyai pendapatan $30.4 juta, keuntungan ay/y sebanyak 51%. Kerugian bersih suku tahunan Altus, mengikut ukuran GAAP, mencapai $96.6 juta – tetapi wang tunai syarikat berjumlah $290 juta sudah cukup untuk membiayai pemerolehan True Green.
Stephen Byrd membentangkan pandangan Morgan Stanley tentang Altus, dengan beberapa perkara yang menunjukkan mengapa saham ini harus menarik bagi pelabur. Menyenaraikan perkara tersebut, Byrd menyatakan, “Kami percaya AMPS akan terus berkhidmat sebagai peneraju pasaran dalam pembangunan solar yang diedarkan C&I, yang bersedia untuk berkembang dengan ketara, disokong oleh (i) kenaikan bil utiliti, (ii) peningkatan ketidakstabilan grid, ( iii) permintaan pelanggan untuk kepastian harga (iaitu, tidak terdedah kepada harga kuasa yang turun naik), dan (iv) matlamat penyahkarbonan korporat.”
Melihat ke hadapan untuk saham, Byrd menilai ia Berat Berlebihan (iaitu Beli), dengan sasaran harga $12 untuk menunjukkan potensi peningkatan sebanyak 47% tahun ini.
Secara keseluruhan, lembu jantan pasti berjalan untuk AMPS; saham itu mempunyai 6 ulasan penganalisis baru-baru ini, dan semuanya positif – untuk penilaian konsensus Belian Kuat sebulat suara. Saham itu berharga $8.14, dan sasaran harga purata $12 adalah sejajar dengan pandangan Morgan Stanley. (Lihat Ramalan saham AMPS)
Bloom Energy (BE)
Akhir sekali ialah Bloom Energy, firma tenaga berteknologi bersih yang memfokuskan pada persimpangan penyimpanan tenaga dan penjanaan tenaga. Bloom menawarkan platform peneraju industri untuk penjanaan dan penyimpanan kuasa elektrik melalui sel bahan api oksida pepejal. Ini adalah teknologi alternatif kepada sistem bateri sedia ada atau bahan api fosil, dan menghasilkan kuasa melalui penukaran elektrokimia. Sel bahan api oksida pepejal mempunyai kelebihan berkembar iaitu penjanaan kuasa pelepasan rendah dan kecekapan yang agak tinggi.
Bagi pengguna kuasa hijau yang sedar, teknologi Bloom juga menawarkan beberapa kelebihan lain. Sel bahan api syarikat sentiasa bersedia untuk penjanaan kuasa, membolehkan sandaran yang sangat berdaya tahan kepada kuasa grid. Hasil sampingan utama operasi sel bahan api hanyalah hidrogen, yang dengan sendirinya ditangkap untuk digunakan sebagai bahan api. Pangkalan pelanggan syarikat termasuk nama utama seperti FedEx, Honda, Google dan Comcast.
Keputusan suku tahunan Bloom agak tidak menentu, dengan kemuncak akan datang pada S4. Dalam keputusan terakhir yang dilaporkan untuk 3Q22, Bloom menunjukkan garis teratas $292.3 juta, naik 41% tahun ke tahun dan rekod syarikat untuk jumlah hasil suku tahunan. Pada dasarnya, GAAP EPS ialah kerugian sebanyak 31 sen, y/y yang agak mendatar.
Melihat kepada prestasi saham, kita dapat melihat bahawa saham Bloom Energy meningkat ~47% dalam tempoh 12 bulan yang lalu.
Byrd Morgan Stanley mencatatkan beberapa perkara penting yang boleh mengukuhkan lagi saham Bloom pada tahun 2023. Beliau menulis, “Kami percaya BE akan mendapat manfaat dengan ketara daripada beberapa arah aliran utama pada tahun 2023 termasuk: (i) 'baji ekonomi' yang semakin meningkat atau cadangan nilai tenaga teragih ( iaitu, sel bahan api untuk pelanggan C&I), (ii) ketidakstabilan grid yang meningkat, (iii) had kapasiti grid, dan (iv) kredit cukai hidrogen $3/kg termasuk dalam IRA.”
"Kami melihat persediaan yang kukuh pada 2023 apabila syarikat memperoleh leverage operasi daripada kemudahan pembuatan Fremontnya, dan bil utiliti yang meningkat dan ketidakstabilan grid, memacu permintaan berterusan untuk aplikasi sel bahan apinya," tambah penganalisis itu.
Pada pandangan Byrd, ini mewajarkan penarafan Berat Berlebihan (iaitu Beli), dan sasaran harganya, sebanyak $35, membayangkan saham akan mendapat 47% dalam tempoh 12 bulan akan datang.
Secara keseluruhannya, Bloom Energy mendapat penilaian konsensus Belian Kuat daripada penganalisis Street, berdasarkan 9 ulasan terbaru yang termasuk 7 untuk Beli dan 2 untuk Ditahan. Saham tersebut mempunyai sasaran harga purata $30.22, mencadangkan keuntungan sebanyak ~27% daripada harga saham semasa $20.22. (Lihat Ramalan saham Bloom)
Langgan hari ini kepada Surat berita Pelabur Pintar dan tidak pernah terlepas Pilihan Penganalisis Teratas lagi.
Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat para penganalisis utama. Kandungan tersebut bertujuan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/looking-strong-multiyear-growth-morgan-224548894.html