Pendapat: 5 syarikat besar yang akan muncul daripada kehancuran teknologi sebagai lebih menakutkan

Mungkin kemuncak kemeriahan dalam tempoh ini ialah penilaian lari yang diberikan kepada syarikat teknologi "tanpa pendapatan" yang membatalkan SPAC dan IPO — dalam banyak kes melihat ciri menjadi syarikat dagangan awam dan nama teknologi yang berprestasi rendah hingga sederhana dengan tiada keuntungan berdagang pada gandaan hasil yang terlalu tinggi.

Beberapa nama teknologi telah melihat penilaian jatuh lebih daripada 75% daripada paras tertinggi yang didorong oleh pandemik mereka. Syarikat termasuk Zoom
ZM,
-2.69%,
pack
PTON,
-3.79%,
Twilio
DUA,
-2.95%,
Ketapkan
SNAP,
-9.44%
dan Roku
ROKU,
-1.63%,
untuk menamakan beberapa.

Kami telah mendengar beberapa penganalisis pergi sejauh untuk membandingkan pasaran semasa dengan kemalangan "dot-bomb" pada tahun 2000. Itu perbandingan bijak untuk tajuk utama, tetapi ia tidak mempunyai sebarang asas walaupun terdapat penurunan besar dalam kedua-dua tempoh.

Tidak, ini bukan nahas bom titik sekali lagi 

Sebelum kita melihat lebih jauh ke dalam prospek untuk teknologi dan peranan penting yang perlu dimainkan dalam pemulihan seterusnya, adalah berfaedah untuk mengambil sedikit masa untuk membezakan kemalangan "bom titik" daripada persekitaran teknologi hari ini.

Walaupun segelintir syarikat teknologi berkualiti rendah diumumkan sejak beberapa tahun kebelakangan ini, saya percaya satu-satunya persamaan yang ketara ialah bertrilion dolar kekayaan yang telah dihapuskan sejak beberapa bulan lalu dan semasa kemalangan 2000.

Dalam era dot-bomb, pelabur melemparkan wang kepada syarikat yang tidak mempunyai produk atau rekod prestasi penting atau laluan kepada keuntungan. Kebanyakannya hanyalah versi "dot com" peruncit fizikal yang menjual mainan, bekalan haiwan kesayangan atau syarikat carian internet yang dikendalikan juga. Daripada 457 IPO pada tahun 1999, 117 menyaksikan harga saham mereka melonjak lebih daripada 100% pada hari dagangan pertama. Apabila Nasdaq akhirnya merosot sekitar Oktober 2000, Nasdaq telah kehilangan 78% daripada nilainya, dan sebilangan besar syarikat akan gagal pada bulan-bulan berikutnya.

Dalam kemelesetan ini, banyak syarikat yang disebut dengan penurunan harga saham yang ketara, seperti Zoom dan Twilio, masih menunjukkan pertumbuhan hasil dan keuntungan yang besar. Terdapat hujah bahawa wabak itu dengan pantas menarik pertumbuhan ke hadapan dan melonjakkan harga saham secara buatan, tetapi syarikat asas adalah perniagaan sebenar dengan pelanggan, pertumbuhan dan, dalam banyak kes, keuntungan - sangat berbeza dengan era bom titik.

Kita mesti 'teknologi' jalan keluar

Sejak beberapa minggu yang lalu, saya mempunyai peluang untuk duduk bersama CEO banyak syarikat teknologi, termasuk Marvell
MRVL,
-2.75%,
Dell
DELL,
+ 0.73%,
IBM
IBM,
-0.31%,
Intel
INTC,
-0.29%,
SAP
SAP,
-1.30%,
Hewlett Packard Enterprise
HPE,
-1.20%
dan Lima9
FIVN,
-5.23%.
Saya telah membuat satu titik untuk bertanya kepada setiap daripada mereka tentang keadaan makro semasa - inflasi, perang, kadar faedah, pasaran buruh yang ketat, rantaian bekalan, dll. Sudah tentu, semua CEO memberi perhatian yang teliti kepada persekitaran makro, tetapi tema utama mempunyai muncul dalam perbualan:

Teknologi akan menyediakan bahan utama untuk menyelesaikan banyak cabaran. 

Walaupun Cathie Wood tidak begitu popular di kalangan pelabur berikutan Dana Inovasi Ark
ARKK,
-2.91%
jatuh lebih daripada 70% daripada paras tertinggi sepanjang masa, tesis beliau tentang kesan jangka panjang teknologi menjadi jawapan kepada banyak cabaran paling besar di dunia dalam penjagaan kesihatan, kewangan, keselamatan siber dan iklim mempunyai kelebihan.

Dalam erti kata lain, automasi, awan, perisian sebagai perkhidmatan (SaaS), kecerdasan buatan (AI), komunikasi dan 5G akan mengoptimumkan perniagaan, mengurangkan risiko penipuan dan jenayah siber, mengautomasikan tugas kecil dan menambah baik aliran kerja, dan membolehkan inovasi melalui pemprosesan yang lebih tinggi dan ketersambungan kependaman yang lebih rendah. Rantaian bekalan memerlukan kepelbagaian pembuatan dan menggunakan data besar dan AI untuk mengoptimumkan sumber bahan, pemasangan produk, data penghantaran dan banyak lagi.

Syarikat-syarikat yang membolehkan teknologi ini akan menjadi yang terpenting pada masa hadapan, dan ekuiti yang berkaitan harus mendapat pijakan lebih awal daripada kemudian kerana ini menjadi semakin jelas.

Pendapatan teknologi jauh lebih baik daripada jangkaan 

Bulan lalu pendapatan teknologi jauh lebih baik daripada yang dijangkakan. Walaupun terdapat beberapa kejutan untuk kelemahan, seperti Amazon
AMZN,
+ 4.40%
mengejutkan rindu, kebanyakan syarikat teknologi berjaya melakukannya dengan baik. Malah bimbingan sebahagian besarnya dipegang walaupun gemuruh kejatuhan ekonomi.

Pada awal gelombang pendapatan, syarikat teknologi berat perusahaan seperti IBM dan Microsoft
MSFT,
-0.50%
mempunyai satu lagi suku tertunggak. epal
AAPL,
-0.53%
datang jauh melebihi jangkaan juga. Hampir semua pembuat cip mengatasi jangkaan, dengan syarikat seperti Qualcomm
QCOM,
+ 2.48%
dan AMD
AMD,
-0.39%
mempunyai keputusan rekod. Minggu lalu, kami melihat Nvidia
NVDA,
-0.74%
menunjukkan keputusan rekod walaupun terdapat kebimbangan mengenai kripto dan permainan. Marvell mempunyai keputusan meledak mutlak, dan Dell Technologies memberikan kejutan terbalik yang besar, dirangsang oleh prestasi kukuh dalam perniagaan pusat datanya.

Syarikat teknologi yang akan berkembang maju 

Jika anda melihat keputusan terkini, sukar untuk tidak melihat garis arah aliran antara syarikat teknologi perusahaan dan nombor prestasi yang ketara. 

Walaupun Apple adalah raksasa, walaupun kebimbangan berterusan mengenai isu rantaian bekalan, ia terus mengatasi jangkaan. 

Suku ini memberikan keputusan yang mantap untuk syarikat perisian dan teknologi perusahaan yang boleh menangani keperluan perniagaan yang ingin melabur dalam infrastruktur IT, perisian dan teknologi untuk membolehkan perniagaan mereka menjadi lebih cekap, produktif dan mengutamakan pelanggan. 

Beberapa syarikat untuk ditonton. 

Microsoft: Portfolio yang sangat pelbagai, perniagaan awan dan portfolio aplikasi perniagaan menjadikannya ruji kepada hampir setiap perusahaan. 

ServiceNow
SEKARANG,
-1.85%
: Minggu lepas pada hari pelaburnya, syarikat itu memberikan pandangan yang menaik, menyasarkan $16 bilion dalam hasil berulang menjelang 2026 apabila syarikat melabur dalam aliran kerja dan automasi proses. 

IBM: Jika perjanjian VMware dan Broadcom mengujakan pelabur, syarikat seperti IBM, yang memiliki Red Hat, sepatutnya mempunyai daya tarikan. IBM juga telah bertahan dengan sangat baik semasa kemelesetan teknologi. 

Qualcomm: Hampir setiap peranti 5G di planet ini entah bagaimana berkait kembali dengan Qualcomm. Antara kepelbagaian yang semakin meningkat kepada auto dan internet of things (IoT) dan perjanjian pelesenan telefon bimbitnya dengan setiap OEM/ODM di peringkat global, syarikat itu mempunyai masa depan yang cerah. 

Nvidia: AI ialah keutamaan peringkat lembaga di hampir setiap perusahaan. Perniagaan pusat data Nvidia berkembang 83% pada suku lepas dan telah menjadi segmen perniagaannya yang paling menonjol, mengatasi hasil permainannya. 

Daniel Newman adalah penganalisis utama di Penyelidikan Futurum, yang menyediakan atau telah menyediakan penyelidikan, analisis, nasihat atau perundingan kepada Nvidia, Intel, Qualcomm dan berpuluh-puluh syarikat lain. Baik dia mahupun firmanya tidak memegang sebarang jawatan ekuiti dalam syarikat yang disebut. Ikuti dia di Twitter @danielnewmanUV.