Victor Haghani, salah seorang rakan pengasas LTCM, menggunakan teori ekonomi pilihan di bawah ketidakpastian untuk mencuba dan menerangkan bagaimana FTXDM runtuh ke tanah.
Dalam istilah orang awam, “pilihan di bawah ketidakpastian” bermakna anda perlu membuat keputusan, tetapi anda tidak pasti apa yang akan berlaku akibat pilihan anda. Teori ini menyatakan bahawa, dalam hal itu, anda akan pilih pilihan yang memaksimumkan utiliti yang diharapkan daripada kekayaan yang diharapkan.
Melawan yang waras
Berikut ialah contoh pilihan yang baik di bawah ketidakpastian:
Katakan anda menemui pelaburan dengan peluang 98% untuk menjadi sifar dan peluang 2% sebanyak 10,000x ROI. Kebanyakan orang kaya akan memilih untuk melabur antara 0.1% – 1% daripada kekayaan mereka dalam pelaburan ini kerana ia adalah perkara yang munasabah untuk dilakukan. Bukan SBF, walaupun.
"Yeah. Saya rasa cara saya melihatnya adalah seperti, mari memaksimumkan EV: apa sahaja perkara nilai jangkaan bersih tertinggi ialah perkara yang perlu kita lakukan. Berbanding dengan beberapa fungsi utiliti super sublinear, seperti, pastikan anda meneruskan jalan yang sederhana baik di atas segalanya, dan kemudian apa-apa selain daripada itu adalah kuah.
Victor Haghani, pengasas LTCM.
Haghani mengaitkan teori ini dengan SBF selera untuk risiko. Dia berkata Bankman-Fried membuat keputusan pelaburannya "seolah-olah dia tidak mempunyai penghindaran risiko." Dalam contoh di atas, SBF akan memilih untuk melabur 100% daripada kekayaannya dalam pelaburan itu kerana ia memaksimumkan kekayaan yang dijangkakan.
Wang anda selamat bersama kami!
Suruhanjaya Sekuriti Bahamas telah mengesahkan Bahawa maklumat kewangan mengenai pertukaran FTX yang jatuh kini boleh dikongsi secara sah dengan penghutang di AS. Suruhanjaya juga mendedahkan bahawa ia memegang aset FTX Ventures yang dirampas bernilai $3.5 bilion.
Aset tersebut telah dipindahkan ke aset digital yang dipegang oleh suruhanjaya itu pada 12 Nov. 2022, untuk 'penyimpanan' pelabur tidak tahu perasaan tentang maklumat baharu ini.
Menurut kenyataan akhbar yang diberikan oleh suruhanjaya itu, FTX Digital Market (FTXDM) berada di bawah rentetan serangan siber yang mengunci pekerja daripada FTXDM Amazon Web Server.
Dengan risiko kehilangan semua baki aset digital, suruhanjaya memperoleh perintah mahkamah untuk melindungi aset digital yang tinggal dengan memindahkannya ke dompet kripto yang dikawal oleh suruhanjaya.
Sumber: https://crypto.news/ltcm-founder-sbfs-lack-of-risk-aversion-led-to-ftxdm-implosion/